北京城乡(600861)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.34(元)
  • 每股净资产
    7.04(元)
  • 每股现金流
    1.25(元)
  • 净资产收益率
    -4.76(%)
  • 总资产收益率
    -3.43(%)
  • 毛利率
    41.23(%)
  • 利润增长率
    -3.83(%)
  • 资产负债比
    27.98(%)
  • 市盈率
    -54.08(倍)
  • 市净率
    2.57(倍)
  • 市盈增长比率
    13.43(倍)
  • EV / EBIT
    -63.19(倍)
  • 市销率
    4.94(倍)
  • 市值(亿)
    57.41(亿元)

注：以上数据是基于北京城乡(600861)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
北京城乡(600861)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

销售商品收入

 1013 15
2011-06-30

租赁收入

 26 96
2011-06-30

酒店收入

 21 88
2011-06-30

其他业务(补充)

 10
2011-06-30

其他

 4 98
北京城乡(600861)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京

 1063
2011-06-30

其他(补充)

 10
财务分析
北京城乡(600861)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 72.02 42.28
2019-12-31 70.31 40.94
2018-12-31 65.30 40.31
2017-12-31 60.56 39.73
2016-12-31 53.73 38.79
2015-12-31 51.63 42.75
2014-12-31 52.35 18.21
2013-12-31 64.56 21.91
2012-12-31 67.21 24.87
2011-12-31 74.25 29.73
2010-12-31 73.13 31.18
历史平均 62.52 31.94
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
北京城乡(600861)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.08 27.98
2019-12-31 1.21 29.69
2018-12-31 0.93 34.70
2017-12-31 1.45 39.44
2016-12-31 1.75 46.27
2015-12-31 2.15 48.37
2014-12-31 3.06 47.65
2013-12-31 3.28 35.44
2012-12-31 2.50 32.79
2011-12-31 2.04 25.75
2010-12-31 1.67 26.87
历史平均 2.09 37.48
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北京城乡(600861)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08低于历史平均水平2.09，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北京城乡(600861)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
北京城乡(600861)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 41.23 -9.61 -4.76 -3.43
2019-12-31 31.32 0.63 0.42 0.39
2018-12-31 30.48 2.32 1.72 1.19
2017-12-31 32.51 3.74 3.63 2.08
2016-12-31 31.37 3.54 3.77 2.05
2015-12-31 26.08 4.10 4.67 2.44
2014-12-31 21.01 4.90 4.53 2.43
2013-12-31 18.32 4.11 4.22 2.86
2012-12-31 20.41 4.23 4.16 2.89
2011-12-31 20.93 4.19 3.89 2.96
2010-12-31 21.26 4.38 3.62 2.71
历史平均 24.71 3.95 3.80 2.40
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北京城乡(600861)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北京城乡(600861)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北京城乡(600861)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
北京城乡(600861)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.28 0.84 0.50 0.36
2019-12-31 2.74 1.50 0.88 0.62
2018-12-31 2.40 1.27 0.79 0.51
2017-12-31 1.51 1.40 0.92 0.56
2016-12-31 1.37 1.49 1.08 0.58
2015-12-31 1.33 1.39 1.15 0.59
2014-12-31 0.80 2.72 0.95 0.50
2013-12-31 1.55 3.18 1.08 0.70
2012-12-31 1.95 2.75 1.02 0.68
2011-12-31 3.30 2.37 0.95 0.71
2010-12-31 4.56 1.98 0.85 0.62
历史平均 2.09 2.06 0.98 0.61
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北京城乡(600861)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.28低于历史平均水平2.09，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.28低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 北京城乡(600861)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.84低于历史平均水平2.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.84低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北京城乡(600861)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北京城乡(600861)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
北京城乡(600861)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -106 2229 397
2019-12-31 10 2341 384
2018-12-31 40 2347 450
2017-12-31 85 2334 508
2016-12-31 89 2353 884
2015-12-31 108 2314 576
2014-12-31 102 2258 877
2013-12-31 93 2203 619
2012-12-31 89 2141 751
2011-12-31 81 2090 625
2010-12-31 74 2049 908
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
北京城乡(600861)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.11 -5.97
2019-12-31 0.51 160.16
2018-12-31 1.22 66.59
2017-12-31 1.58 56.08
2016-12-31 0.97 53.56
2015-12-31 0.81 43.97
2014-12-31 1.52 46.50
2013-12-31 1.64 44.28
2012-12-31 1.91 42.63
2011-12-31 1.72 46.79
2010-12-31 1.10 46.92
历史平均 1.39 49.70
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
北京城乡(600861)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.57 -54.08
2019-12-31 1.32 311.68
2018-12-31 0.94 54.44
2017-12-31 1.29 35.44
2016-12-31 2.09 55.31
2015-12-31 2.55 54.55
2014-12-31 1.39 30.69
2013-12-31 1.14 26.94
2012-12-31 0.93 22.35
2011-12-31 1.06 27.25
2010-12-31 1.55 42.74
历史平均 1.44 38.86
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
北京城乡(600861)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.73 -0.34
2019-12-31 9.73 0.03
2018-12-31 6.95 0.13
2017-12-31 9.48 0.27
2016-12-31 15.49 0.28
2015-12-31 18.61 0.34
2014-12-31 9.90 0.32
2013-12-31 7.91 0.29
2012-12-31 6.29 0.28
2011-12-31 6.99 0.26
2010-12-31 10.02 0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

北京城乡(600861)的前一交易日收盘价为18.12元， 我们给予的估值为4.89元， 安全边际率为-73.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予北京城乡(600861)高估评级。

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