人民同泰(600829)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.34(元)
  • 每股净资产
    3.43(元)
  • 每股现金流
    0.62(元)
  • 净资产收益率
    9.99(%)
  • 总资产收益率
    3.64(%)
  • 毛利率
    11.28(%)
  • 利润增长率
    -6.06(%)
  • 资产负债比
    63.61(%)
  • 市盈率
    17.43(倍)
  • 市净率
    1.74(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.88(倍)
  • EV / EBIT
    25.27(倍)
  • 市销率
    0.44(倍)
  • 市值(亿)
    34.62(亿元)

注：以上数据是基于人民同泰(600829)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
人民同泰(600829)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西药

1058 55
2011-06-30

中药

358 44
2011-06-30

保健品

240 80
2011-06-30

其他

143 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 99
人民同泰(600829)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药行业

 1803 52
人民同泰(600829)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 1796
2011-06-30

其他(补充)

 4
2011-06-30

国外

 3
财务分析
人民同泰(600829)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 36.39 4.69
2019-12-31 33.30 4.84
2018-12-31 35.81 6.42
2017-12-31 33.30 6.31
2016-12-31 34.26 7.83
2015-12-31 33.63 9.41
2014-12-31 65.61 30.69
2013-12-31 60.99 27.85
2012-12-31 56.91 23.76
2011-12-31 50.36 24.99
2010-12-31 52.35 26.59
历史平均 47.02 18.21
行业平均 31.98 6.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
人民同泰(600829)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.50 63.61
2019-12-31 1.42 66.70
2018-12-31 1.46 64.19
2017-12-31 1.40 66.70
2016-12-31 1.43 65.74
2015-12-31 1.39 66.37
2014-12-31 1.90 34.39
2013-12-31 1.67 39.01
2012-12-31 1.59 43.09
2011-12-31 1.36 49.64
2010-12-31 1.38 47.65
历史平均 1.51 52.98
行业平均 1.30 68.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.50低于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.50高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
人民同泰(600829)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 11.28 2.52 9.99 3.64
2019-12-31 12.22 3.20 14.47 4.82
2018-12-31 12.82 3.65 16.32 5.84
2017-12-31 11.60 3.17 15.77 5.25
2016-12-31 10.02 2.49 13.63 4.67
2015-12-31 11.09 1.49 9.76 3.13
2014-12-31 51.57 1.51 1.90 0.80
2013-12-31 40.94 -0.24 0.30 -0.21
2012-12-31 50.68 8.69 16.81 8.73
2011-12-31 49.51 10.77 22.13 10.11
2010-12-31 49.61 11.29 20.97 10.22
历史平均 31.98 4.76 13.07 5.39
行业平均 6.35 1.69 7.93 2.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
人民同泰(600829)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.71 30.76 3.96 1.44
2019-12-31 6.41 31.13 4.52 1.51
2018-12-31 7.21 24.91 4.47 1.60
2017-12-31 7.54 26.21 4.97 1.65
2016-12-31 10.63 23.92 5.47 1.87
2015-12-31 8.85 22.36 6.26 2.10
2014-12-31 1.70 1.73 0.81 0.53
2013-12-31 3.33 3.08 1.41 0.86
2012-12-31 3.14 4.23 1.76 1.00
2011-12-31 2.37 3.75 1.86 0.94
2010-12-31 2.99 3.40 1.73 0.90
历史平均 5.31 12.62 3.19 1.27
行业平均 6.01 28.38 5.48 1.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.71高于历史平均水平5.31，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.71高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率30.76高于历史平均水平12.62，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率30.76高于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.96高于历史平均水平3.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.96低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.44高于历史平均水平1.27，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.44低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
人民同泰(600829)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 199 1988 362
2019-12-31 267 1847 367
2018-12-31 258 1580 506
2017-12-31 254 1612 443
2016-12-31 225 1648 494
2015-12-31 139 1423 489
2014-12-31 40 2093 425
2013-12-31 6 2171 158
2012-12-31 364 2165 443
2011-12-31 399 1801 367
2010-12-31 334 1592 347
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
人民同泰(600829)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 8.58 112.44
2017-12-31 4.08 114.06
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 1.13 193.53
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 3.20 47.52
2010-12-31 3.21 78.75
历史平均 4.04 109.26
行业平均 1.79 25.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
人民同泰(600829)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.74 17.43
2019-12-31 2.14 14.79
2018-12-31 2.14 13.11
2017-12-31 4.40 27.92
2016-12-31 5.38 39.47
2015-12-31 6.77 69.34
2014-12-31 3.28 172.00
2013-12-31 1.77 594.96
2012-12-31 2.41 14.35
2011-12-31 3.29 14.85
2010-12-31 5.14 24.53
历史平均 3.84 107.84
行业平均 1.34 15.55
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
人民同泰(600829)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.14 0.34
2019-12-31 6.82 0.46
2018-12-31 5.83 0.44
2017-12-31 12.24 0.44
2016-12-31 15.28 0.39
2015-12-31 16.61 0.24
2014-12-31 11.82 0.07
2013-12-31 6.63 0.01
2012-12-31 9.01 0.63
2011-12-31 10.21 0.69
2010-12-31 21.18 0.86
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

人民同泰(600829)的前一交易日收盘价为5.97元， 我们给予的估值为7.64元， 安全边际率为27.97%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予人民同泰(600829)低估评级。

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