益民集团(600824)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    2.35(元)
  • 每股现金流
    0.79(元)
  • 净资产收益率
    0.77(%)
  • 总资产收益率
    0.55(%)
  • 毛利率
    40.56(%)
  • 利润增长率
    -0.56(%)
  • 资产负债比
    21.09(%)
  • 市盈率
    183.69(倍)
  • 市净率
    1.41(倍)
  • 市盈增长比率
    -359.85(倍)
  • EV / EBIT
    93.5(倍)
  • 市销率
    3.17(倍)
  • 市值(亿)
    35.10(亿元)

注：以上数据是基于益民集团(600824)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
益民集团(600824)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 980 24
2011-06-30

工业

 101 19
2011-06-30

房地产业

 87 70
2011-06-30

其他业务(补充)

 55 76
2011-06-30

旅游饮食服务业

 8 77
2011-06-30

抵销

 -101 0
财务分析
益民集团(600824)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 78.91 5.03
2019-12-31 78.95 5.35
2018-12-31 78.37 6.33
2017-12-31 76.36 6.75
2016-12-31 74.24 7.25
2015-12-31 72.70 7.84
2014-12-31 69.63 6.19
2013-12-31 70.07 7.29
2012-12-31 65.97 6.95
2011-12-31 62.63 7.41
2010-12-31 64.76 8.56
历史平均 70.53 7.17
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
益民集团(600824)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.50 21.09
2019-12-31 2.43 21.05
2018-12-31 2.30 21.63
2017-12-31 1.92 23.64
2016-12-31 1.52 25.76
2015-12-31 1.48 27.30
2014-12-31 1.32 30.37
2013-12-31 1.39 29.93
2012-12-31 1.38 34.03
2011-12-31 1.14 37.37
2010-12-31 1.09 35.24
历史平均 1.50 29.47
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 益民集团(600824)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.50高于历史平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.50高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 益民集团(600824)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
益民集团(600824)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 40.56 1.57 0.77 0.55
2019-12-31 40.20 5.64 3.53 2.62
2018-12-31 41.11 7.39 4.96 3.80
2017-12-31 35.41 7.30 6.54 4.71
2016-12-31 23.73 5.43 7.37 5.45
2015-12-31 22.61 6.39 9.87 7.19
2014-12-31 23.47 6.33 10.12 7.24
2013-12-31 24.04 5.66 9.90 7.04
2012-12-31 27.28 5.84 9.65 6.44
2011-12-31 30.89 6.24 9.40 5.90
2010-12-31 33.37 6.63 9.10 5.90
历史平均 29.10 6.36 8.55 5.96
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 益民集团(600824)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 益民集团(600824)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 益民集团(600824)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
益民集团(600824)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.69 6.90 0.44 0.35
2019-12-31 1.66 8.68 0.59 0.46
2018-12-31 1.50 8.13 0.66 0.51
2017-12-31 2.14 9.55 0.84 0.64
2016-12-31 3.58 13.85 1.35 1.00
2015-12-31 3.70 14.36 1.55 1.13
2014-12-31 3.61 18.46 1.64 1.14
2013-12-31 3.18 17.08 1.78 1.25
2012-12-31 2.82 15.88 1.67 1.10
2011-12-31 3.02 12.76 1.51 0.95
2010-12-31 4.07 10.40 1.37 0.89
历史平均 3.07 13.39 1.37 0.96
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 益民集团(600824)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.69低于历史平均水平3.07，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.69低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 益民集团(600824)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.90低于历史平均水平13.39，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.90低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 益民集团(600824)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 益民集团(600824)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
益民集团(600824)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 19 2481 829
2019-12-31 87 2476 748
2018-12-31 110 2209 641
2017-12-31 140 2142 606
2016-12-31 151 2047 363
2015-12-31 193 1955 315
2014-12-31 182 1795 210
2013-12-31 165 1666 125
2012-12-31 150 1549 155
2011-12-31 136 1443 251
2010-12-31 123 1352 216
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
益民集团(600824)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.75 137.90
2019-12-31 0.92 38.56
2018-12-31 1.20 38.50
2017-12-31 0.89 32.35
2016-12-31 0.76 38.43
2015-12-31 0.60 28.67
2014-12-31 0.88 29.01
2013-12-31 0.98 28.83
2012-12-31 1.35 29.37
2011-12-31 1.20 32.38
2010-12-31 0.87 35.69
历史平均 0.97 32.58
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
益民集团(600824)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.41 183.69
2019-12-31 1.47 41.69
2018-12-31 1.59 32.15
2017-12-31 2.38 36.34
2016-12-31 3.73 50.59
2015-12-31 4.74 48.05
2014-12-31 3.34 32.98
2013-12-31 2.93 29.54
2012-12-31 2.10 21.78
2011-12-31 2.55 27.09
2010-12-31 3.74 41.11
历史平均 3.01 35.51
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
益民集团(600824)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.46 0.02
2019-12-31 3.46 0.08
2018-12-31 3.34 0.10
2017-12-31 4.83 0.13
2016-12-31 7.24 0.14
2015-12-31 8.80 0.18
2014-12-31 6.82 0.21
2013-12-31 5.55 0.19
2012-12-31 4.45 0.20
2011-12-31 5.02 0.19
2010-12-31 6.91 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

益民集团(600824)的前一交易日收盘价为3.33元， 我们给予的估值为4.14元， 安全边际率为24.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予益民集团(600824)低估评级。

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