天业股份(600807)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    1.4(元)
  • 每股现金流
    0.29(元)
  • 净资产收益率
    0.42(%)
  • 总资产收益率
    0.32(%)
  • 毛利率
    33.43(%)
  • 利润增长率
    5.12(%)
  • 资产负债比
    72.60(%)
  • 市盈率
    412.0(倍)
  • 市净率
    1.73(倍)
  • 市盈增长比率
    25.6(倍)
  • EV / EBIT
    76.45(倍)
  • 市销率
    1.57(倍)
  • 市值(亿)
    21.41(亿元)

注：以上数据是基于天业股份(600807)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天业股份(600807)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品房

 248 40
2011-06-30

租赁及物业

 13 50
2011-06-30

商品

 1 66
天业股份(600807)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产行业

 248 40
2011-06-30

租赁及物业

 13 50
2011-06-30

百货零售业

 1 66
天业股份(600807)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

山东省内

 261
财务分析
天业股份(600807)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 27.40 2.20
2019-12-31 30.97 2.56
2018-12-31 17.09 2.26
2017-12-31 12.06 0.00
2016-12-31 20.47 2.63
2015-12-31 31.28 1.70
2014-12-31 19.81 1.68
2013-12-31 21.61 1.47
2012-12-31 24.65 1.79
2011-12-31 27.38 2.22
2010-12-31 23.67 2.53
历史平均 22.00 1.81
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天业股份(600807)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.82 72.60
2019-12-31 0.89 69.03
2018-12-31 1.08 82.91
2017-12-31 1.13 87.94
2016-12-31 1.34 79.53
2015-12-31 1.33 68.72
2014-12-31 1.34 80.19
2013-12-31 1.65 78.39
2012-12-31 1.73 75.35
2011-12-31 1.35 72.62
2010-12-31 1.87 76.33
历史平均 1.42 78.00
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.82低于历史平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.82低于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73低于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.73低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
天业股份(600807)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 33.43 1.20 0.42 0.32
2019-12-31 25.61 5.00 5.64 1.80
2018-12-31 13.65 2.46 2.92 0.48
2017-12-31 30.14 -25.27 -38.97 -4.63
2016-12-31 31.68 5.99 7.07 1.34
2015-12-31 34.37 9.44 6.85 2.19
2014-12-31 32.90 9.66 12.17 2.25
2013-12-31 24.49 2.16 3.86 0.56
2012-12-31 33.21 2.77 2.97 0.54
2011-12-31 42.50 10.64 9.60 2.29
2010-12-31 38.78 14.28 23.29 5.53
历史平均 31.30 3.57 3.31 1.17
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天业股份(600807)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.78 12.18 0.98 0.27
2019-12-31 1.37 14.06 1.16 0.36
2018-12-31 0.97 8.68 1.15 0.20
2017-12-31 0.85 0.00 1.52 0.18
2016-12-31 0.50 8.46 1.09 0.22
2015-12-31 0.26 13.59 0.74 0.23
2014-12-31 0.22 13.87 1.17 0.23
2013-12-31 0.28 17.64 1.20 0.26
2012-12-31 0.17 10.88 0.79 0.19
2011-12-31 0.15 9.71 0.79 0.22
2010-12-31 0.31 15.34 1.64 0.39
历史平均 0.41 12.27 1.12 0.24
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.78高于历史平均水平0.41，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.78高于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.18低于历史平均水平12.27，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率12.18低于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.98低于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.98低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27高于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.27高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
天业股份(600807)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 5 1235 257
2019-12-31 73 1298 236
2018-12-31 36 1229 481
2017-12-31 -485 1245 77
2016-12-31 135 1916 1662
2015-12-31 112 1637 646
2014-12-31 72 588 58
2013-12-31 20 507 346
2012-12-31 15 492 83
2011-12-31 46 477 21
2010-12-31 100 430 156
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天业股份(600807)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.13 8.98
2013-12-31 0.21 22.99
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.11 10.66
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天业股份(600807)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.73 412.00
2019-12-31 2.99 53.02
2018-12-31 2.72 93.19
2017-12-31 7.12 -18.26
2016-12-31 6.34 89.72
2015-12-31 9.06 132.23
2014-12-31 8.20 67.38
2013-12-31 4.32 112.01
2012-12-31 4.68 157.30
2011-12-31 4.95 51.63
2010-12-31 5.17 22.20
历史平均 5.84 78.60
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天业股份(600807)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.39 0.01
2019-12-31 4.39 0.08
2018-12-31 3.78 0.04
2017-12-31 10.01 -0.55
2016-12-31 13.73 0.15
2015-12-31 17.31 0.13
2014-12-31 8.89 0.13
2013-12-31 6.82 0.06
2012-12-31 7.16 0.05
2011-12-31 7.36 0.14
2010-12-31 13.84 0.62
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天业股份(600807)的前一交易日收盘价为2.42元， 我们给予的估值为-0.76元， 安全边际率为-131.40%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天业股份(600807)高估评级。

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