京能置业(600791)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.16(元)
  • 每股净资产
    4.91(元)
  • 每股现金流
    4.23(元)
  • 净资产收益率
    -3.31(%)
  • 总资产收益率
    -0.48(%)
  • 毛利率
    29.77(%)
  • 利润增长率
    -27.47(%)
  • 资产负债比
    78.07(%)
  • 市盈率
    -19.78(倍)
  • 市净率
    0.66(倍)
  • 市盈增长比率
    0.63(倍)
  • EV / EBIT
    -243.54(倍)
  • 市销率
    2.81(倍)
  • 市值(亿)
    14.58(亿元)

注：以上数据是基于京能置业(600791)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
京能置业(600791)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品房销售

 674 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 96
京能置业(600791)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

呼市

 326
2011-06-30

北京

 252
2011-06-30

银川

 96
2011-06-30

其他(补充)

 1
财务分析
京能置业(600791)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 21.93 0.08
2019-12-31 30.44 0.12
2018-12-31 46.18 0.23
2017-12-31 45.28 0.25
2016-12-31 39.72 0.31
2015-12-31 39.06 0.30
2014-12-31 33.84 0.28
2013-12-31 26.93 0.25
2012-12-31 34.90 0.37
2011-12-31 31.54 0.41
2010-12-31 24.16 0.39
历史平均 35.73 0.31
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
京能置业(600791)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.06 78.07
2019-12-31 4.33 69.56
2018-12-31 1.84 53.82
2017-12-31 2.94 54.72
2016-12-31 2.91 60.28
2015-12-31 2.82 60.94
2014-12-31 2.86 66.16
2013-12-31 2.65 73.07
2012-12-31 1.94 65.10
2011-12-31 1.47 68.46
2010-12-31 1.20 75.84
历史平均 2.29 64.27
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.06高于历史平均水平2.29，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.06高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
京能置业(600791)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.77 -16.33 -3.31 -0.48
2019-12-31 25.18 2.81 0.76 0.25
2018-12-31 20.83 3.70 3.04 0.55
2017-12-31 44.59 1.97 3.07 0.23
2016-12-31 52.34 10.24 3.00 1.53
2015-12-31 51.52 16.56 5.23 2.59
2014-12-31 51.73 11.50 5.56 3.64
2013-12-31 53.59 19.14 11.40 4.00
2012-12-31 55.51 24.79 13.34 5.42
2011-12-31 37.73 16.40 17.87 6.41
2010-12-31 52.78 20.47 13.22 4.43
历史平均 46.74 13.86 8.41 3.20
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.16低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.16低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
京能置业(600791)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.02 34.92 0.13 0.03
2019-12-31 0.08 76.51 0.29 0.09
2018-12-31 0.15 65.40 0.33 0.15
2017-12-31 0.08 46.48 0.26 0.12
2016-12-31 0.12 48.48 0.38 0.15
2015-12-31 0.14 52.87 0.40 0.16
2014-12-31 0.28 113.37 0.94 0.32
2013-12-31 0.17 83.27 0.78 0.21
2012-12-31 0.12 59.52 0.63 0.22
2011-12-31 0.32 95.44 1.24 0.39
2010-12-31 0.14 56.03 0.90 0.22
历史平均 0.17 68.98 0.65 0.22
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.02低于历史平均水平0.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.02低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率34.92低于历史平均水平68.98，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率34.92高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.13低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.13低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.03低于历史平均水平0.22，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.03低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
京能置业(600791)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -74 2224 1917
2019-12-31 18 2378 986
2018-12-31 50 1657 560
2017-12-31 50 1614 573
2016-12-31 46 1538 1083
2015-12-31 79 1502 1637
2014-12-31 80 1434 2206
2013-12-31 156 1372 2507
2012-12-31 165 1239 301
2011-12-31 200 1120 594
2010-12-31 125 945 757
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
京能置业(600791)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.37 -7.37
2019-12-31 0.43 40.24
2018-12-31 0.41 13.49
2017-12-31 0.22 13.70
2016-12-31 0.24 19.63
2015-12-31 0.21 11.53
2014-12-31 0.75 28.43
2013-12-31 0.87 14.47
2012-12-31 0.66 8.22
2011-12-31 1.03 11.31
2010-12-31 0.96 21.74
历史平均 0.59 15.84
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
京能置业(600791)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.66 -19.78
2019-12-31 0.70 93.05
2018-12-31 1.00 32.74
2017-12-31 1.94 63.22
2016-12-31 2.41 80.50
2015-12-31 2.83 54.08
2014-12-31 2.12 38.15
2013-12-31 1.89 16.56
2012-12-31 1.66 12.43
2011-12-31 1.96 10.95
2010-12-31 2.98 22.57
历史平均 2.09 36.80
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
京能置业(600791)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.70 -0.16
2019-12-31 3.70 0.04
2018-12-31 3.64 0.11
2017-12-31 6.92 0.11
2016-12-31 8.20 0.10
2015-12-31 9.38 0.17
2014-12-31 6.71 0.18
2013-12-31 5.72 0.35
2012-12-31 4.54 0.37
2011-12-31 4.84 0.44
2010-12-31 6.23 0.28
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

京能置业(600791)的前一交易日收盘价为3.22元， 我们给予的估值为2.78元， 安全边际率为-13.66%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予京能置业(600791)合理评级。

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