东方银星(600753)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建东方银星投资股份有限公司
- 注册地址：福建省福州市长乐区文武砂镇壶江路2号中国东南大数据产业园1号研发楼306
- 公司简称：东方银星
- 法人代表：梁衍锋
- 公司董秘：田磊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-33887070
- 公司网址：
- 上市时间：1996-09-26
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：5.18
- 发行市盈率(倍)：14.53
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产1.65(元)
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每股现金流0.68(元)
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净资产收益率7.08(%)
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总资产收益率3.00(%)
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毛利率1.27(%)
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利润增长率34.05(%)
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资产负债比62.98(%)
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市盈率51.94(倍)
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市净率3.68(倍)
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市盈增长比率1.15(倍)
-
EV / EBIT42.5(倍)
-
市销率0.25(倍)
-
市值(亿)7.77(亿元)
注：以上数据是基于东方银星(600753)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.02 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 51.71 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 78.23 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 73.64 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 69.14 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 60.70 | 0.33 |
| 2014-12-31 | 53.22 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 53.49 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 52.94 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 53.58 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 56.06 | 0.01 |
| 历史平均 | 61.22 | 0.13 |
| 行业平均 | 31.98 | 6.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.56 | 62.98 |
| 2019-12-31 | 2.02 | 48.29 |
| 2018-12-31 | 4.42 | 21.77 |
| 2017-12-31 | 3.66 | 26.36 |
| 2016-12-31 | 3.16 | 30.86 |
| 2015-12-31 | 2.51 | 39.30 |
| 2014-12-31 | 1.97 | 46.78 |
| 2013-12-31 | 1.98 | 46.51 |
| 2012-12-31 | 2.13 | 47.06 |
| 2011-12-31 | 2.15 | 46.42 |
| 2010-12-31 | 2.26 | 43.94 |
| 历史平均 | 2.69 | 38.78 |
| 行业平均 | 1.30 | 68.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方银星(600753)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.56低于历史平均水平2.69，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.56高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方银星(600753)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 0.64 | 7.08 | 3.00 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 1.16 | 9.60 | 5.27 |
| 2018-12-31 | 1.50 | 1.07 | 11.47 | 8.79 |
| 2017-12-31 | 5.18 | 5.48 | 11.75 | 8.65 |
| 2016-12-31 | 0.27 | 8.72 | 1.84 | 1.27 |
| 2015-12-31 | 9.51 | 296.05 | 27.59 | 16.86 |
| 2014-12-31 | 15.74 | 7.04 | 0.35 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 15.08 | -0.31 | -0.43 | -0.01 |
| 2012-12-31 | 23.00 | 14.10 | 1.46 | 0.87 |
| 2011-12-31 | 23.29 | -934.03 | -11.51 | -5.34 |
| 2010-12-31 | 63.86 | 29.00 | 0.97 | 1.22 |
| 历史平均 | 17.49 | -63.65 | 4.83 | 3.63 |
| 行业平均 | 6.35 | 1.69 | 7.93 | 2.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方银星(600753)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方银星(600753)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.64，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方银星(600753)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 72.57 | 1815.21 | 12.59 | 4.66 |
| 2019-12-31 | 35.99 | 1763.32 | 8.79 | 4.54 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 3425.45 | 10.54 | 8.25 |
| 2017-12-31 | 19.65 | 627.20 | 2.14 | 1.58 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 47.97 | 0.21 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 17.27 | 0.09 | 0.06 |
| 2014-12-31 | 0.85 | 6109.41 | 0.10 | 0.05 |
| 2013-12-31 | 0.76 | 1449.47 | 0.09 | 0.05 |
| 2012-12-31 | 0.37 | 1474.47 | 0.12 | 0.06 |
| 2011-12-31 | 0.03 | 74.59 | 0.01 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 0.12 | 302.91 | 0.08 | 0.04 |
| 历史平均 | 3.63 | 1503.19 | 1.49 | 1.14 |
| 行业平均 | 6.01 | 28.38 | 5.48 | 1.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方银星(600753)（以下简称“本公司”）当前存货周转率72.57高于历史平均水平3.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率72.57高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东方银星(600753)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1815.21高于历史平均水平1503.19，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1815.21高于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方银星(600753)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率12.59高于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率12.59高于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方银星(600753)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率4.66高于历史平均水平1.14，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率4.66高于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15 | 211 | 87 |
| 2019-12-31 | 19 | 202 | 67 |
| 2018-12-31 | 21 | 182 | 95 |
| 2017-12-31 | 19 | 162 | 193 |
| 2016-12-31 | 3 | 143 | 4 |
| 2015-12-31 | 39 | 140 | 216 |
| 2014-12-31 | 0 | 101 | 0 |
| 2013-12-31 | -0 | 101 | 1 |
| 2012-12-31 | 1 | 101 | 0 |
| 2011-12-31 | -12 | 100 | 0 |
| 2010-12-31 | 1 | 111 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.79 | 25.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.68 | 51.94 |
| 2019-12-31 | 9.91 | 103.18 |
| 2018-12-31 | 10.30 | 89.77 |
| 2017-12-31 | 23.85 | 203.05 |
| 2016-12-31 | 32.41 | 1761.74 |
| 2015-12-31 | 31.28 | 113.37 |
| 2014-12-31 | 16.82 | 4775.00 |
| 2013-12-31 | 13.65 | -3157.09 |
| 2012-12-31 | 8.24 | 566.12 |
| 2011-12-31 | 7.04 | -61.19 |
| 2010-12-31 | 10.78 | 1113.10 |
| 历史平均 | 17.15 | 600.43 |
| 行业平均 | 1.34 | 15.55 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.63 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 15.63 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 14.68 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 30.10 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 36.10 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 34.20 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 13.32 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 10.77 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 6.53 | 0.01 |
| 2011-12-31 | 5.50 | -0.09 |
| 2010-12-31 | 9.39 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
东方银星(600753)的前一交易日收盘价为6.07元， 我们给予的估值为14.0元， 安全边际率为130.64%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予东方银星(600753)低估评级。