重庆百货(600729)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    重庆百货大楼股份有限公司
  • 注册地址：
    重庆市渝中区民权路28号(英利国际金融中心)第30层、31层、32层
  • 公司简称：
    重庆百货
  • 法人代表：
    何谦
  • 公司董秘：
    陈果
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    023-63822594
  • 公司网址：
    www.e-cbest.com
  • 上市时间：
    1996-07-02
  • 发行数量(万股)：
    78000000
  • 发行价格(元)：
    1.5
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600729
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.56(元)
  • 每股净资产
    17.1(元)
  • 每股现金流
    9.41(元)
  • 净资产收益率
    14.94(%)
  • 总资产收益率
    6.62(%)
  • 毛利率
    17.68(%)
  • 利润增长率
    0.84(%)
  • 资产负债比
    55.97(%)
  • 市盈率
    12.07(倍)
  • 市净率
    1.8(倍)
  • 市盈增长比率
    14.0(倍)
  • EV / EBIT
    17.36(倍)
  • 市销率
    0.4(倍)
  • 市值(亿)
    125.41(亿元)

注：以上数据是基于重庆百货(600729)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
重庆百货(600729)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

百货业态

 6122 14
2011-06-30

超市业态

 4503 12
2011-06-30

家电业态

 2619 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 286 84
2011-06-30

提供劳务

 39 13
重庆百货(600729)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

重庆地区

 12379
2011-06-30

四川地区

 782
2011-06-30

其他(补充)

 286
2011-06-30

贵州地区

 122
财务分析
重庆百货(600729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 44.03 18.47
2019-12-31 42.63 20.06
2018-12-31 40.53 22.35
2017-12-31 38.87 23.30
2016-12-31 38.82 19.92
2015-12-31 40.11 18.69
2014-12-31 39.13 20.62
2013-12-31 38.44 21.34
2012-12-31 30.86 20.37
2011-12-31 26.91 20.06
2010-12-31 25.84 23.77
历史平均 35.48 21.16
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
重庆百货(600729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.16 55.97
2019-12-31 1.10 57.37
2018-12-31 0.97 59.47
2017-12-31 1.02 61.13
2016-12-31 1.02 61.18
2015-12-31 1.16 59.89
2014-12-31 1.10 60.87
2013-12-31 1.15 61.56
2012-12-31 1.05 69.14
2011-12-31 1.03 73.09
2010-12-31 0.96 74.16
历史平均 1.05 64.52
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 重庆百货(600729)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16高于历史平均水平1.05，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.16高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 重庆百货(600729)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56低于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.56低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
重庆百货(600729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.68 3.38 14.94 6.62
2019-12-31 18.08 2.97 15.66 6.76
2018-12-31 18.42 2.56 14.94 6.19
2017-12-31 17.68 1.98 12.12 4.91
2016-12-31 16.80 1.30 9.00 3.57
2015-12-31 18.68 1.21 7.68 3.02
2014-12-31 16.87 1.64 10.78 4.20
2013-12-31 16.49 2.67 18.39 7.02
2012-12-31 14.97 2.49 21.41 6.59
2011-12-31 14.55 2.43 22.18 5.96
2010-12-31 14.90 2.50 24.01 6.16
历史平均 16.59 2.08 15.57 5.27
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 重庆百货(600729)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 重庆百货(600729)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 重庆百货(600729)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
重庆百货(600729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.43 10.59 4.44 1.96
2019-12-31 10.11 11.37 5.35 2.28
2018-12-31 11.44 10.80 5.96 2.41
2017-12-31 10.75 10.67 6.39 2.49
2016-12-31 10.98 13.80 7.08 2.75
2015-12-31 17.42 13.34 6.22 2.49
2014-12-31 13.69 12.47 6.57 2.57
2013-12-31 13.76 12.35 6.85 2.63
2012-12-31 13.48 12.99 8.57 2.65
2011-12-31 11.02 12.20 9.10 2.45
2010-12-31 12.02 10.37 9.54 2.46
历史平均 12.73 12.11 7.37 2.55
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 重庆百货(600729)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.43低于历史平均水平12.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率10.43高于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 重庆百货(600729)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.59低于历史平均水平12.11，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率10.59高于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 重庆百货(600729)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.44低于历史平均水平7.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率4.44高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 重庆百货(600729)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.96低于历史平均水平2.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.96高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
重庆百货(600729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1039 6953 3824
2019-12-31 985 6292 2653
2018-12-31 831 5563 2454
2017-12-31 605 4994 2530
2016-12-31 419 4650 2747
2015-12-31 367 4782 2751
2014-12-31 492 4561 2448
2013-12-31 806 4382 2833
2012-12-31 697 3256 3072
2011-12-31 605 2726 4642
2010-12-31 527 2196 3683
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
重庆百货(600729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.37 28.57
2019-12-31 2.27 26.82
2018-12-31 2.12 29.35
2017-12-31 2.23 37.60
2016-12-31 1.20 27.19
2015-12-31 1.13 40.39
2014-12-31 2.60 53.74
2013-12-31 2.38 26.10
2012-12-31 1.76 24.08
2011-12-31 0.63 12.34
2010-12-31 0.25 7.74
历史平均 1.59 28.81
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
重庆百货(600729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.80 12.07
2019-12-31 1.85 11.83
2018-12-31 2.07 13.84
2017-12-31 2.04 16.83
2016-12-31 2.05 22.75
2015-12-31 2.75 35.84
2014-12-31 2.23 20.66
2013-12-31 2.02 10.99
2012-12-31 2.93 13.70
2011-12-31 4.37 19.71
2010-12-31 7.48 31.14
历史平均 3.11 20.64
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
重庆百货(600729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 28.67 2.56
2019-12-31 28.67 2.42
2018-12-31 28.30 2.04
2017-12-31 25.06 1.49
2016-12-31 23.43 1.03
2015-12-31 32.39 0.90
2014-12-31 24.99 1.21
2013-12-31 21.78 1.98
2012-12-31 25.59 1.87
2011-12-31 31.94 1.62
2010-12-31 44.00 1.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

重庆百货(600729)的前一交易日收盘价为30.85元， 我们给予的估值为25.53元， 安全边际率为-17.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予重庆百货(600729)合理评级。

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