凤凰股份(600716)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏凤凰置业投资股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南京市中央路389号凤凰国际大厦六楼
  • 公司简称：
    凤凰股份
  • 法人代表：
    周斌
  • 公司董秘：
    毕胜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    025-83566267
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1996-07-01
  • 发行数量(万股)：
    45000000
  • 发行价格(元)：
    6.6
  • 发行市盈率(倍)：
    14.93
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600716
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    6.38(元)
  • 每股现金流
    2.08(元)
  • 净资产收益率
    1.79(%)
  • 总资产收益率
    1.29(%)
  • 毛利率
    24.06(%)
  • 利润增长率
    8.53(%)
  • 资产负债比
    23.77(%)
  • 市盈率
    25.64(倍)
  • 市净率
    0.46(倍)
  • 市盈增长比率
    3.0(倍)
  • EV / EBIT
    31.76(倍)
  • 市销率
    4.68(倍)
  • 市值(亿)
    27.43(亿元)

注：以上数据是基于凤凰股份(600716)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
凤凰股份(600716)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

车库销售

 13 54
凤凰股份(600716)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产行业

 13 54
凤凰股份(600716)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

南京

 13
财务分析
凤凰股份(600716)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 76.23 0.00
2019-12-31 69.84 0.25
2018-12-31 50.37 0.23
2017-12-31 40.80 0.29
2016-12-31 36.89 0.13
2015-12-31 26.98 0.19
2014-12-31 28.52 0.14
2013-12-31 27.61 0.17
2012-12-31 28.39 0.23
2011-12-31 29.82 0.25
2010-12-31 28.46 0.58
历史平均 32.98 0.25
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
凤凰股份(600716)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.76 23.77
2019-12-31 3.57 30.16
2018-12-31 2.73 49.63
2017-12-31 3.68 59.20
2016-12-31 2.84 63.11
2015-12-31 1.73 73.02
2014-12-31 1.77 71.48
2013-12-31 1.69 72.39
2012-12-31 1.40 71.61
2011-12-31 1.54 70.18
2010-12-31 1.58 71.54
历史平均 2.10 67.02
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 凤凰股份(600716)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.76高于历史平均水平2.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.76高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 凤凰股份(600716)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
凤凰股份(600716)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.06 18.29 1.79 1.29
2019-12-31 18.14 6.65 1.48 0.99
2018-12-31 18.88 76.24 11.82 7.86
2017-12-31 11.31 -11.67 -4.73 -1.90
2016-12-31 28.34 2.76 1.50 0.51
2015-12-31 41.38 -7.32 -3.79 -1.01
2014-12-31 41.81 8.07 7.14 1.75
2013-12-31 42.45 13.85 11.15 2.86
2012-12-31 45.42 4.12 4.18 1.05
2011-12-31 38.10 13.55 13.53 3.72
2010-12-31 33.03 16.71 13.24 3.44
历史平均 33.41 12.92 6.09 2.04
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 凤凰股份(600716)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 凤凰股份(600716)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 凤凰股份(600716)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
凤凰股份(600716)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.14 0.00 0.09 0.07
2019-12-31 0.32 59.53 0.21 0.15
2018-12-31 0.25 44.26 0.20 0.10
2017-12-31 0.28 56.24 0.40 0.16
2016-12-31 0.21 137.59 0.50 0.19
2015-12-31 0.10 71.44 0.51 0.14
2014-12-31 0.17 153.06 0.76 0.22
2013-12-31 0.18 119.40 0.75 0.21
2012-12-31 0.21 111.75 0.90 0.26
2011-12-31 0.25 109.16 0.92 0.27
2010-12-31 0.18 35.23 0.72 0.21
历史平均 0.20 93.13 0.63 0.20
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 凤凰股份(600716)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.14低于历史平均水平0.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.14低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 凤凰股份(600716)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.09低于历史平均水平0.63，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.09低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 凤凰股份(600716)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
凤凰股份(600716)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 107 5973 1947
2019-12-31 85 5736 1402
2018-12-31 564 4773 2779
2017-12-31 -154 3259 1973
2016-12-31 52 3507 2568
2015-12-31 -75 1975 651
2014-12-31 151 2119 1377
2013-12-31 228 2041 1284
2012-12-31 76 1814 1211
2011-12-31 234 1732 1485
2010-12-31 186 1405 803
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
凤凰股份(600716)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.41 87.51
2019-12-31 2.53 110.29
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 1.81 -60.78
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.86 -99.03
2014-12-31 1.04 48.93
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.24 -36.96
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
凤凰股份(600716)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.46 25.64
2019-12-31 0.64 43.56
2018-12-31 0.63 5.31
2017-12-31 1.59 -33.55
2016-12-31 2.05 136.93
2015-12-31 4.35 -114.98
2014-12-31 3.35 46.88
2013-12-31 2.65 23.75
2012-12-31 2.12 50.62
2011-12-31 2.16 15.99
2010-12-31 3.45 26.05
历史平均 2.50 17.44
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
凤凰股份(600716)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.95 0.11
2019-12-31 3.95 0.09
2018-12-31 3.20 0.60
2017-12-31 5.52 -0.16
2016-12-31 7.67 0.06
2015-12-31 11.61 -0.10
2014-12-31 9.58 0.20
2013-12-31 7.30 0.31
2012-12-31 5.18 0.10
2011-12-31 5.06 0.32
2010-12-31 6.54 0.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

凤凰股份(600716)的前一交易日收盘价为2.93元， 我们给予的估值为3.29元， 安全边际率为12.29%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予凤凰股份(600716)合理评级。

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