东百集团(600693)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    福建东百集团股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省福州市鼓楼区八一七北路84号-185号（除178-1号）
  • 公司简称：
    东百集团
  • 法人代表：
    施文义
  • 公司董秘：
    郑飚
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0591-87531724
  • 公司网址：
    www.dongbai.com
  • 上市时间：
    1993-11-22
  • 发行数量(万股)：
    26840000
  • 发行价格(元)：
    2.5
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600693
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.27(元)
  • 每股净资产
    2.96(元)
  • 每股现金流
    0.54(元)
  • 净资产收益率
    9.25(%)
  • 总资产收益率
    2.48(%)
  • 毛利率
    33.11(%)
  • 利润增长率
    14.28(%)
  • 资产负债比
    70.41(%)
  • 市盈率
    11.85(倍)
  • 市净率
    1.1(倍)
  • 市盈增长比率
    0.81(倍)
  • EV / EBIT
    29.61(倍)
  • 市销率
    1.12(倍)
  • 市值(亿)
    29.10(亿元)

注：以上数据是基于东百集团(600693)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东百集团(600693)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

百货零售

 1025 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 61 100
2011-06-30

物业管理

 4 71
2011-06-30

房产租赁

 4 -131
2011-06-30

酒店餐饮

 2 63
2011-06-30

广告信息

 1 58
东百集团(600693)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

福州地区

 980
2011-06-30

其他(补充)

 61
2011-06-30

厦门地区

 55
2011-06-30

莆田地区

 2
财务分析
东百集团(600693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 29.59 8.85
2019-12-31 32.08 9.80
2018-12-31 31.51 9.76
2017-12-31 36.51 7.64
2016-12-31 35.79 6.03
2015-12-31 35.51 6.22
2014-12-31 31.22 7.60
2013-12-31 34.93 10.89
2012-12-31 47.82 16.56
2011-12-31 65.01 23.69
2010-12-31 47.16 28.66
历史平均 40.61 13.01
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东百集团(600693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.38 70.41
2019-12-31 1.36 67.92
2018-12-31 1.15 68.49
2017-12-31 1.48 63.49
2016-12-31 1.55 64.21
2015-12-31 1.55 64.49
2014-12-31 1.87 68.78
2013-12-31 2.01 65.07
2012-12-31 1.28 52.18
2011-12-31 1.43 34.99
2010-12-31 0.70 52.84
历史平均 1.45 59.39
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东百集团(600693)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38低于历史平均水平1.45，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.38高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东百集团(600693)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
东百集团(600693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 33.11 9.65 9.25 2.48
2019-12-31 21.94 8.04 13.21 3.73
2018-12-31 22.11 9.22 11.30 3.28
2017-12-31 26.75 10.32 11.45 5.84
2016-12-31 25.16 6.74 5.28 3.48
2015-12-31 23.41 2.54 2.72 0.78
2014-12-31 22.04 7.56 12.06 3.20
2013-12-31 21.04 2.33 5.27 1.44
2012-12-31 21.59 1.74 3.80 1.55
2011-12-31 20.98 14.99 31.59 18.65
2010-12-31 22.12 5.33 14.54 6.66
历史平均 22.80 6.75 10.89 4.99
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东百集团(600693)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东百集团(600693)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东百集团(600693)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东百集团(600693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.50 2.91 0.87 0.26
2019-12-31 1.10 4.74 1.45 0.46
2018-12-31 0.95 3.65 1.13 0.36
2017-12-31 0.92 7.42 1.55 0.57
2016-12-31 0.68 8.55 1.44 0.52
2015-12-31 0.42 4.94 0.87 0.31
2014-12-31 0.55 5.58 1.36 0.42
2013-12-31 1.70 5.66 1.76 0.62
2012-12-31 2.01 5.40 1.87 0.89
2011-12-31 63.48 5.25 1.91 1.24
2010-12-31 57.11 4.36 2.65 1.25
历史平均 14.20 5.65 1.62 0.69
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东百集团(600693)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.50低于历史平均水平14.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.50低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东百集团(600693)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.91低于历史平均水平5.65，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.91低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东百集团(600693)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平1.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东百集团(600693)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东百集团(600693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 246 2656 487
2019-12-31 330 2500 557
2018-12-31 262 2318 539
2017-12-31 247 2161 806
2016-12-31 101 1914 617
2015-12-31 49 1812 792
2014-12-31 146 1213 722
2013-12-31 56 1067 233
2012-12-31 38 1009 503
2011-12-31 322 1019 386
2010-12-31 101 694 433
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东百集团(600693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.90 34.28
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 1.48 181.93
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 2.07 134.07
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.82 116.76
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东百集团(600693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.10 11.85
2019-12-31 1.83 13.85
2018-12-31 2.03 18.00
2017-12-31 4.27 37.25
2016-12-31 4.75 89.96
2015-12-31 3.35 122.98
2014-12-31 2.54 21.03
2013-12-31 2.10 39.86
2012-12-31 2.46 64.80
2011-12-31 2.32 7.36
2010-12-31 5.80 39.94
历史平均 3.29 49.02
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东百集团(600693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.09 0.27
2019-12-31 5.09 0.37
2018-12-31 5.25 0.29
2017-12-31 10.26 0.28
2016-12-31 10.12 0.11
2015-12-31 13.52 0.11
2014-12-31 8.96 0.43
2013-12-31 6.53 0.16
2012-12-31 7.25 0.11
2011-12-31 6.90 0.94
2010-12-31 11.74 0.29
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东百集团(600693)的前一交易日收盘价为3.24元， 我们给予的估值为6.4元， 安全边际率为97.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东百集团(600693)低估评级。

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