京投发展(600683)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.27(元)
  • 每股净资产
    7.03(元)
  • 每股现金流
    2.65(元)
  • 净资产收益率
    3.80(%)
  • 总资产收益率
    1.15(%)
  • 毛利率
    27.52(%)
  • 利润增长率
    40.67(%)
  • 资产负债比
    85.80(%)
  • 市盈率
    14.37(倍)
  • 市净率
    0.55(倍)
  • 市盈增长比率
    0.13(倍)
  • EV / EBIT
    54.97(倍)
  • 市销率
    0.47(倍)
  • 市值(亿)
    28.45(亿元)

注：以上数据是基于京投发展(600683)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
京投发展(600683)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房产销售

 901 51
2011-06-30

进出口贸易

 74 0
2011-06-30

物业租赁

 39 75
2011-06-30

商业零售

 16 1
2011-06-30

旅游饮食服务及其他

 7 44
京投发展(600683)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产行业

 940 52
2011-06-30

进出口贸易

 74 0
2011-06-30

商业零售

 16 1
2011-06-30

旅游饮食服务及其他

 7 44
京投发展(600683)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京

 897
2011-06-30

宁波

 139
财务分析
京投发展(600683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 14.20 0.16
2019-12-31 8.95 0.17
2018-12-31 14.48 0.15
2017-12-31 15.26 0.18
2016-12-31 12.06 0.19
2015-12-31 10.18 0.21
2014-12-31 7.32 0.19
2013-12-31 9.42 0.23
2012-12-31 15.74 0.44
2011-12-31 18.12 0.56
2010-12-31 24.87 0.94
历史平均 14.16 0.34
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
京投发展(600683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.69 85.80
2019-12-31 1.79 91.05
2018-12-31 2.77 85.52
2017-12-31 1.66 84.74
2016-12-31 1.63 87.94
2015-12-31 1.68 89.82
2014-12-31 1.41 92.68
2013-12-31 2.45 90.58
2012-12-31 1.65 84.26
2011-12-31 1.49 81.88
2010-12-31 1.57 75.13
历史平均 1.81 85.84
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.69高于历史平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.69高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.86低于历史平均水平0.86，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.86高于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业上游。
京投发展(600683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.52 9.07 3.80 1.15
2019-12-31 31.66 10.64 2.86 1.00
2018-12-31 32.47 11.41 13.96 2.85
2017-12-31 35.65 15.23 13.68 3.40
2016-12-31 32.27 12.60 13.34 2.59
2015-12-31 25.83 7.30 5.82 2.23
2014-12-31 25.62 5.54 1.35 0.65
2013-12-31 6.79 3.30 3.99 0.14
2012-12-31 46.51 4.85 4.70 0.36
2011-12-31 44.35 5.54 6.77 0.62
2010-12-31 31.86 17.62 15.73 3.02
历史平均 31.26 9.27 8.82 1.76
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
京投发展(600683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.13 80.20 0.90 0.13
2019-12-31 0.09 56.36 1.05 0.09
2018-12-31 0.25 171.18 1.73 0.25
2017-12-31 0.20 125.51 1.46 0.22
2016-12-31 0.19 110.79 1.71 0.21
2015-12-31 0.28 145.09 3.01 0.31
2014-12-31 0.11 62.88 1.61 0.12
2013-12-31 0.05 17.97 0.44 0.04
2012-12-31 0.06 17.08 0.48 0.07
2011-12-31 0.08 20.11 0.62 0.11
2010-12-31 0.25 18.14 0.69 0.17
历史平均 0.16 76.53 1.31 0.17
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.13低于历史平均水平0.16，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.13低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率80.20高于历史平均水平76.53，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率80.20高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
京投发展(600683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 198 5210 1964
2019-12-31 77 2687 2087
2018-12-31 358 2563 3108
2017-12-31 322 2351 1085
2016-12-31 290 2178 2799
2015-12-31 115 1984 2114
2014-12-31 25 1868 2244
2013-12-31 75 1866 1106
2012-12-31 86 1840 436
2011-12-31 119 1756 554
2010-12-31 269 1709 1596
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
京投发展(600683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 5.03 192.89
2018-12-31 4.80 41.40
2017-12-31 3.53 46.05
2016-12-31 1.47 33.15
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.41 91.33
2013-12-31 1.48 64.61
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.47 9.18
历史平均 2.03 47.62
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
京投发展(600683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.55 14.37
2019-12-31 1.10 38.38
2018-12-31 1.21 8.63
2017-12-31 1.79 13.05
2016-12-31 3.01 22.57
2015-12-31 4.05 69.59
2014-12-31 3.01 223.60
2013-12-31 1.74 43.63
2012-12-31 2.05 43.68
2011-12-31 1.98 29.22
2010-12-31 3.10 19.67
历史平均 2.44 52.63
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
京投发展(600683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.98 0.27
2019-12-31 3.98 0.10
2018-12-31 4.17 0.48
2017-12-31 5.67 0.43
2016-12-31 8.85 0.39
2015-12-31 10.84 0.16
2014-12-31 7.59 0.03
2013-12-31 4.39 0.10
2012-12-31 5.10 0.12
2011-12-31 4.69 0.16
2010-12-31 7.14 0.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

京投发展(600683)的前一交易日收盘价为3.84元， 我们给予的估值为9.03元， 安全边际率为135.16%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予京投发展(600683)低估评级。

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