百川能源(600681)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：百川能源股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市汉阳区阳新路特一号
- 公司简称：百川能源
- 法人代表：王东海
- 公司董秘：韩啸
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-85670030
- 公司网址：
- 上市时间：1993-10-17
- 发行数量(万股)：17600000
- 发行价格(元)：4.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.33(元)
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每股净资产2.88(元)
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每股现金流0.81(元)
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净资产收益率11.57(%)
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总资产收益率6.32(%)
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毛利率23.71(%)
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利润增长率83.38(%)
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资产负债比44.77(%)
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市盈率10.99(倍)
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市净率1.27(倍)
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市盈增长比率0.13(倍)
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EV / EBIT13.29(倍)
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市销率1.3(倍)
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市值(亿)52.95(亿元)
注：以上数据是基于百川能源(600681)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55.23 | 37.86 |
| 2019-12-31 | 51.01 | 33.15 |
| 2018-12-31 | 51.75 | 29.26 |
| 2017-12-31 | 55.52 | 20.31 |
| 2016-12-31 | 62.50 | 23.95 |
| 2015-12-31 | 15.94 | 0.08 |
| 2014-12-31 | 15.30 | 0.11 |
| 2013-12-31 | 15.06 | 0.10 |
| 2012-12-31 | 14.70 | 0.06 |
| 2011-12-31 | 11.78 | 0.05 |
| 2010-12-31 | -1099.50 | 9.51 |
| 历史平均 | -95.22 | 9.27 |
| 行业平均 | 43.56 | 38.80 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.76 | 44.77 |
| 2019-12-31 | 1.10 | 48.99 |
| 2018-12-31 | 1.08 | 48.25 |
| 2017-12-31 | 1.42 | 44.48 |
| 2016-12-31 | 1.83 | 37.50 |
| 2015-12-31 | 0.42 | 84.06 |
| 2014-12-31 | 0.43 | 84.70 |
| 2013-12-31 | 0.33 | 84.94 |
| 2012-12-31 | 0.39 | 85.30 |
| 2011-12-31 | 0.21 | 88.22 |
| 2010-12-31 | 0.02 | 1199.50 |
| 历史平均 | 0.68 | 195.22 |
| 行业平均 | 0.74 | 56.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 百川能源(600681)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.76高于历史平均水平0.68，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.76高于行业平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 百川能源(600681)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平1.95，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.71 | 12.05 | 11.57 | 6.32 |
| 2019-12-31 | 27.24 | 15.17 | 16.12 | 8.10 |
| 2018-12-31 | 31.55 | 21.27 | 22.45 | 11.36 |
| 2017-12-31 | 42.15 | 29.14 | 21.95 | 12.28 |
| 2016-12-31 | 49.93 | 32.19 | 25.82 | 16.16 |
| 2015-12-31 | 42.89 | -25.28 | -17.01 | -2.31 |
| 2014-12-31 | 26.77 | 5.21 | 10.22 | 1.70 |
| 2013-12-31 | 18.41 | -6.90 | -30.79 | -3.25 |
| 2012-12-31 | 17.55 | 3.65 | 11.83 | 1.81 |
| 2011-12-31 | 45.72 | 144.16 | 143.73 | 16.94 |
| 2010-12-31 | 78.80 | 426.17 | -6.46 | 70.69 |
| 历史平均 | 39.31 | 69.96 | 20.19 | 13.93 |
| 行业平均 | 15.15 | 7.64 | 7.80 | 4.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 百川能源(600681)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 百川能源(600681)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.70，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 百川能源(600681)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.25 | 1.38 | 0.95 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 9.81 | 1.61 | 1.05 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 6.76 | 1.83 | 1.03 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 1.68 | 2.07 | 0.76 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 1.58 | 2.10 | 0.80 | 0.50 |
| 2015-12-31 | 0.34 | 114.04 | 0.57 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 5.76 | 286.06 | 2.13 | 0.33 |
| 2013-12-31 | 3.01 | 453.89 | 3.13 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 2.49 | 812.66 | 3.37 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 8.38 | 226.93 | 1.00 | 0.12 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 1.74 | -0.02 | 0.17 |
| 历史平均 | 3.75 | 211.26 | 1.42 | 0.35 |
| 行业平均 | 12.49 | 1.28 | 1.14 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 百川能源(600681)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.25高于历史平均水平3.75，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.25低于行业平均水平12.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 百川能源(600681)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.38低于历史平均水平211.26，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.38高于行业平均水平1.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 百川能源(600681)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.95低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.95低于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 百川能源(600681)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52高于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.52高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 482 | 4162 | 1162 |
| 2019-12-31 | 728 | 4517 | 1298 |
| 2018-12-31 | 1006 | 4482 | 833 |
| 2017-12-31 | 858 | 3909 | 1100 |
| 2016-12-31 | 551 | 2134 | 490 |
| 2015-12-31 | -4 | 24 | 8 |
| 2014-12-31 | 2 | 21 | 11 |
| 2013-12-31 | -6 | 18 | 15 |
| 2012-12-31 | 3 | 24 | 18 |
| 2011-12-31 | 25 | 17 | 9 |
| 2010-12-31 | 29 | -452 | 9 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.28 | 124.03 |
| 2019-12-31 | 5.24 | 70.58 |
| 2018-12-31 | 3.80 | 46.12 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.80 | 46.12 |
| 行业平均 | 2.07 | 41.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 10.99 |
| 2019-12-31 | 2.17 | 13.47 |
| 2018-12-31 | 2.72 | 12.14 |
| 2017-12-31 | 3.58 | 16.29 |
| 2016-12-31 | 7.16 | 27.71 |
| 2015-12-31 | 139.08 | -817.77 |
| 2014-12-31 | 86.41 | 845.50 |
| 2013-12-31 | 58.43 | -189.80 |
| 2012-12-31 | 43.74 | 369.80 |
| 2011-12-31 | 47.40 | 32.98 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 48.57 | 37.11 |
| 行业平均 | 1.75 | 21.78 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.13 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 6.80 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 11.84 | 0.98 |
| 2017-12-31 | 13.55 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 15.84 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 13.15 | -0.02 |
| 2014-12-31 | 7.05 | 0.01 |
| 2013-12-31 | 4.28 | -0.02 |
| 2012-12-31 | 4.19 | 0.01 |
| 2011-12-31 | 3.28 | 0.10 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
百川能源(600681)的前一交易日收盘价为3.67元， 我们给予的估值为5.34元， 安全边际率为45.50%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予百川能源(600681)低估评级。