电子城(600658)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.58(元)
  • 每股净资产
    6.15(元)
  • 每股现金流
    2.7(元)
  • 净资产收益率
    9.37(%)
  • 总资产收益率
    3.66(%)
  • 毛利率
    61.28(%)
  • 利润增长率
    3.07(%)
  • 资产负债比
    58.47(%)
  • 市盈率
    6.07(倍)
  • 市净率
    0.57(倍)
  • 市盈增长比率
    2.04(倍)
  • EV / EBIT
    20.72(倍)
  • 市销率
    1.21(倍)
  • 市值(亿)
    39.15(亿元)

注：以上数据是基于电子城(600658)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
电子城(600658)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

园区地产销售

 439 72
2011-06-30

园区地产出租

 47 79
2011-06-30

物业管理

 43 14
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 61
电子城(600658)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 486 72
2011-06-30

物业管理

 43 14
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 61
电子城(600658)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京市

 528
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
电子城(600658)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 41.53 1.07
2019-12-31 48.11 1.29
2018-12-31 49.19 0.39
2017-12-31 57.41 1.10
2016-12-31 67.20 1.41
2015-12-31 66.87 2.46
2014-12-31 70.10 0.55
2013-12-31 68.17 0.62
2012-12-31 57.34 0.64
2011-12-31 57.03 0.88
2010-12-31 53.52 1.18
历史平均 60.76 1.03
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
电子城(600658)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.49 58.47
2019-12-31 2.99 51.89
2018-12-31 3.09 50.81
2017-12-31 3.31 42.59
2016-12-31 3.47 32.80
2015-12-31 2.42 33.13
2014-12-31 2.73 29.90
2013-12-31 2.68 31.83
2012-12-31 2.00 42.66
2011-12-31 1.92 42.97
2010-12-31 1.79 46.48
历史平均 2.60 39.24
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.49低于历史平均水平2.60，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.49高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
电子城(600658)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 61.28 19.40 9.37 3.66
2019-12-31 49.23 18.53 5.30 2.38
2018-12-31 64.55 17.75 6.22 2.84
2017-12-31 62.00 23.92 8.00 4.51
2016-12-31 68.07 27.77 7.00 4.67
2015-12-31 72.03 29.50 15.32 9.84
2014-12-31 68.97 35.11 16.47 11.25
2013-12-31 63.88 33.77 18.68 12.60
2012-12-31 60.10 30.44 18.52 10.62
2011-12-31 66.42 37.59 16.02 9.14
2010-12-31 61.12 27.91 21.29 11.39
历史平均 65.24 29.31 14.17 8.54
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.61低于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.61高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19低于历史平均水平0.29，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
电子城(600658)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.14 17.68 0.45 0.19
2019-12-31 0.11 9.97 0.27 0.13
2018-12-31 0.12 40.76 0.32 0.16
2017-12-31 0.24 17.16 0.33 0.19
2016-12-31 0.21 11.94 0.25 0.17
2015-12-31 0.34 13.55 0.50 0.33
2014-12-31 0.45 58.75 0.46 0.32
2013-12-31 0.49 60.02 0.55 0.37
2012-12-31 0.42 54.21 0.61 0.35
2011-12-31 0.20 27.48 0.43 0.24
2010-12-31 0.39 34.55 0.76 0.41
历史平均 0.32 35.38 0.47 0.28
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.14低于历史平均水平0.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.14低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率17.68低于历史平均水平35.38，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率17.68高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
电子城(600658)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 645 6881 3024
2019-12-31 351 6619 2091
2018-12-31 410 6589 3843
2017-12-31 508 6355 5940
2016-12-31 420 5997 4735
2015-12-31 520 3392 2289
2014-12-31 497 3017 2022
2013-12-31 498 2668 1764
2012-12-31 426 2300 1790
2011-12-31 312 1950 1312
2010-12-31 365 1715 1233
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
电子城(600658)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.83 23.25
2019-12-31 3.15 43.66
2018-12-31 2.23 37.23
2017-12-31 1.68 29.38
2016-12-31 1.48 37.16
2015-12-31 1.86 29.03
2014-12-31 2.20 30.12
2013-12-31 1.88 25.73
2012-12-31 2.22 23.16
2011-12-31 1.94 23.21
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.94 29.38
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
电子城(600658)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.57 6.07
2019-12-31 0.74 13.86
2018-12-31 1.04 16.68
2017-12-31 1.40 17.44
2016-12-31 1.76 25.13
2015-12-31 2.39 15.60
2014-12-31 2.25 13.68
2013-12-31 2.55 13.67
2012-12-31 1.93 10.45
2011-12-31 1.92 11.96
2010-12-31 3.61 16.97
历史平均 2.09 15.73
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
电子城(600658)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.35 0.58
2019-12-31 4.35 0.31
2018-12-31 6.11 0.37
2017-12-31 11.10 0.64
2016-12-31 13.21 0.53
2015-12-31 13.97 0.90
2014-12-31 11.72 0.86
2013-12-31 11.74 0.86
2012-12-31 7.67 0.73
2011-12-31 6.44 0.54
2010-12-31 10.68 0.63
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

电子城(600658)的前一交易日收盘价为3.5元， 我们给予的估值为5.89元， 安全边际率为68.29%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予电子城(600658)低估评级。

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