新世界(600628)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海新世界股份有限公司
- 注册地址：上海市南京西路2-88号
- 公司简称：新世界
- 法人代表：徐若海
- 公司董秘：王文华
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-63588888-3329
- 公司网址：
- 上市时间：1993-01-19
- 发行数量(万股)：640000
- 发行价格(元)：88.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产6.67(元)
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每股现金流2.49(元)
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净资产收益率0.10(%)
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总资产收益率0.08(%)
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毛利率44.98(%)
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利润增长率3.37(%)
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资产负债比32.04(%)
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市盈率929.9(倍)
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市净率0.92(倍)
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市盈增长比率243.35(倍)
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EV / EBIT359.25(倍)
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市销率3.51(倍)
-
市值(亿)39.59(亿元)
注：以上数据是基于新世界(600628)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.96 | 44.42 |
| 2019-12-31 | 65.68 | 44.16 |
| 2018-12-31 | 76.68 | 42.69 |
| 2017-12-31 | 74.22 | 43.75 |
| 2016-12-31 | 69.41 | 45.31 |
| 2015-12-31 | 54.30 | 56.36 |
| 2014-12-31 | 50.24 | 53.13 |
| 2013-12-31 | 46.85 | 54.60 |
| 2012-12-31 | 43.80 | 56.65 |
| 2011-12-31 | 37.75 | 54.09 |
| 2010-12-31 | 38.65 | 61.20 |
| 历史平均 | 54.66 | 51.98 |
| 行业平均 | 40.23 | 13.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 32.04 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 34.32 |
| 2018-12-31 | 2.25 | 23.32 |
| 2017-12-31 | 1.78 | 25.78 |
| 2016-12-31 | 1.56 | 30.59 |
| 2015-12-31 | 0.51 | 45.70 |
| 2014-12-31 | 0.48 | 49.76 |
| 2013-12-31 | 0.50 | 53.15 |
| 2012-12-31 | 0.43 | 56.20 |
| 2011-12-31 | 0.45 | 62.25 |
| 2010-12-31 | 0.41 | 61.35 |
| 历史平均 | 0.93 | 45.34 |
| 行业平均 | 1.10 | 60.04 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新世界(600628)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27高于历史平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.27高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新世界(600628)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.98 | 0.43 | 0.10 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 30.33 | 2.25 | 0.85 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 31.66 | 9.85 | 6.15 | 4.72 |
| 2017-12-31 | 28.94 | 14.85 | 10.32 | 7.67 |
| 2016-12-31 | 29.32 | 8.39 | 6.30 | 4.38 |
| 2015-12-31 | 28.97 | 1.99 | 2.06 | 1.30 |
| 2014-12-31 | 26.94 | 7.44 | 9.34 | 4.76 |
| 2013-12-31 | 27.03 | 7.30 | 10.14 | 4.82 |
| 2012-12-31 | 27.17 | 6.88 | 10.60 | 4.70 |
| 2011-12-31 | 27.78 | 6.83 | 10.36 | 3.95 |
| 2010-12-31 | 29.26 | 6.73 | 10.38 | 4.04 |
| 历史平均 | 28.56 | 7.81 | 8.41 | 4.48 |
| 行业平均 | 18.80 | 3.57 | 9.17 | 3.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新世界(600628)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新世界(600628)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新世界(600628)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.95 | 0.40 | 0.26 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 6.80 | 0.57 | 0.38 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 11.55 | 1.12 | 0.62 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 13.24 | 1.18 | 0.70 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 15.02 | 1.15 | 0.75 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 10.90 | 1.15 | 1.20 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 13.40 | 1.20 | 1.27 | 0.64 |
| 2013-12-31 | 14.79 | 1.21 | 1.41 | 0.66 |
| 2012-12-31 | 15.37 | 1.20 | 1.56 | 0.68 |
| 2011-12-31 | 14.00 | 1.07 | 1.53 | 0.58 |
| 2010-12-31 | 14.39 | 0.98 | 1.55 | 0.60 |
| 历史平均 | 13.63 | 1.14 | 1.18 | 0.59 |
| 行业平均 | 5.26 | 7.48 | 2.54 | 1.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新世界(600628)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.95低于历史平均水平13.63，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.95低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新世界(600628)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.40低于历史平均水平1.14，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.40低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新世界(600628)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.26低于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.26低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新世界(600628)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4 | 4316 | 1611 |
| 2019-12-31 | 37 | 4312 | 1565 |
| 2018-12-31 | 273 | 4439 | 1364 |
| 2017-12-31 | 448 | 4343 | 1273 |
| 2016-12-31 | 253 | 4010 | 1663 |
| 2015-12-31 | 52 | 2536 | 678 |
| 2014-12-31 | 240 | 2565 | 572 |
| 2013-12-31 | 243 | 2399 | 670 |
| 2012-12-31 | 237 | 2234 | 534 |
| 2011-12-31 | 214 | 2063 | 737 |
| 2010-12-31 | 199 | 1913 | 389 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.49 | 455.84 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 229.61 |
| 2018-12-31 | 3.31 | 49.79 |
| 2017-12-31 | 1.18 | 17.32 |
| 2016-12-31 | 0.35 | 12.63 |
| 2015-12-31 | 0.83 | 152.79 |
| 2014-12-31 | 1.43 | 33.29 |
| 2013-12-31 | 1.77 | 32.80 |
| 2012-12-31 | 1.78 | 26.95 |
| 2011-12-31 | 1.51 | 27.38 |
| 2010-12-31 | 0.92 | 29.45 |
| 历史平均 | 1.45 | 42.49 |
| 行业平均 | 1.78 | 30.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.92 | 929.90 |
| 2019-12-31 | 1.30 | 153.13 |
| 2018-12-31 | 0.92 | 15.03 |
| 2017-12-31 | 1.51 | 14.67 |
| 2016-12-31 | 2.28 | 36.17 |
| 2015-12-31 | 3.79 | 184.27 |
| 2014-12-31 | 2.17 | 23.21 |
| 2013-12-31 | 1.88 | 18.52 |
| 2012-12-31 | 1.61 | 15.16 |
| 2011-12-31 | 1.88 | 18.17 |
| 2010-12-31 | 3.31 | 31.91 |
| 历史平均 | 2.15 | 39.68 |
| 行业平均 | 1.61 | 17.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.67 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 8.67 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 6.34 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 10.17 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 14.13 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 18.09 | 0.10 |
| 2014-12-31 | 10.46 | 0.45 |
| 2013-12-31 | 8.47 | 0.46 |
| 2012-12-31 | 6.75 | 0.45 |
| 2011-12-31 | 7.30 | 0.40 |
| 2010-12-31 | 11.92 | 0.37 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新世界(600628)的前一交易日收盘价为6.12元， 我们给予的估值为6.02元， 安全边际率为-1.63%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新世界(600628)合理评级。