国新能源(600617)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.52(元)
  • 每股净资产
    2.95(元)
  • 每股现金流
    1.61(元)
  • 净资产收益率
    -17.56(%)
  • 总资产收益率
    -2.57(%)
  • 毛利率
    16.68(%)
  • 利润增长率
    24.01(%)
  • 资产负债比
    87.24(%)
  • 市盈率
    -6.13(倍)
  • 市净率
    1.08(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.21(倍)
  • EV / EBIT
    -43.04(倍)
  • 市销率
    0.37(倍)
  • 市值(亿)
    34.49(亿元)

注：以上数据是基于国新能源(600617)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
国新能源(600617)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房产销售

 1 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 73
2011-06-30

园林景观设计

 0 98
国新能源(600617)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 1 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 73
2011-06-30

服务业

 0 98
国新能源(600617)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

青岛

 1
2011-06-30

其他(补充)

 0
2011-06-30

泰州

 0
财务分析
国新能源(600617)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 12.76 50.50
2019-12-31 14.66 45.76
2018-12-31 15.40 44.72
2017-12-31 16.87 42.23
2016-12-31 20.18 49.07
2015-12-31 23.36 37.24
2014-12-31 18.39 27.86
2013-12-31 15.49 25.17
2012-12-31 -339.50 4.57
2011-12-31 -333.26 6.26
2010-12-31 -125.81 3.66
历史平均 -76.54 26.75
行业平均 43.56 38.80
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
国新能源(600617)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.48 87.24
2019-12-31 0.45 85.34
2018-12-31 0.46 84.60
2017-12-31 0.56 83.13
2016-12-31 0.51 79.82
2015-12-31 0.66 76.64
2014-12-31 0.50 81.61
2013-12-31 0.52 84.51
2012-12-31 0.22 439.50
2011-12-31 0.21 433.26
2010-12-31 0.43 225.81
历史平均 0.45 176.54
行业平均 0.74 56.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国新能源(600617)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.48高于历史平均水平0.45，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.48低于行业平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国新能源(600617)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.87低于历史平均水平1.77，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.87高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
国新能源(600617)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.68 -7.44 -17.56 -2.57
2019-12-31 18.42 -0.57 0.92 -0.21
2018-12-31 17.32 0.22 1.21 0.09
2017-12-31 16.73 -0.79 0.45 -0.30
2016-12-31 21.72 5.03 10.01 1.63
2015-12-31 24.10 7.94 15.41 3.10
2014-12-31 21.39 8.00 20.86 3.10
2013-12-31 21.75 7.04 26.93 2.87
2012-12-31 0.00 0.00 13.37 -45.38
2011-12-31 4.36 64.52 -27.63 92.08
2010-12-31 17.57 212.79 -21.95 27.61
历史平均 18.12 38.09 4.30 9.42
行业平均 15.15 7.64 7.80 4.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国新能源(600617)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国新能源(600617)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.38，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国新能源(600617)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.18低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.18低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
国新能源(600617)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 23.73 0.68 2.71 0.35
2019-12-31 29.45 0.81 2.52 0.37
2018-12-31 38.79 0.86 2.51 0.39
2017-12-31 37.95 0.89 2.23 0.38
2016-12-31 66.73 0.66 1.61 0.32
2015-12-31 82.57 1.05 1.67 0.39
2014-12-31 90.13 1.39 2.10 0.39
2013-12-31 125.11 1.62 2.63 0.41
2012-12-31 0.00 0.00 0.00 0.00
2011-12-31 23.27 22.81 -0.43 1.43
2010-12-31 0.52 3.55 -0.10 0.13
历史平均 58.13 3.65 1.36 0.43
行业平均 12.49 1.28 1.14 0.50
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国新能源(600617)（以下简称“本公司”）当前存货周转率23.73低于历史平均水平58.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率23.73高于行业平均水平12.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 国新能源(600617)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.68低于历史平均水平3.65，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.68低于行业平均水平1.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国新能源(600617)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.71高于历史平均水平1.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.71高于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国新能源(600617)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
国新能源(600617)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -562 3202 1742
2019-12-31 35 3787 2297
2018-12-31 46 3776 3014
2017-12-31 17 3714 2274
2016-12-31 372 3711 2041
2015-12-31 542 3519 2165
2014-12-31 435 2086 1365
2013-12-31 308 1143 1204
2012-12-31 -9 -69 0
2011-12-31 17 -60 4
2010-12-31 17 -76 43
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
国新能源(600617)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.40 62.57
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 1.43 43.79
2015-12-31 0.61 18.59
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.02 31.19
行业平均 2.07 41.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
国新能源(600617)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.08 -6.13
2019-12-31 1.43 156.10
2018-12-31 1.39 115.01
2017-12-31 2.41 540.13
2016-12-31 3.07 30.65
2015-12-31 4.72 30.67
2014-12-31 7.09 34.01
2013-12-31 10.33 38.37
2012-12-31 -21.76 -162.80
2011-12-31 -31.70 114.71
2010-12-31 -24.90 113.44
历史平均 -5.48 94.91
行业平均 1.75 21.78
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
国新能源(600617)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.99 -0.52
2019-12-31 4.99 0.03
2018-12-31 4.85 0.04
2017-12-31 8.26 0.02
2016-12-31 10.50 0.34
2015-12-31 15.33 0.50
2014-12-31 24.95 0.73
2013-12-31 20.98 0.55
2012-12-31 8.98 -0.06
2011-12-31 11.33 0.10
2010-12-31 11.36 0.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

国新能源(600617)的前一交易日收盘价为3.18元， 我们给予的估值为4.21元， 安全边际率为32.39%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国新能源(600617)低估评级。

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