汇通能源(600605)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.38(元)
  • 每股净资产
    5.17(元)
  • 每股现金流
    2.66(元)
  • 净资产收益率
    7.29(%)
  • 总资产收益率
    6.05(%)
  • 毛利率
    63.40(%)
  • 利润增长率
    23.51(%)
  • 资产负债比
    16.69(%)
  • 市盈率
    47.27(倍)
  • 市净率
    3.45(倍)
  • 市盈增长比率
    2.02(倍)
  • EV / EBIT
    44.09(倍)
  • 市销率
    28.82(倍)
  • 市值(亿)
    26.27(亿元)

注：以上数据是基于汇通能源(600605)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
汇通能源(600605)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内贸商品

 1101 1
2011-06-30

风力发电

 11 68
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 83
2011-06-30

房产租赁

 4 71
2011-06-30

物业管理

 1 59
汇通能源(600605)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

贸易

 1101 1
2011-06-30

风力发电

 11 68
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 83
2011-06-30

房租收入

 4 71
2011-06-30

物业管理

 1 59
汇通能源(600605)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海

 1105
2011-06-30

内蒙

 11
2011-06-30

其他(补充)

 7
财务分析
汇通能源(600605)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 83.31 0.60
2019-12-31 92.52 0.65
2018-12-31 58.19 41.22
2017-12-31 54.38 42.44
2016-12-31 46.60 45.02
2015-12-31 44.00 46.59
2014-12-31 52.33 35.67
2013-12-31 57.85 42.32
2012-12-31 54.95 42.87
2011-12-31 57.96 47.50
2010-12-31 56.16 2.85
历史平均 57.49 34.71
行业平均 31.98 6.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
汇通能源(600605)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.20 16.69
2019-12-31 11.26 7.48
2018-12-31 1.52 41.81
2017-12-31 1.51 45.62
2016-12-31 1.24 53.40
2015-12-31 1.20 56.00
2014-12-31 1.24 47.67
2013-12-31 1.65 42.15
2012-12-31 1.47 45.05
2011-12-31 1.52 42.04
2010-12-31 1.42 43.84
历史平均 2.40 42.51
行业平均 1.30 68.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 汇通能源(600605)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.20高于历史平均水平2.40，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.20高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 汇通能源(600605)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
汇通能源(600605)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 63.40 60.67 7.29 6.05
2019-12-31 53.57 19.18 3.25 3.00
2018-12-31 4.49 0.88 2.56 1.49
2017-12-31 3.65 1.19 4.36 2.37
2016-12-31 4.24 1.15 4.30 2.00
2015-12-31 3.72 0.56 1.85 0.81
2014-12-31 3.07 0.37 1.64 0.86
2013-12-31 2.80 0.30 1.39 0.80
2012-12-31 2.80 0.35 1.39 0.76
2011-12-31 2.84 0.28 1.25 0.73
2010-12-31 2.70 0.27 0.91 0.51
历史平均 8.39 2.45 2.29 1.33
行业平均 6.35 1.69 7.93 2.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 汇通能源(600605)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.63高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.63高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 汇通能源(600605)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.61高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.61高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 汇通能源(600605)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
汇通能源(600605)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 16.48 0.12 0.10
2019-12-31 0.00 24.14 0.17 0.16
2018-12-31 615.33 4.08 2.89 1.68
2017-12-31 737.43 4.71 3.67 2.00
2016-12-31 1624.14 3.86 3.72 1.74
2015-12-31 1281.30 3.13 3.32 1.46
2014-12-31 103337.23 6.42 4.37 2.29
2013-12-31 107130.89 6.26 4.58 2.65
2012-12-31 0.00 5.09 3.97 2.18
2011-12-31 0.00 5.54 4.54 2.63
2010-12-31 48151.79 65.00 3.30 1.85
历史平均 37554.05 12.82 3.45 1.86
行业平均 6.01 28.38 5.48 1.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 汇通能源(600605)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率16.48高于历史平均水平12.82，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率16.48低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 汇通能源(600605)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.12低于历史平均水平3.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.12低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 汇通能源(600605)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.10低于历史平均水平1.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.10低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
汇通能源(600605)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 56 762 392
2019-12-31 23 711 275
2018-12-31 18 695 481
2017-12-31 29 673 137
2016-12-31 25 577 138
2015-12-31 10 555 174
2014-12-31 8 485 80
2013-12-31 7 480 15
2012-12-31 7 475 82
2011-12-31 6 469 6
2010-12-31 4 460 60
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
汇通能源(600605)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.28 13.25
2019-12-31 0.38 25.55
2018-12-31 0.62 49.71
2017-12-31 0.37 25.58
2016-12-31 0.09 12.47
2015-12-31 0.07 24.38
2014-12-31 0.12 27.77
2013-12-31 0.18 33.19
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.26 28.38
行业平均 1.79 25.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
汇通能源(600605)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.45 47.27
2019-12-31 2.19 67.57
2018-12-31 2.06 80.61
2017-12-31 2.98 68.22
2016-12-31 6.03 140.27
2015-12-31 6.80 367.39
2014-12-31 3.69 224.95
2013-12-31 2.60 187.43
2012-12-31 2.23 160.72
2011-12-31 2.28 181.57
2010-12-31 4.12 455.07
历史平均 3.50 193.38
行业平均 1.34 15.55
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
汇通能源(600605)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 10.58 0.38
2019-12-31 10.58 0.16
2018-12-31 9.73 0.12
2017-12-31 13.60 0.20
2016-12-31 23.63 0.17
2015-12-31 25.62 0.07
2014-12-31 12.15 0.05
2013-12-31 8.47 0.05
2012-12-31 7.20 0.04
2011-12-31 7.24 0.04
2010-12-31 12.85 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

汇通能源(600605)的前一交易日收盘价为17.83元， 我们给予的估值为24.64元， 安全边际率为38.19%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予汇通能源(600605)低估评级。

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