安阳钢铁(600569)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.04(元)
  • 每股净资产
    4.09(元)
  • 每股现金流
    0.72(元)
  • 净资产收益率
    -1.06(%)
  • 总资产收益率
    -0.30(%)
  • 毛利率
    9.03(%)
  • 利润增长率
    57.84(%)
  • 资产负债比
    73.15(%)
  • 市盈率
    -40.27(倍)
  • 市净率
    0.43(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.61(倍)
  • EV / EBIT
    -288.87(倍)
  • 市销率
    0.14(倍)
  • 市值(亿)
    41.65(亿元)

注：以上数据是基于安阳钢铁(600569)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
安阳钢铁(600569)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

板材

 7705 3
2011-06-30

建材

 5436 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 2927 8
2011-06-30

型材

 1167 8
安阳钢铁(600569)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

黑色金属行业

 16623 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 613 22
安阳钢铁(600569)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中南地区

 12254
2011-06-30

华东地区

 1761
2011-06-30

华北地区

 1410
2011-06-30

国外

 587
2011-06-30

西南地区

 569
2011-06-30

其他(补充)

 361
2011-06-30

西北地区

 294
财务分析
安阳钢铁(600569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 26.85 34.16
2019-12-31 27.99 38.36
2018-12-31 25.53 44.14
2017-12-31 20.37 45.37
2016-12-31 17.07 43.50
2015-12-31 16.80 39.09
2014-12-31 23.74 42.32
2013-12-31 23.22 46.04
2012-12-31 22.74 32.59
2011-12-31 32.71 34.44
2010-12-31 34.36 37.99
历史平均 24.06 40.61
行业平均 42.90 48.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
安阳钢铁(600569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.84 73.15
2019-12-31 0.82 72.01
2018-12-31 0.68 74.47
2017-12-31 0.63 79.63
2016-12-31 0.60 82.93
2015-12-31 0.60 83.20
2014-12-31 0.61 76.26
2013-12-31 0.58 76.78
2012-12-31 0.62 77.26
2011-12-31 0.95 67.29
2010-12-31 1.08 65.64
历史平均 0.71 75.94
行业平均 0.76 57.10
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安阳钢铁(600569)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.84高于历史平均水平0.71，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.84高于行业平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安阳钢铁(600569)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73低于历史平均水平0.76，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.73高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
安阳钢铁(600569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.03 -0.41 -1.06 -0.30
2019-12-31 9.84 0.80 2.59 0.62
2018-12-31 12.64 5.61 22.30 5.43
2017-12-31 14.29 5.94 24.81 4.84
2016-12-31 9.34 0.49 2.55 0.33
2015-12-31 1.30 -12.51 -54.21 -7.91
2014-12-31 7.93 0.12 0.40 0.10
2013-12-31 6.71 0.15 0.72 0.13
2012-12-31 -8.30 -16.71 -49.21 -10.87
2011-12-31 6.58 0.12 0.36 0.10
2010-12-31 6.35 0.27 0.66 0.24
历史平均 6.32 -1.84 -5.74 -0.85
行业平均 11.35 3.93 7.90 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安阳钢铁(600569)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09高于历史平均水平0.06，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安阳钢铁(600569)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00高于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安阳钢铁(600569)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01高于历史平均水平-0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
安阳钢铁(600569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.64 2.14 2.72 0.73
2019-12-31 3.31 2.03 2.79 0.78
2018-12-31 5.12 2.19 3.79 0.97
2017-12-31 3.90 1.80 4.00 0.82
2016-12-31 3.15 1.56 3.99 0.68
2015-12-31 3.71 1.62 3.76 0.63
2014-12-31 3.87 1.97 3.52 0.84
2013-12-31 3.33 1.78 3.54 0.82
2012-12-31 5.37 2.00 2.86 0.65
2011-12-31 4.47 2.62 2.76 0.90
2010-12-31 3.51 2.37 2.62 0.90
历史平均 4.05 1.99 3.43 0.80
行业平均 6.81 1.81 2.04 0.87
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安阳钢铁(600569)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.64低于历史平均水平4.05，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.64低于行业平均水平6.81，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 安阳钢铁(600569)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.14高于历史平均水平1.99，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.14高于行业平均水平1.81，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安阳钢铁(600569)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.72低于历史平均水平3.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.72高于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安阳钢铁(600569)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73低于历史平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.73低于行业平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
安阳钢铁(600569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -103 9779 1735
2019-12-31 256 9882 2478
2018-12-31 1857 8327 1987
2017-12-31 1601 6453 946
2016-12-31 123 4836 630
2015-12-31 -2551 4705 1240
2014-12-31 29 7221 786
2013-12-31 52 7183 843
2012-12-31 -3498 7109 2761
2011-12-31 38 10558 2566
2010-12-31 69 10568 1639
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
安阳钢铁(600569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.45 -138.87
2019-12-31 3.50 93.34
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.75 126.45
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.75 126.45
行业平均 5.74 63.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
安阳钢铁(600569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.43 -40.27
2019-12-31 0.69 26.66
2018-12-31 0.87 3.91
2017-12-31 1.74 7.03
2016-12-31 1.48 58.08
2015-12-31 1.61 -2.97
2014-12-31 1.10 279.39
2013-12-31 0.58 79.56
2012-12-31 0.75 -1.52
2011-12-31 0.61 168.81
2010-12-31 0.77 116.51
历史平均 1.06 78.76
行业平均 0.86 10.93
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
安阳钢铁(600569)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.38 -0.04
2019-12-31 2.38 0.09
2018-12-31 3.03 0.78
2017-12-31 4.70 0.67
2016-12-31 2.99 0.05
2015-12-31 3.16 -1.07
2014-12-31 3.33 0.01
2013-12-31 1.73 0.02
2012-12-31 2.22 -1.46
2011-12-31 2.67 0.02
2010-12-31 3.38 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

安阳钢铁(600569)的前一交易日收盘价为1.74元， 我们给予的估值为1.22元， 安全边际率为-29.89%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予安阳钢铁(600569)高估评级。

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