卓郎智能(600545)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.06(元)
  • 每股净资产
    2.32(元)
  • 每股现金流
    1.02(元)
  • 净资产收益率
    2.49(%)
  • 总资产收益率
    1.30(%)
  • 毛利率
    25.12(%)
  • 利润增长率
    21.58(%)
  • 资产负债比
    56.67(%)
  • 市盈率
    32.95(倍)
  • 市净率
    0.82(倍)
  • 市盈增长比率
    0.98(倍)
  • EV / EBIT
    65.06(倍)
  • 市销率
    0.56(倍)
  • 市值(亿)
    36.01(亿元)

注：以上数据是基于卓郎智能(600545)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
卓郎智能(600545)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房建工程

 308 16
2011-06-30

道路建设工程

 170 11
2011-06-30

房屋销售

 74 46
2011-06-30

供水

 38 30
2011-06-30

材料

 28 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 51
卓郎智能(600545)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

基础设施建设

 478 14
2011-06-30

房地产

 74 46
2011-06-30

源水销售

 38 30
2011-06-30

新型材料

 28 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 51
卓郎智能(600545)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

疆内

 630
2011-06-30

其他(补充)

 6
2011-06-30

疆外

 2
财务分析
卓郎智能(600545)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 43.33 11.52
2019-12-31 47.95 9.91
2018-12-31 41.54 6.26
2017-12-31 44.77 5.83
2016-12-31 19.86 3.16
2015-12-31 21.09 4.14
2014-12-31 22.69 4.90
2013-12-31 24.78 6.57
2012-12-31 27.68 10.55
2011-12-31 34.44 14.71
2010-12-31 39.64 14.73
历史平均 30.72 7.87
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
卓郎智能(600545)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.38 56.67
2019-12-31 1.47 52.05
2018-12-31 1.98 58.46
2017-12-31 2.37 55.23
2016-12-31 1.10 80.14
2015-12-31 1.29 78.91
2014-12-31 1.19 77.31
2013-12-31 1.17 75.22
2012-12-31 1.45 72.32
2011-12-31 1.60 65.56
2010-12-31 1.53 60.36
历史平均 1.52 69.28
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38低于历史平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.38低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57低于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
卓郎智能(600545)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.12 2.64 2.49 1.30
2019-12-31 29.74 9.23 12.34 5.99
2018-12-31 28.73 9.29 17.41 5.95
2017-12-31 26.67 8.60 29.83 5.16
2016-12-31 8.71 -6.84 -12.45 -2.17
2015-12-31 11.45 1.37 1.49 0.58
2014-12-31 12.23 2.70 4.62 1.60
2013-12-31 10.46 3.99 8.57 2.10
2012-12-31 14.67 5.95 8.05 2.18
2011-12-31 20.12 7.14 8.84 2.91
2010-12-31 20.33 8.24 10.69 3.86
历史平均 17.04 4.49 8.56 2.46
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
卓郎智能(600545)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.36 4.27 1.14 0.49
2019-12-31 3.55 6.56 1.36 0.65
2018-12-31 3.73 10.21 1.54 0.64
2017-12-31 4.06 10.29 1.34 0.60
2016-12-31 1.14 10.05 1.60 0.32
2015-12-31 1.51 10.12 1.99 0.42
2014-12-31 1.99 12.06 2.61 0.59
2013-12-31 1.65 8.02 2.13 0.53
2012-12-31 0.57 3.47 1.32 0.37
2011-12-31 0.62 2.77 1.18 0.41
2010-12-31 0.77 3.18 1.18 0.47
历史平均 1.78 7.80 1.65 0.48
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.36高于历史平均水平1.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.36高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.27低于历史平均水平7.80，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.27高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.14低于历史平均水平1.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.14高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49高于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
卓郎智能(600545)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 109 4397 1931
2019-12-31 610 4943 1973
2018-12-31 810 4653 2835
2017-12-31 658 2207 2058
2016-12-31 -228 1831 758
2015-12-31 31 2091 1282
2014-12-31 97 2089 496
2013-12-31 177 2066 673
2012-12-31 156 1935 447
2011-12-31 161 1815 413
2010-12-31 180 1687 573
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
卓郎智能(600545)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 1.74 40.17
2018-12-31 0.14 2.34
2017-12-31 0.89 28.01
2016-12-31 0.41 -14.82
2015-12-31 0.39 93.16
2014-12-31 0.70 55.96
2013-12-31 1.10 26.72
2012-12-31 0.81 21.70
2011-12-31 0.93 21.05
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.67 29.27
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
卓郎智能(600545)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.82 32.95
2019-12-31 2.84 23.02
2018-12-31 3.01 17.31
2017-12-31 9.43 31.61
2016-12-31 4.49 -36.04
2015-12-31 3.58 239.85
2014-12-31 3.68 79.67
2013-12-31 2.08 24.32
2012-12-31 2.17 26.95
2011-12-31 2.00 22.61
2010-12-31 3.83 35.83
历史平均 3.81 49.12
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
卓郎智能(600545)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.41 0.06
2019-12-31 7.41 0.32
2018-12-31 7.40 0.43
2017-12-31 10.98 0.35
2016-12-31 12.16 -0.34
2015-12-31 11.07 0.05
2014-12-31 11.39 0.14
2013-12-31 6.37 0.26
2012-12-31 6.21 0.23
2011-12-31 5.37 0.24
2010-12-31 9.56 0.27
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

卓郎智能(600545)的前一交易日收盘价为1.9元， 我们给予的估值为4.03元， 安全边际率为112.11%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予卓郎智能(600545)低估评级。

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