华丽家族(600503)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.28(元)
  • 每股净资产
    2.59(元)
  • 每股现金流
    0.53(元)
  • 净资产收益率
    10.88(%)
  • 总资产收益率
    6.03(%)
  • 毛利率
    53.38(%)
  • 利润增长率
    -20.09(%)
  • 资产负债比
    34.79(%)
  • 市盈率
    7.42(倍)
  • 市净率
    0.81(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.43(倍)
  • EV / EBIT
    9.04(倍)
  • 市销率
    1.07(倍)
  • 市值(亿)
    33.49(亿元)

注：以上数据是基于华丽家族(600503)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华丽家族(600503)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

售房收入

 9 54
2011-06-30

建筑装修

 2 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 -456
2011-06-30

绿化收入

 0 95
华丽家族(600503)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产

 9 54
2011-06-30

装饰工程

 2 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 -456
2011-06-30

绿化工程

 0 95
华丽家族(600503)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

除上海以外的华东地区

 9
2011-06-30

上海地区

 2
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
华丽家族(600503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 65.21 1.06
2019-12-31 60.43 1.27
2018-12-31 53.22 1.45
2017-12-31 60.10 1.83
2016-12-31 57.60 0.21
2015-12-31 67.45 0.10
2014-12-31 81.78 0.10
2013-12-31 64.02 0.14
2012-12-31 57.00 0.09
2011-12-31 42.54 0.11
2010-12-31 33.46 0.06
历史平均 57.46 0.45
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华丽家族(600503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.43 34.79
2019-12-31 1.27 39.57
2018-12-31 1.49 46.78
2017-12-31 2.49 39.90
2016-12-31 1.49 42.40
2015-12-31 2.18 32.55
2014-12-31 6.67 18.22
2013-12-31 3.30 35.98
2012-12-31 2.17 43.00
2011-12-31 1.40 57.46
2010-12-31 3.77 66.54
历史平均 2.77 42.54
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华丽家族(600503)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.43低于历史平均水平2.77，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.43高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华丽家族(600503)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
华丽家族(600503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 53.38 12.30 10.88 6.03
2019-12-31 52.68 5.28 4.96 1.89
2018-12-31 41.03 -0.70 0.52 -0.04
2017-12-31 28.79 9.70 6.27 3.33
2016-12-31 28.96 12.15 3.43 1.78
2015-12-31 23.36 4.20 0.59 0.33
2014-12-31 30.24 4.81 0.55 0.45
2013-12-31 29.27 3.20 1.15 0.75
2012-12-31 31.11 5.81 1.80 1.48
2011-12-31 28.02 54.81 31.22 11.04
2010-12-31 53.15 113.28 31.82 7.03
历史平均 32.66 23.03 8.59 2.91
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华丽家族(600503)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.53高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华丽家族(600503)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华丽家族(600503)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华丽家族(600503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.72 46.21 0.75 0.49
2019-12-31 0.46 28.18 0.59 0.36
2018-12-31 0.09 3.67 0.10 0.05
2017-12-31 0.65 18.78 0.57 0.34
2016-12-31 0.22 69.76 0.25 0.15
2015-12-31 0.12 77.70 0.12 0.08
2014-12-31 0.11 93.78 0.11 0.09
2013-12-31 0.18 171.34 0.37 0.23
2012-12-31 0.22 286.45 0.45 0.25
2011-12-31 0.20 179.60 0.47 0.20
2010-12-31 0.04 98.48 0.19 0.06
历史平均 0.20 111.06 0.29 0.16
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华丽家族(600503)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.72高于历史平均水平0.20，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.72高于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华丽家族(600503)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率46.21低于历史平均水平111.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率46.21高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华丽家族(600503)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75高于历史平均水平0.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华丽家族(600503)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49高于历史平均水平0.16，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.49高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华丽家族(600503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 451 4149 855
2019-12-31 197 3959 589
2018-12-31 20 3784 405
2017-12-31 225 3592 522
2016-12-31 129 3750 590
2015-12-31 21 3627 850
2014-12-31 20 3594 610
2013-12-31 23 1970 40
2012-12-31 35 1968 67
2011-12-31 598 1917 209
2010-12-31 519 1631 1203
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华丽家族(600503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.86 6.39
2019-12-31 0.16 4.08
2018-12-31 0.16 40.41
2017-12-31 0.37 17.07
2016-12-31 0.05 4.98
2015-12-31 0.03 30.15
2014-12-31 0.09 40.24
2013-12-31 0.24 50.11
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 3.88 52.39
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.69 33.62
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华丽家族(600503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.81 7.42
2019-12-31 1.29 26.01
2018-12-31 1.29 246.50
2017-12-31 2.92 46.57
2016-12-31 3.54 103.12
2015-12-31 6.05 1032.70
2014-12-31 2.53 459.29
2013-12-31 2.41 208.96
2012-12-31 2.69 149.47
2011-12-31 4.22 13.52
2010-12-31 4.81 15.11
历史平均 3.38 252.80
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华丽家族(600503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.19 0.28
2019-12-31 3.19 0.12
2018-12-31 3.05 0.01
2017-12-31 6.55 0.14
2016-12-31 8.29 0.08
2015-12-31 13.70 0.01
2014-12-31 5.68 0.01
2013-12-31 4.17 0.02
2012-12-31 4.65 0.03
2011-12-31 7.10 0.53
2010-12-31 14.87 0.98
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华丽家族(600503)的前一交易日收盘价为2.09元， 我们给予的估值为11.97元， 安全边际率为472.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华丽家族(600503)低估评级。

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