湘邮科技(600476)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.29(元)
  • 每股净资产
    1.0(元)
  • 每股现金流
    0.43(元)
  • 净资产收益率
    -28.86(%)
  • 总资产收益率
    -9.95(%)
  • 毛利率
    12.79(%)
  • 利润增长率
    -16.46(%)
  • 资产负债比
    65.53(%)
  • 市盈率
    -45.58(倍)
  • 市净率
    13.15(倍)
  • 市盈增长比率
    2.77(倍)
  • EV / EBIT
    -52.49(倍)
  • 市销率
    9.85(倍)
  • 市值(亿)
    21.21(亿元)

注：以上数据是基于湘邮科技(600476)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
湘邮科技(600476)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

产品销售

52 11
2011-06-30

系统集成及其他

33 20
2011-06-30

软件销售

22 31
湘邮科技(600476)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

邮政行业

62 17
2011-06-30

其它

27 23
2011-06-30

政府行业

11 14
2011-06-30

教育行业

7 12
湘邮科技(600476)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京地区

 49
2011-06-30

湖南地区

 48
2011-06-30

其他地区

 9
财务分析
湘邮科技(600476)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 34.47 7.73
2019-12-31 40.77 8.57
2018-12-31 43.25 7.02
2017-12-31 48.93 9.46
2016-12-31 56.02 11.39
2015-12-31 56.53 17.13
2014-12-31 61.93 16.36
2013-12-31 63.35 18.52
2012-12-31 64.87 15.63
2011-12-31 64.25 15.36
2010-12-31 58.39 15.22
历史平均 57.50 14.01
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
湘邮科技(600476)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.40 65.53
2019-12-31 1.54 59.23
2018-12-31 1.47 56.75
2017-12-31 1.67 51.07
2016-12-31 1.87 43.98
2015-12-31 1.88 43.47
2014-12-31 2.17 38.07
2013-12-31 2.20 36.65
2012-12-31 2.36 35.13
2011-12-31 2.33 35.75
2010-12-31 1.95 41.61
历史平均 1.99 42.50
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40低于历史平均水平1.99，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.40低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
湘邮科技(600476)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 12.79 -21.62 -28.86 -9.95
2019-12-31 2.79 -21.79 -38.37 -15.64
2018-12-31 19.46 0.52 0.71 0.30
2017-12-31 21.52 0.78 1.06 0.52
2016-12-31 11.21 0.83 1.17 0.65
2015-12-31 6.20 -19.48 -20.67 -11.68
2014-12-31 5.33 4.47 3.13 1.93
2013-12-31 3.98 -26.54 -27.76 -17.58
2012-12-31 9.33 1.73 2.14 1.39
2011-12-31 10.72 1.84 2.36 1.51
2010-12-31 7.97 1.95 2.12 1.23
历史平均 10.64 -3.77 -3.97 -2.41
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.22低于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.22低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.29低于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.29低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
湘邮科技(600476)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.62 5.95 1.33 0.46
2019-12-31 5.69 8.38 1.76 0.72
2018-12-31 3.40 8.26 1.34 0.58
2017-12-31 2.73 7.06 1.36 0.67
2016-12-31 2.81 6.89 1.40 0.79
2015-12-31 2.11 3.50 1.06 0.60
2014-12-31 1.54 2.65 0.70 0.43
2013-12-31 2.38 3.58 1.05 0.66
2012-12-31 3.45 5.14 1.24 0.80
2011-12-31 3.13 5.36 1.28 0.82
2010-12-31 3.14 4.15 1.08 0.63
历史平均 2.74 5.18 1.17 0.66
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.62低于历史平均水平2.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.62低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.95高于历史平均水平5.18，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.95低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.33高于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.33高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
湘邮科技(600476)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -47 161 70
2019-12-31 -64 167 67
2018-12-31 2 232 72
2017-12-31 2 200 37
2016-12-31 2 198 54
2015-12-31 -40 191 48
2014-12-31 7 231 63
2013-12-31 -62 223 34
2012-12-31 6 285 87
2011-12-31 7 279 80
2010-12-31 6 273 135
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
湘邮科技(600476)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
湘邮科技(600476)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 13.15 -45.58
2019-12-31 14.06 -36.63
2018-12-31 8.25 1169.62
2017-12-31 13.04 1225.73
2016-12-31 25.68 2200.50
2015-12-31 33.06 -159.93
2014-12-31 13.30 425.21
2013-12-31 6.52 -23.47
2012-12-31 3.85 179.78
2011-12-31 4.26 180.70
2010-12-31 7.38 348.07
历史平均 12.82 616.25
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
湘邮科技(600476)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.01 -0.29
2019-12-31 14.61 -0.40
2018-12-31 11.87 0.01
2017-12-31 16.20 0.01
2016-12-31 31.58 0.01
2015-12-31 39.25 -0.25
2014-12-31 19.05 0.04
2013-12-31 9.03 -0.38
2012-12-31 6.82 0.04
2011-12-31 7.39 0.04
2010-12-31 12.48 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

湘邮科技(600476)的前一交易日收盘价为13.17元， 我们给予的估值为-21.9元， 安全边际率为-266.29%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予湘邮科技(600476)高估评级。

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