时代新材(600458)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.24(元)
  • 每股净资产
    5.78(元)
  • 每股现金流
    3.77(元)
  • 净资产收益率
    4.22(%)
  • 总资产收益率
    1.06(%)
  • 毛利率
    16.73(%)
  • 利润增长率
    -8.38(%)
  • 资产负债比
    71.76(%)
  • 市盈率
    33.94(倍)
  • 市净率
    1.43(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.41(倍)
  • EV / EBIT
    51.1(倍)
  • 市销率
    0.5(倍)
  • 市值(亿)
    66.47(亿元)

注：以上数据是基于时代新材(600458)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
时代新材(600458)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

高分子减振降噪弹性元件

 935 28
2011-06-30

电磁线

 442 8
2011-06-30

特种工程塑料制品

 236 16
2011-06-30

复合材料制品

 150 8
2011-06-30

绝缘制品及涂料

 130 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 25
时代新材(600458)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 1814
2011-06-30

国外

 98
财务分析
时代新材(600458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 28.24 0.00
2019-12-31 30.25 18.84
2018-12-31 33.56 19.29
2017-12-31 35.00 20.99
2016-12-31 36.56 20.06
2015-12-31 36.22 19.54
2014-12-31 28.72 24.33
2013-12-31 55.70 20.32
2012-12-31 43.31 25.48
2011-12-31 46.62 23.04
2010-12-31 51.36 19.69
历史平均 40.78 21.42
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
时代新材(600458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.16 71.76
2019-12-31 1.28 69.75
2018-12-31 1.10 66.44
2017-12-31 1.47 65.00
2016-12-31 1.52 63.44
2015-12-31 1.71 63.78
2014-12-31 1.49 71.28
2013-12-31 1.64 44.30
2012-12-31 1.19 56.69
2011-12-31 1.19 53.38
2010-12-31 1.44 48.64
历史平均 1.42 59.22
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 时代新材(600458)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16低于历史平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.16低于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 时代新材(600458)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.72高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.72高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
时代新材(600458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.73 1.35 4.22 1.06
2019-12-31 16.21 0.19 1.20 0.14
2018-12-31 14.83 -3.62 -9.08 -3.04
2017-12-31 16.71 0.59 1.42 0.47
2016-12-31 16.77 1.99 5.00 1.73
2015-12-31 17.04 2.38 5.47 1.97
2014-12-31 17.08 0.70 1.57 0.41
2013-12-31 17.76 2.97 3.96 2.20
2012-12-31 18.07 4.23 8.82 3.71
2011-12-31 19.96 6.85 13.87 6.33
2010-12-31 24.62 8.64 13.55 6.99
历史平均 18.09 2.75 4.95 2.31
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 时代新材(600458)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 时代新材(600458)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 时代新材(600458)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
时代新材(600458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.64 0.00 2.76 0.78
2019-12-31 5.14 3.97 2.47 0.75
2018-12-31 5.79 4.36 2.50 0.84
2017-12-31 4.85 3.79 2.27 0.80
2016-12-31 5.88 4.33 2.37 0.87
2015-12-31 4.42 4.23 2.28 0.83
2014-12-31 3.02 2.40 2.03 0.58
2013-12-31 4.62 3.65 1.33 0.74
2012-12-31 5.09 3.45 2.03 0.88
2011-12-31 4.24 4.01 1.98 0.92
2010-12-31 1.86 4.11 1.57 0.81
历史平均 4.42 3.81 2.04 0.81
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 时代新材(600458)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.64低于历史平均水平4.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.64低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 时代新材(600458)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.76高于历史平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.76高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 时代新材(600458)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
时代新材(600458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 196 4640 3029
2019-12-31 54 4487 2258
2018-12-31 -427 4701 1175
2017-12-31 69 4878 1115
2016-12-31 242 4836 1539
2015-12-31 256 4669 2487
2014-12-31 45 2889 716
2013-12-31 122 3067 596
2012-12-31 158 1787 382
2011-12-31 233 1681 399
2010-12-31 199 1472 480
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
时代新材(600458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.30 10.25
2019-12-31 0.44 59.60
2018-12-31 0.74 -9.40
2017-12-31 0.99 115.97
2016-12-31 0.35 16.59
2015-12-31 0.09 5.18
2014-12-31 0.49 87.66
2013-12-31 0.78 42.56
2012-12-31 0.77 32.80
2011-12-31 0.41 10.09
2010-12-31 0.31 23.58
历史平均 0.55 36.11
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
时代新材(600458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.43 33.94
2019-12-31 1.62 135.13
2018-12-31 1.16 -12.75
2017-12-31 1.66 116.78
2016-12-31 2.35 46.94
2015-12-31 3.04 55.60
2014-12-31 2.79 177.96
2013-12-31 2.15 54.35
2012-12-31 3.78 42.80
2011-12-31 3.39 24.45
2010-12-31 10.19 75.26
历史平均 3.39 64.60
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
时代新材(600458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.07 0.24
2019-12-31 9.07 0.07
2018-12-31 6.78 -0.53
2017-12-31 10.07 0.09
2016-12-31 14.15 0.30
2015-12-31 17.70 0.32
2014-12-31 12.18 0.07
2013-12-31 9.99 0.18
2012-12-31 13.05 0.30
2011-12-31 11.02 0.45
2010-12-31 63.82 0.85
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

时代新材(600458)的前一交易日收盘价为8.28元， 我们给予的估值为3.92元， 安全边际率为-52.66%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予时代新材(600458)高估评级。

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