吉恩3(600432)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.41(元)
  • 每股净资产
    1.04(元)
  • 每股现金流
    -0.77(元)
  • 净资产收益率
    39.25(%)
  • 总资产收益率
    16.08(%)
  • 毛利率
    16.15(%)
  • 利润增长率
    -34.11(%)
  • 资产负债比
    52.41(%)
  • 市盈率
    3.37(倍)
  • 市净率
    1.32(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.12(倍)
  • EV / EBIT
    7.38(倍)
  • 市销率
    0.76(倍)
  • 市值(亿)
    22.13(亿元)

注：以上数据是基于吉恩3(600432)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
吉恩3(600432)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

硫酸镍

 534 37
2011-06-30

其他业务(补充)

 389 3
2011-06-30

电解镍

 209 28
吉恩3(600432)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

冶金行业

 994 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 138 1
吉恩3(600432)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 881
2011-06-30

其他(补充)

 127
2011-06-30

国外

 124
财务分析
吉恩3(600432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 47.59 20.13
2019-12-31 41.82 20.49
2018-12-31 -22.29 49.47
2017-12-31 -0.70 54.22
2016-12-31 13.78 53.89
2015-12-31 27.39 50.60
2014-12-31 29.93 38.82
2013-12-31 13.83 12.56
2012-12-31 18.11 15.34
2011-12-31 26.85 19.95
2010-12-31 38.94 28.89
历史平均 16.20 35.97
行业平均 41.66 30.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
吉恩3(600432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.05 52.41
2019-12-31 1.77 58.18
2018-12-31 0.26 122.29
2017-12-31 0.27 100.70
2016-12-31 0.34 86.22
2015-12-31 0.54 72.61
2014-12-31 1.07 70.07
2013-12-31 0.64 86.17
2012-12-31 0.53 81.89
2011-12-31 0.62 73.15
2010-12-31 0.88 61.06
历史平均 0.57 83.80
行业平均 0.99 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 吉恩3(600432)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.05高于历史平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.05高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 吉恩3(600432)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.84，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
吉恩3(600432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.15 18.04 39.25 16.08
2019-12-31 21.29 14.43 51.23 18.65
2018-12-31 20.74 -63.45 82.91 -19.41
2017-12-31 13.86 -76.45 1191.64 -18.66
2016-12-31 1.41 -76.04 -105.17 -15.19
2015-12-31 -10.81 -93.85 -54.90 -16.72
2014-12-31 18.97 -17.16 -6.57 -2.29
2013-12-31 21.08 1.00 3.32 0.12
2012-12-31 11.58 -5.85 -0.64 -0.86
2011-12-31 18.10 -1.84 0.90 -0.39
2010-12-31 29.80 3.69 2.92 0.86
历史平均 13.86 -36.66 123.82 -8.06
行业平均 7.85 2.02 2.23 2.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 吉恩3(600432)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 吉恩3(600432)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平-0.37，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 吉恩3(600432)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.39低于历史平均水平1.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.39高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
吉恩3(600432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.05 4.43 1.87 0.89
2019-12-31 4.25 6.31 3.09 1.29
2018-12-31 2.21 0.62 -1.37 0.31
2017-12-31 1.87 0.45 -34.90 0.24
2016-12-31 2.01 0.37 1.45 0.20
2015-12-31 2.41 0.35 0.65 0.18
2014-12-31 1.09 0.34 0.45 0.13
2013-12-31 2.03 0.95 0.86 0.12
2012-12-31 2.10 0.95 0.81 0.15
2011-12-31 2.19 1.05 0.78 0.21
2010-12-31 1.45 0.80 0.60 0.23
历史平均 1.93 0.65 -3.41 0.20
行业平均 6.09 3.32 2.57 1.06
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 吉恩3(600432)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.05高于历史平均水平1.93，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.05低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 吉恩3(600432)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.43高于历史平均水平0.65，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.43高于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 吉恩3(600432)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.87高于历史平均水平-3.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.87低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 吉恩3(600432)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.89高于历史平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.89低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
吉恩3(600432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 657 1673 -1231
2019-12-31 775 1513 473
2018-12-31 -2258 -2724 792
2017-12-31 -2363 -198 601
2016-12-31 -2186 2079 451
2015-12-31 -2870 5227 1821
2014-12-31 -538 8201 2060
2013-12-31 99 2966 1384
2012-12-31 -21 3230 1456
2011-12-31 32 3591 1277
2010-12-31 107 3668 1211
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
吉恩3(600432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.18 -7.53
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.81 249.96
2010-12-31 0.37 71.21
历史平均 0.45 104.55
行业平均 0.96 30.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
吉恩3(600432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.32 3.37
2019-12-31 0.71 1.40
2018-12-31 -0.81 -0.98
2017-12-31 -54.50 -4.57
2016-12-31 5.55 -5.27
2015-12-31 3.95 -7.20
2014-12-31 2.78 -42.38
2013-12-31 2.11 63.63
2012-12-31 3.39 -530.71
2011-12-31 2.78 308.21
2010-12-31 5.66 193.56
历史平均 -3.23 -2.86
行业平均 1.86 30.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
吉恩3(600432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.38 0.41
2019-12-31 1.38 0.99
2018-12-31 1.38 -1.41
2017-12-31 6.74 -1.47
2016-12-31 7.19 -1.36
2015-12-31 12.89 -1.79
2014-12-31 14.23 -0.34
2013-12-31 7.73 0.12
2012-12-31 13.50 -0.03
2011-12-31 12.33 0.04
2010-12-31 25.58 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

吉恩3(600432)的前一交易日收盘价为1.38元， 我们给予的估值为2.17元， 安全边际率为57.25%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予吉恩3(600432)低估评级。

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