粤泰股份(600393)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.0(元)
  • 每股净资产
    2.46(元)
  • 每股现金流
    0.1(元)
  • 净资产收益率
    -0.11(%)
  • 总资产收益率
    -1.10(%)
  • 毛利率
    19.88(%)
  • 利润增长率
    50.69(%)
  • 资产负债比
    53.44(%)
  • 市盈率
    -538.92(倍)
  • 市净率
    0.58(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.47(倍)
  • EV / EBIT
    -172.97(倍)
  • 市销率
    1.11(倍)
  • 市值(亿)
    36.27(亿元)

注：以上数据是基于粤泰股份(600393)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
粤泰股份(600393)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产销售

 348 30
2011-06-30

建筑安装

 18 20
2011-06-30

其他

 11 -14
2011-06-30

出租房产

 6 57
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 99
粤泰股份(600393)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 353 31
2011-06-30

建筑施工业

 18 20
2011-06-30

服务业

 11 -14
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 99
粤泰股份(600393)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 330
2011-06-30

华南地区

 46
2011-06-30

华中地区

 6
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.56 1.18
2019-12-31 38.24 1.18
2018-12-31 32.34 1.09
2017-12-31 34.82 1.07
2016-12-31 42.26 1.64
2015-12-31 21.68 1.93
2014-12-31 32.25 2.59
2013-12-31 32.04 2.71
2012-12-31 29.36 1.92
2011-12-31 32.21 2.20
2010-12-31 33.49 1.59
历史平均 32.27 1.86
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.69 53.44
2019-12-31 1.78 61.76
2018-12-31 1.62 67.66
2017-12-31 1.86 65.18
2016-12-31 3.47 57.74
2015-12-31 1.78 78.32
2014-12-31 1.97 67.75
2013-12-31 1.66 67.96
2012-12-31 1.60 70.64
2011-12-31 1.56 67.79
2010-12-31 1.69 66.51
历史平均 1.91 67.73
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.69高于历史平均水平1.91，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.69高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.88 -4.69 -0.11 -1.10
2019-12-31 34.15 1.41 2.93 0.39
2018-12-31 31.13 7.44 4.93 1.23
2017-12-31 44.55 24.94 19.81 7.49
2016-12-31 45.12 13.59 3.00 1.04
2015-12-31 41.65 7.26 6.30 1.14
2014-12-31 32.50 6.47 6.22 1.69
2013-12-31 44.06 4.62 2.64 0.68
2012-12-31 37.67 5.46 3.24 0.83
2011-12-31 31.64 0.94 1.25 0.23
2010-12-31 27.43 6.49 8.18 2.35
历史平均 37.31 8.58 6.17 1.85
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.32 19.93 0.50 0.23
2019-12-31 0.30 23.54 0.72 0.28
2018-12-31 0.16 15.07 0.51 0.16
2017-12-31 0.24 28.10 0.86 0.30
2016-12-31 0.06 4.64 0.18 0.08
2015-12-31 0.18 8.15 0.73 0.16
2014-12-31 0.31 10.11 0.81 0.26
2013-12-31 0.13 5.40 0.46 0.15
2012-12-31 0.13 7.87 0.52 0.15
2011-12-31 0.22 11.27 0.77 0.25
2010-12-31 0.37 22.68 1.08 0.36
历史平均 0.20 12.59 0.66 0.21
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.32高于历史平均水平0.20，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.32高于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率19.93高于历史平均水平12.59，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率19.93高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23高于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -7 6251 256
2019-12-31 178 6079 263
2018-12-31 290 5879 310
2017-12-31 1168 5895 372
2016-12-31 145 4846 447
2015-12-31 65 1025 129
2014-12-31 62 990 251
2013-12-31 25 958 97
2012-12-31 30 932 60
2011-12-31 11 902 35
2010-12-31 74 902 235
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 6.60 122.45
2017-12-31 0.32 4.34
2016-12-31 0.64 87.37
2015-12-31 0.80 46.50
2014-12-31 1.41 48.75
2013-12-31 0.91 59.24
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 1.50 40.64
历史平均 1.74 58.47
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.58 -538.92
2019-12-31 0.99 33.75
2018-12-31 0.91 18.54
2017-12-31 2.73 13.77
2016-12-31 4.11 137.17
2015-12-31 3.67 58.27
2014-12-31 2.15 34.56
2013-12-31 1.72 65.28
2012-12-31 2.36 72.98
2011-12-31 1.41 113.03
2010-12-31 2.21 27.07
历史平均 2.36 60.07
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.37 0.00
2019-12-31 2.37 0.07
2018-12-31 2.12 0.11
2017-12-31 6.34 0.46
2016-12-31 15.70 0.11
2015-12-31 12.53 0.22
2014-12-31 7.09 0.21
2013-12-31 5.51 0.08
2012-12-31 7.34 0.10
2011-12-31 4.25 0.04
2010-12-31 6.66 0.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

粤泰股份(600393)的前一交易日收盘价为1.43元， 我们给予的估值为4.97元， 安全边际率为247.55%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予粤泰股份(600393)低估评级。

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