航天动力(600343)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.16(元)
  • 每股净资产
    3.31(元)
  • 每股现金流
    0.49(元)
  • 净资产收益率
    -4.86(%)
  • 总资产收益率
    -2.55(%)
  • 毛利率
    11.68(%)
  • 利润增长率
    -7.65(%)
  • 资产负债比
    37.94(%)
  • 市盈率
    -46.66(倍)
  • 市净率
    2.27(倍)
  • 市盈增长比率
    6.25(倍)
  • EV / EBIT
    -52.17(倍)
  • 市销率
    2.91(倍)
  • 市值(亿)
    47.93(亿元)

注：以上数据是基于航天动力(600343)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
航天动力(600343)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

泵及泵系统

 179 22
2011-06-30

化工生物设备

 123 8
2011-06-30

电机产品

 106 19
2011-06-30

液力传动产品

 72 26
2011-06-30

智能燃气表

 51 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 81
2011-06-30

内部抵销数

 -9 0
航天动力(600343)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造行业

 532 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 81
2011-06-30

内部抵销数

 -9 0
航天动力(600343)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 168
2011-06-30

西北地区

 126
2011-06-30

华北地区

 100
2011-06-30

华中地区

 70
2011-06-30

东北地区

 31
2011-06-30

西南地区

 14
2011-06-30

境外地区

 12
2011-06-30

华南地区

 10
2011-06-30

其他(补充)

 6
2011-06-30

内部抵消

 -9
财务分析
航天动力(600343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 62.06 0.00
2019-12-31 56.49 17.09
2018-12-31 60.19 17.57
2017-12-31 61.49 18.29
2016-12-31 60.91 17.46
2015-12-31 65.61 18.42
2014-12-31 65.59 19.68
2013-12-31 69.05 21.12
2012-12-31 54.92 27.82
2011-12-31 56.52 23.23
2010-12-31 66.70 20.77
历史平均 62.33 20.48
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
航天动力(600343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.93 37.94
2019-12-31 1.76 43.51
2018-12-31 1.93 39.81
2017-12-31 2.04 38.51
2016-12-31 2.22 39.09
2015-12-31 2.28 34.39
2014-12-31 2.30 34.41
2013-12-31 2.43 30.95
2012-12-31 1.48 45.08
2011-12-31 1.59 43.48
2010-12-31 2.13 33.30
历史平均 2.04 37.67
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 航天动力(600343)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.93低于历史平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.93高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 航天动力(600343)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
航天动力(600343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 11.68 -6.10 -4.86 -2.55
2019-12-31 8.50 -2.94 -3.90 -1.70
2018-12-31 12.96 1.79 1.04 0.75
2017-12-31 10.81 1.23 0.72 0.52
2016-12-31 11.35 2.01 1.35 0.83
2015-12-31 13.91 3.74 2.24 1.38
2014-12-31 17.12 5.76 2.82 1.89
2013-12-31 18.35 6.00 3.26 2.19
2012-12-31 19.82 5.59 5.00 2.45
2011-12-31 19.78 5.83 5.12 2.73
2010-12-31 24.29 5.10 2.28 1.60
历史平均 16.49 4.14 2.66 1.60
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 航天动力(600343)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 航天动力(600343)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 航天动力(600343)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
航天动力(600343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.39 0.00 0.67 0.42
2019-12-31 2.36 3.39 1.03 0.58
2018-12-31 1.63 2.39 0.70 0.42
2017-12-31 1.78 2.31 0.69 0.42
2016-12-31 1.94 2.37 0.68 0.41
2015-12-31 1.88 2.00 0.56 0.37
2014-12-31 1.78 1.67 0.50 0.33
2013-12-31 2.14 1.73 0.53 0.37
2012-12-31 1.98 1.58 0.80 0.44
2011-12-31 2.27 2.01 0.83 0.47
2010-12-31 1.41 1.51 0.47 0.31
历史平均 1.87 1.95 0.64 0.39
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 航天动力(600343)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.39低于历史平均水平1.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.39低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 航天动力(600343)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67高于历史平均水平0.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 航天动力(600343)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42高于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
航天动力(600343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -103 2111 312
2019-12-31 -82 2094 550
2018-12-31 23 2207 1066
2017-12-31 16 2183 1057
2016-12-31 30 2193 1033
2015-12-31 50 2223 1041
2014-12-31 61 2171 1158
2013-12-31 71 2180 945
2012-12-31 57 1136 539
2011-12-31 55 1077 563
2010-12-31 24 1060 295
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
航天动力(600343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.53 -39.03
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.48 215.19
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.27 52.15
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.89 43.42
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.55 103.59
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
航天动力(600343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.27 -46.66
2019-12-31 2.88 -73.85
2018-12-31 2.20 210.62
2017-12-31 3.78 523.78
2016-12-31 6.12 452.33
2015-12-31 7.34 327.14
2014-12-31 5.41 191.91
2013-12-31 2.08 63.85
2012-12-31 2.06 41.19
2011-12-31 2.51 48.93
2010-12-31 5.68 249.25
历史平均 4.13 234.10
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
航天动力(600343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.46 -0.16
2019-12-31 9.46 -0.13
2018-12-31 7.60 0.04
2017-12-31 12.93 0.02
2016-12-31 21.02 0.05
2015-12-31 25.57 0.08
2014-12-31 18.40 0.10
2013-12-31 14.24 0.22
2012-12-31 9.76 0.24
2011-12-31 11.27 0.23
2010-12-31 25.10 0.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

航天动力(600343)的前一交易日收盘价为7.51元， 我们给予的估值为-0.14元， 安全边际率为-101.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予航天动力(600343)高估评级。

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