美克家居(600337)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    2.37(元)
  • 每股现金流
    0.39(元)
  • 净资产收益率
    3.20(%)
  • 总资产收益率
    1.69(%)
  • 毛利率
    48.07(%)
  • 利润增长率
    24.58(%)
  • 资产负债比
    43.68(%)
  • 市盈率
    28.7(倍)
  • 市净率
    0.92(倍)
  • 市盈增长比率
    1.24(倍)
  • EV / EBIT
    43.46(倍)
  • 市销率
    0.87(倍)
  • 市值(亿)
    38.61(亿元)

注：以上数据是基于美克家居(600337)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
美克家居(600337)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

零售家具商品

 566 60
2011-06-30

出口家具产品

 367 19
2011-06-30

批发家具商品

 238 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 84
美克家居(600337)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

家具行业

 1171 42
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 84
美克家居(600337)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 606
2011-06-30

国内

 566
2011-06-30

其他(补充)

 11
财务分析
美克家居(600337)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 56.32 23.97
2019-12-31 57.17 23.26
2018-12-31 55.02 16.45
2017-12-31 71.22 20.26
2016-12-31 62.31 27.33
2015-12-31 63.39 24.38
2014-12-31 71.33 29.21
2013-12-31 71.74 30.68
2012-12-31 66.62 30.69
2011-12-31 67.21 31.68
2010-12-31 62.76 26.32
历史平均 65.73 26.33
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
美克家居(600337)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.32 43.68
2019-12-31 1.61 42.83
2018-12-31 1.86 44.98
2017-12-31 3.23 28.78
2016-12-31 1.59 37.69
2015-12-31 1.71 36.61
2014-12-31 2.22 28.67
2013-12-31 1.99 28.26
2012-12-31 1.54 33.38
2011-12-31 1.95 32.79
2010-12-31 2.29 37.24
历史平均 2.04 34.27
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 美克家居(600337)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 美克家居(600337)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
美克家居(600337)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 48.07 2.84 3.20 1.69
2019-12-31 52.59 8.19 10.03 5.64
2018-12-31 52.16 8.46 9.40 5.08
2017-12-31 54.18 8.74 7.41 5.28
2016-12-31 57.54 9.54 10.32 6.43
2015-12-31 61.28 10.52 9.84 6.24
2014-12-31 58.70 8.61 8.19 5.84
2013-12-31 52.43 6.43 6.35 4.56
2012-12-31 46.99 0.79 0.83 0.55
2011-12-31 48.31 7.67 7.92 5.32
2010-12-31 40.82 4.99 3.94 3.25
历史平均 52.49 7.31 7.13 4.73
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 美克家居(600337)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48低于历史平均水平0.52，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 美克家居(600337)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 美克家居(600337)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
美克家居(600337)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.19 2.49 1.06 0.60
2019-12-31 1.27 2.96 1.21 0.69
2018-12-31 1.09 3.65 1.09 0.60
2017-12-31 1.25 2.98 0.85 0.60
2016-12-31 0.89 2.47 1.08 0.67
2015-12-31 0.64 2.43 0.94 0.59
2014-12-31 0.78 2.32 0.95 0.68
2013-12-31 1.15 2.31 0.99 0.71
2012-12-31 1.24 2.27 1.05 0.70
2011-12-31 1.46 2.19 1.03 0.69
2010-12-31 1.87 2.48 1.04 0.65
历史平均 1.15 2.57 1.00 0.65
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 美克家居(600337)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.19高于历史平均水平1.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.19低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 美克家居(600337)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.49低于历史平均水平2.57，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.49低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 美克家居(600337)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.06高于历史平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.06低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 美克家居(600337)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.60低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
美克家居(600337)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 135 4197 683
2019-12-31 464 4621 917
2018-12-31 451 4802 2058
2017-12-31 365 4932 1783
2016-12-31 331 3205 393
2015-12-31 301 3055 451
2014-12-31 234 2851 194
2013-12-31 172 2708 445
2012-12-31 21 2510 430
2011-12-31 196 2478 611
2010-12-31 92 2325 1026
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
美克家居(600337)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 4.78 72.01
2018-12-31 2.78 43.27
2017-12-31 1.77 52.96
2016-12-31 2.19 60.46
2015-12-31 0.96 32.26
2014-12-31 1.57 41.54
2013-12-31 0.49 11.03
2012-12-31 0.88 152.75
2011-12-31 0.58 16.11
2010-12-31 0.23 16.73
历史平均 1.27 47.46
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
美克家居(600337)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.92 28.70
2019-12-31 1.51 15.05
2018-12-31 1.46 15.54
2017-12-31 2.22 29.91
2016-12-31 2.85 27.61
2015-12-31 3.30 33.58
2014-12-31 2.16 26.42
2013-12-31 1.43 22.58
2012-12-31 1.43 172.91
2011-12-31 2.20 27.80
2010-12-31 2.89 73.43
历史平均 2.22 47.75
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
美克家居(600337)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.94 0.08
2019-12-31 3.94 0.26
2018-12-31 3.95 0.25
2017-12-31 6.05 0.20
2016-12-31 14.16 0.51
2015-12-31 15.62 0.47
2014-12-31 9.54 0.36
2013-12-31 6.00 0.27
2012-12-31 5.66 0.03
2011-12-31 8.63 0.31
2010-12-31 10.63 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

美克家居(600337)的前一交易日收盘价为2.18元， 我们给予的估值为5.09元， 安全边际率为133.49%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予美克家居(600337)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。