长春燃气(600333)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：长春燃气股份有限公司
- 注册地址：吉林省长春市朝阳区延安大街421号
- 公司简称：长春燃气
- 法人代表：张志超
- 公司董秘：孙树怀
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0431-85954615
- 公司网址：
- 上市时间：2000-12-11
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：6.0
- 发行市盈率(倍)：30.77
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产3.31(元)
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每股现金流0.45(元)
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净资产收益率0.21(%)
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总资产收益率0.09(%)
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毛利率30.71(%)
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利润增长率2.85(%)
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资产负债比64.21(%)
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市盈率541.77(倍)
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市净率1.12(倍)
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市盈增长比率154.35(倍)
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EV / EBIT296.15(倍)
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市销率1.42(倍)
-
市值(亿)22.60(亿元)
注：以上数据是基于长春燃气(600333)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.79 | 63.08 |
| 2019-12-31 | 38.33 | 66.70 |
| 2018-12-31 | 37.61 | 65.78 |
| 2017-12-31 | 40.45 | 64.84 |
| 2016-12-31 | 31.85 | 65.55 |
| 2015-12-31 | 33.65 | 47.08 |
| 2014-12-31 | 43.99 | 48.56 |
| 2013-12-31 | 51.46 | 44.10 |
| 2012-12-31 | 48.47 | 49.15 |
| 2011-12-31 | 54.61 | 50.51 |
| 2010-12-31 | 59.06 | 44.47 |
| 历史平均 | 44.57 | 53.34 |
| 行业平均 | 43.56 | 38.80 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.36 | 64.21 |
| 2019-12-31 | 0.30 | 61.67 |
| 2018-12-31 | 0.30 | 62.39 |
| 2017-12-31 | 0.30 | 59.55 |
| 2016-12-31 | 0.26 | 68.15 |
| 2015-12-31 | 0.41 | 66.35 |
| 2014-12-31 | 0.50 | 56.01 |
| 2013-12-31 | 0.85 | 48.54 |
| 2012-12-31 | 0.56 | 51.53 |
| 2011-12-31 | 0.71 | 45.39 |
| 2010-12-31 | 1.06 | 40.94 |
| 历史平均 | 0.55 | 55.43 |
| 行业平均 | 0.74 | 56.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长春燃气(600333)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.36低于历史平均水平0.55，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.36低于行业平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长春燃气(600333)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.71 | 0.32 | 0.21 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 31.93 | 0.57 | 0.46 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 30.61 | -4.57 | -3.35 | -1.27 |
| 2017-12-31 | 39.79 | 3.84 | 2.59 | 1.04 |
| 2016-12-31 | 41.04 | 4.55 | 3.89 | 1.15 |
| 2015-12-31 | 27.79 | -22.02 | -20.77 | -7.01 |
| 2014-12-31 | 23.71 | 1.26 | 1.28 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 18.71 | 2.06 | 2.02 | 0.96 |
| 2012-12-31 | 12.99 | 0.21 | 0.74 | 0.13 |
| 2011-12-31 | 14.50 | 3.98 | 5.18 | 2.77 |
| 2010-12-31 | 14.48 | 4.80 | 6.12 | 3.64 |
| 历史平均 | 24.85 | -0.65 | -0.26 | 0.21 |
| 行业平均 | 15.15 | 7.64 | 7.80 | 4.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长春燃气(600333)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长春燃气(600333)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长春燃气(600333)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00高于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.52 | 0.44 | 0.78 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 2.80 | 0.47 | 0.81 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 2.59 | 0.42 | 0.74 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 0.42 | 0.67 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 2.33 | 0.39 | 0.80 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 3.76 | 0.68 | 0.95 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 2.77 | 0.77 | 0.85 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 3.11 | 1.06 | 0.91 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 4.05 | 1.20 | 1.21 | 0.59 |
| 2011-12-31 | 5.02 | 1.38 | 1.28 | 0.70 |
| 2010-12-31 | 5.82 | 1.70 | 1.28 | 0.76 |
| 历史平均 | 3.54 | 0.89 | 0.97 | 0.45 |
| 行业平均 | 12.49 | 1.28 | 1.14 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长春燃气(600333)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.52低于历史平均水平3.54，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.52低于行业平均水平12.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长春燃气(600333)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.44低于历史平均水平0.89，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.44低于行业平均水平1.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长春燃气(600333)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平0.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长春燃气(600333)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.28低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4 | 2019 | 272 |
| 2019-12-31 | 10 | 2104 | 150 |
| 2018-12-31 | -70 | 2087 | 198 |
| 2017-12-31 | 56 | 2178 | 212 |
| 2016-12-31 | 63 | 1611 | 147 |
| 2015-12-31 | -327 | 1574 | 383 |
| 2014-12-31 | 24 | 1904 | 181 |
| 2013-12-31 | 38 | 1893 | 384 |
| 2012-12-31 | 10 | 1398 | 148 |
| 2011-12-31 | 72 | 1388 | 173 |
| 2010-12-31 | 83 | 1362 | 239 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.89 | -43.50 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.64 | 42.20 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.39 | 65.35 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 1.47 | 64.18 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.85 | 32.06 |
| 行业平均 | 2.07 | 41.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.12 | 541.77 |
| 2019-12-31 | 1.66 | 365.44 |
| 2018-12-31 | 1.63 | -48.63 |
| 2017-12-31 | 2.26 | 87.12 |
| 2016-12-31 | 2.58 | 66.33 |
| 2015-12-31 | 2.95 | -14.20 |
| 2014-12-31 | 2.14 | 167.51 |
| 2013-12-31 | 2.25 | 111.48 |
| 2012-12-31 | 2.78 | 374.49 |
| 2011-12-31 | 2.26 | 43.64 |
| 2010-12-31 | 4.30 | 70.25 |
| 历史平均 | 2.57 | 95.33 |
| 行业平均 | 1.75 | 21.78 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.75 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 5.75 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 5.59 | -0.11 |
| 2017-12-31 | 8.07 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 7.86 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 8.77 | -0.62 |
| 2014-12-31 | 7.69 | 0.05 |
| 2013-12-31 | 8.04 | 0.07 |
| 2012-12-31 | 8.41 | 0.02 |
| 2011-12-31 | 6.80 | 0.16 |
| 2010-12-31 | 12.69 | 0.18 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长春燃气(600333)的前一交易日收盘价为3.71元， 我们给予的估值为-5.58元， 安全边际率为-250.40%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长春燃气(600333)高估评级。