三峡新材(600293)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.55(元)
  • 每股净资产
    2.87(元)
  • 每股现金流
    0.12(元)
  • 净资产收益率
    -19.20(%)
  • 总资产收益率
    -10.34(%)
  • 毛利率
    15.24(%)
  • 利润增长率
    43.53(%)
  • 资产负债比
    44.43(%)
  • 市盈率
    -4.95(倍)
  • 市净率
    0.95(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.11(倍)
  • EV / EBIT
    -9.26(倍)
  • 市销率
    1.34(倍)
  • 市值(亿)
    31.73(亿元)

注：以上数据是基于三峡新材(600293)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三峡新材(600293)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

平板玻璃及玻璃深加工产品

 444 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 18
三峡新材(600293)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

玻璃制造加工

 444 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 18
三峡新材(600293)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国大陆

 444
2011-06-30

其他(补充)

 8
财务分析
三峡新材(600293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 55.57 22.92
2019-12-31 58.57 26.78
2018-12-31 56.39 23.52
2017-12-31 52.99 16.37
2016-12-31 54.55 22.87
2015-12-31 26.30 54.91
2014-12-31 29.37 55.92
2013-12-31 25.71 49.42
2012-12-31 23.59 34.42
2011-12-31 28.51 48.47
2010-12-31 33.83 37.46
历史平均 37.20 38.21
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三峡新材(600293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.03 44.43
2019-12-31 1.07 41.43
2018-12-31 1.14 43.61
2017-12-31 1.15 47.01
2016-12-31 1.05 45.45
2015-12-31 0.44 73.70
2014-12-31 0.46 70.63
2013-12-31 0.54 74.29
2012-12-31 0.71 76.41
2011-12-31 0.68 71.49
2010-12-31 0.74 66.17
历史平均 0.78 62.80
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03高于历史平均水平0.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.03低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
三峡新材(600293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.24 -27.14 -19.20 -10.34
2019-12-31 15.72 0.31 0.29 0.14
2018-12-31 9.09 2.54 6.21 3.42
2017-12-31 8.80 3.39 10.74 5.70
2016-12-31 14.11 5.41 5.29 2.89
2015-12-31 4.55 -6.59 -9.82 -2.55
2014-12-31 14.78 0.86 1.53 0.44
2013-12-31 14.20 2.74 4.24 1.07
2012-12-31 14.29 0.11 0.19 0.04
2011-12-31 6.31 -4.19 -6.42 -1.81
2010-12-31 14.83 5.18 6.45 2.14
历史平均 12.17 1.85 3.22 1.59
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.27低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.27低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.19低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.19低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三峡新材(600293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.73 1.66 0.69 0.38
2019-12-31 8.28 1.73 0.79 0.46
2018-12-31 42.32 5.72 2.39 1.35
2017-12-31 23.66 10.28 3.18 1.68
2016-12-31 13.89 2.34 0.98 0.54
2015-12-31 9.31 0.70 1.47 0.39
2014-12-31 17.81 0.91 1.73 0.51
2013-12-31 9.58 0.79 1.52 0.39
2012-12-31 4.94 0.98 1.43 0.34
2011-12-31 6.18 0.89 1.52 0.43
2010-12-31 5.84 1.10 1.22 0.41
历史平均 14.37 2.63 1.69 0.67
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.73低于历史平均水平14.37，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.73低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.66低于历史平均水平2.63，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.66低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平1.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
三峡新材(600293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -641 3336 141
2019-12-31 12 3922 127
2018-12-31 240 3874 83
2017-12-31 404 3759 367
2016-12-31 179 3388 351
2015-12-31 -66 675 47
2014-12-31 11 744 18
2013-12-31 31 732 124
2012-12-31 1 708 93
2011-12-31 -45 707 64
2010-12-31 48 750 42
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三峡新材(600293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.66 50.28
2017-12-31 0.34 7.68
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.09 -6.76
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.43 26.64
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.88 19.46
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三峡新材(600293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.95 -4.95
2019-12-31 1.09 370.43
2018-12-31 1.17 18.90
2017-12-31 2.45 22.77
2016-12-31 4.17 78.81
2015-12-31 7.49 -76.26
2014-12-31 2.94 192.29
2013-12-31 2.60 61.37
2012-12-31 3.42 1844.94
2011-12-31 3.50 -54.42
2010-12-31 6.26 96.99
历史平均 3.71 76.66
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三峡新材(600293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.67 -0.55
2019-12-31 3.67 0.01
2018-12-31 3.91 0.21
2017-12-31 7.91 0.35
2016-12-31 18.25 0.23
2015-12-31 14.67 -0.19
2014-12-31 6.35 0.03
2013-12-31 5.53 0.09
2012-12-31 7.03 0.00
2011-12-31 7.17 -0.13
2010-12-31 13.62 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三峡新材(600293)的前一交易日收盘价为2.73元， 我们给予的估值为0.72元， 安全边际率为-73.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三峡新材(600293)高估评级。

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