广汇能源(600256)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    2.37(元)
  • 每股现金流
    0.13(元)
  • 净资产收益率
    6.89(%)
  • 总资产收益率
    1.83(%)
  • 毛利率
    28.42(%)
  • 利润增长率
    -5.82(%)
  • 资产负债比
    67.37(%)
  • 市盈率
    43.88(倍)
  • 市净率
    3.02(倍)
  • 市盈增长比率
    -8.93(倍)
  • EV / EBIT
    63.21(倍)
  • 市销率
    3.45(倍)
  • 市值(亿)
    487.81(亿元)

注：以上数据是基于广汇能源(600256)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广汇能源(600256)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房产销售

 1172 53
2011-06-30

商品贸易

 449 6
2011-06-30

天然气销售

 371 34
2011-06-30

煤炭销售

 215 35
2011-06-30

其他

 162 24
2011-06-30

天然气运输

 128 6
2011-06-30

商业物业租赁

 123 70
广汇能源(600256)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 1295 55
2011-06-30

天然气

 499 27
2011-06-30

批发和零售贸易

 449 6
2011-06-30

煤炭

 215 35
2011-06-30

其他

 162 24
广汇能源(600256)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北地区

 2282
2011-06-30

华东地区

 174
2011-06-30

华南地区

 72
2011-06-30

华中地区

 64
2011-06-30

其他地区

 24
2011-06-30

华北地区

 4
财务分析
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 32.63 38.39
2019-12-31 34.10 40.80
2018-12-31 35.76 36.01
2017-12-31 31.94 32.84
2016-12-31 30.01 31.61
2015-12-31 31.07 32.19
2014-12-31 33.44 36.34
2013-12-31 35.11 35.96
2012-12-31 37.71 10.82
2011-12-31 43.49 6.87
2010-12-31 39.86 8.40
历史平均 35.38 25.67
行业平均 51.51 29.56
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.44 67.37
2019-12-31 0.48 65.90
2018-12-31 0.30 64.24
2017-12-31 0.27 68.06
2016-12-31 0.25 69.99
2015-12-31 0.33 68.93
2014-12-31 0.46 66.56
2013-12-31 0.40 64.89
2012-12-31 0.79 62.29
2011-12-31 1.92 56.51
2010-12-31 0.91 60.14
历史平均 0.62 64.62
行业平均 0.73 48.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.44低于历史平均水平0.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.44低于行业平均水平0.73，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.42 6.64 6.89 1.83
2019-12-31 31.72 10.32 10.01 2.97
2018-12-31 36.30 12.60 11.50 3.36
2017-12-31 37.79 6.03 5.64 1.09
2016-12-31 30.96 3.45 1.85 0.33
2015-12-31 28.49 4.77 2.28 0.56
2014-12-31 33.39 25.07 15.17 4.47
2013-12-31 36.09 15.68 8.06 2.60
2012-12-31 31.53 26.51 11.90 4.24
2011-12-31 35.08 21.10 14.40 5.11
2010-12-31 34.68 18.11 17.80 5.41
历史平均 33.81 14.81 9.84 3.02
行业平均 18.17 2.57 5.28 3.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.32 0.72 0.85 0.28
2019-12-31 11.15 0.71 0.84 0.29
2018-12-31 10.09 0.74 0.75 0.27
2017-12-31 7.90 0.55 0.57 0.18
2016-12-31 5.95 0.31 0.32 0.10
2015-12-31 5.89 0.37 0.38 0.12
2014-12-31 7.27 0.49 0.53 0.18
2013-12-31 4.58 0.46 0.47 0.17
2012-12-31 6.93 1.48 0.42 0.16
2011-12-31 8.41 3.52 0.56 0.24
2010-12-31 2.89 3.56 0.75 0.30
历史平均 6.67 1.28 0.53 0.19
行业平均 11.99 4.08 2.34 1.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.32高于历史平均水平6.67，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.32低于行业平均水平11.99，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.72低于历史平均水平1.28，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.72低于行业平均水平4.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85高于历史平均水平0.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平2.34，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28高于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.28低于行业平均水平1.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1112 16131 863
2019-12-31 1597 15948 1428
2018-12-31 1744 15161 2068
2017-12-31 655 11626 1848
2016-12-31 206 11133 2431
2015-12-31 248 10876 2319
2014-12-31 1638 10801 2592
2013-12-31 751 9319 1513
2012-12-31 964 8099 1757
2011-12-31 977 6783 2845
2010-12-31 688 3867 637
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 3.01 42.55
2018-12-31 1.32 19.32
2017-12-31 0.59 23.90
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.75 105.11
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.38 23.33
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.19 7.61
2010-12-31 0.07 5.54
历史平均 0.47 26.40
行业平均 4.37 73.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.02 43.88
2019-12-31 1.41 14.13
2018-12-31 1.68 14.65
2017-12-31 2.27 40.31
2016-12-31 2.19 118.60
2015-12-31 3.20 140.21
2014-12-31 4.04 26.65
2013-12-31 4.90 60.76
2012-12-31 7.09 59.58
2011-12-31 5.91 41.03
2010-12-31 13.43 75.44
历史平均 4.97 64.14
行业平均 0.89 16.91
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.32 0.16
2019-12-31 3.32 0.24
2018-12-31 3.76 0.26
2017-12-31 5.06 0.13
2016-12-31 4.67 0.04
2015-12-31 6.67 0.05
2014-12-31 8.36 0.31
2013-12-31 8.74 0.14
2012-12-31 16.39 0.28
2011-12-31 20.58 0.50
2010-12-31 41.93 0.56
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广汇能源(600256)的前一交易日收盘价为7.18元， 我们给予的估值为7.62元， 安全边际率为6.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广汇能源(600256)合理评级。

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