成城股份(600247)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    吉林成城集团股份有限公司
  • 注册地址：
    吉林省吉林市船营区怀德街29号
  • 公司简称：
    成城股份
  • 法人代表：
    方项
  • 公司董秘：
    赖淑婷
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    0755-83558842
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    2000-11-23
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    4.8
  • 发行市盈率(倍)：
    34.3
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600247
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.29(元)
  • 每股净资产
    -0.33(元)
  • 每股现金流
    0.01(元)
  • 净资产收益率
    89.11(%)
  • 总资产收益率
    -10.30(%)
  • 毛利率
    75.66(%)
  • 利润增长率
    20.66(%)
  • 资产负债比
    110.44(%)
  • 市盈率
    -2.23(倍)
  • 市净率
    -1.98(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.11(倍)
  • EV / EBIT
    -12.93(倍)
  • 市销率
    16.73(倍)
  • 市值(亿)
    2.19(亿元)

注：以上数据是基于成城股份(600247)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
成城股份(600247)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品销售业务（内销）

 255 3
2011-06-30

商业地产租赁业务

 21 74
2011-06-30

商品销售业务（外销）

 15 -15
2011-06-30

物业管理咨询业务

 9 92
2011-06-30

房地产销售业务

 0
成城股份(600247)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江西地区

 255
2011-06-30

深圳地区

 15
2011-06-30

吉林地区

 11
2011-06-30

北京地区

 9
2011-06-30

上海地区

 8
2011-06-30

哈尔滨地区

 2
财务分析
成城股份(600247)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM -10.44 0.15
2019-12-31 -6.55 0.16
2018-12-31 2.23 0.16
2017-12-31 1.43 0.19
2016-12-31 8.86 0.19
2015-12-31 10.28 0.19
2014-12-31 5.69 0.27
2013-12-31 34.42 0.33
2012-12-31 58.03 0.56
2011-12-31 36.34 0.64
2010-12-31 51.65 1.08
历史平均 23.21 0.40
行业平均 31.98 6.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
成城股份(600247)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.01 110.44
2019-12-31 0.02 106.55
2018-12-31 0.02 97.77
2017-12-31 0.72 98.57
2016-12-31 1.10 91.14
2015-12-31 0.96 89.72
2014-12-31 0.89 94.31
2013-12-31 1.28 65.58
2012-12-31 1.96 41.97
2011-12-31 1.41 63.66
2010-12-31 1.86 48.35
历史平均 1.13 76.79
行业平均 1.30 68.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.01低于历史平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.01低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.10高于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.10高于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业上游。
成城股份(600247)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 75.66 -759.25 89.11 -10.30
2019-12-31 76.86 -689.83 129.41 -9.87
2018-12-31 31.65 27.34 66.56 0.90
2017-12-31 5.49 -34.82 -1903.26 -7.88
2016-12-31 2.06 -26.71 -287.27 -22.79
2015-12-31 2.12 2.87 29.36 2.86
2014-12-31 75.58 -1532.94 -757.12 -39.76
2013-12-31 28.94 -162.18 -36.10 -12.15
2012-12-31 25.56 6.46 4.34 2.52
2011-12-31 9.84 0.44 0.52 0.15
2010-12-31 14.03 0.70 0.40 0.26
历史平均 21.70 -190.98 -320.29 -8.43
行业平均 6.35 1.69 7.93 2.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.76高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.76高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前净利润率-7.59低于历史平均水平-1.91，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-7.59低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.89高于历史平均水平-3.20，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.89高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
成城股份(600247)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.07 8.84 -0.13 0.01
2019-12-31 2.10 8.79 -0.22 0.01
2018-12-31 14.06 20.28 1.47 0.03
2017-12-31 124.77 118.66 15.81 0.23
2016-12-31 16.03 456.94 9.63 0.85
2015-12-31 82.81 529.96 9.71 1.00
2014-12-31 3.62 9.76 0.46 0.03
2013-12-31 39.59 22.88 0.22 0.07
2012-12-31 0.94 69.98 0.67 0.39
2011-12-31 1.47 54.15 0.96 0.35
2010-12-31 1.08 34.30 0.72 0.37
历史平均 31.60 146.32 4.41 0.37
行业平均 6.01 28.38 5.48 1.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.07低于历史平均水平31.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.07低于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.84低于历史平均水平146.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.84低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.13低于历史平均水平4.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.13低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
成城股份(600247)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -98 -110 4
2019-12-31 -95 -74 3
2018-12-31 7 11 1
2017-12-31 -71 4 1
2016-12-31 -214 75 2
2015-12-31 29 100 3
2014-12-31 -346 46 3
2013-12-31 -138 382 1
2012-12-31 23 520 6
2011-12-31 3 498 88
2010-12-31 2 495 28
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
成城股份(600247)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.79 25.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
成城股份(600247)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM -1.98 -2.23
2019-12-31 -17.20 -13.29
2018-12-31 140.98 211.82
2017-12-31 816.06 -42.88
2016-12-31 68.27 -23.77
2015-12-31 71.52 243.63
2014-12-31 40.96 -5.41
2013-12-31 3.64 -10.07
2012-12-31 2.61 60.01
2011-12-31 2.65 509.57
2010-12-31 3.32 839.54
历史平均 127.78 198.05
行业平均 1.34 15.55
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
成城股份(600247)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.76 -0.29
2019-12-31 3.76 -0.28
2018-12-31 4.67 0.02
2017-12-31 9.04 -0.21
2016-12-31 15.15 -0.64
2015-12-31 21.30 0.09
2014-12-31 5.57 -1.03
2013-12-31 4.13 -0.41
2012-12-31 4.03 0.07
2011-12-31 3.92 0.01
2010-12-31 4.88 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

成城股份(600247)的前一交易日收盘价为0.65元， 我们给予的估值为1.28元， 安全边际率为96.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予成城股份(600247)低估评级。

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