创兴资源(600193)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.05(元)
  • 每股净资产
    0.6(元)
  • 每股现金流
    0.23(元)
  • 净资产收益率
    8.30(%)
  • 总资产收益率
    1.94(%)
  • 毛利率
    11.93(%)
  • 利润增长率
    -16.64(%)
  • 资产负债比
    74.49(%)
  • 市盈率
    63.7(倍)
  • 市净率
    5.29(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.71(倍)
  • EV / EBIT
    58.76(倍)
  • 市销率
    1.68(倍)
  • 市值(亿)
    13.40(亿元)

注：以上数据是基于创兴资源(600193)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
创兴资源(600193)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

别墅销售

 57 47
2011-06-30

铁粉销售

 37 -4
创兴资源(600193)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产销售

 57 47
2011-06-30

铁粉销售

 37 -4
创兴资源(600193)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海地区

 57
2011-06-30

湖南地区

 37
财务分析
创兴资源(600193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 25.51 0.01
2019-12-31 24.12 0.01
2018-12-31 63.10 0.03
2017-12-31 65.08 0.00
2016-12-31 85.59 0.00
2015-12-31 95.22 0.00
2014-12-31 40.47 13.34
2013-12-31 58.82 11.97
2012-12-31 49.26 17.61
2011-12-31 49.08 20.82
2010-12-31 51.28 16.86
历史平均 61.99 8.96
行业平均 35.19 5.01
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
创兴资源(600193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.04 74.49
2019-12-31 1.03 75.88
2018-12-31 0.99 36.90
2017-12-31 0.71 34.92
2016-12-31 2.13 14.41
2015-12-31 3.73 4.78
2014-12-31 0.98 59.53
2013-12-31 0.86 41.18
2012-12-31 0.28 50.74
2011-12-31 0.79 50.92
2010-12-31 1.16 48.72
历史平均 1.29 38.01
行业平均 1.30 67.87
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 创兴资源(600193)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.04低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.04低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 创兴资源(600193)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业上游。
创兴资源(600193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 11.93 2.72 8.30 1.94
2019-12-31 14.06 4.36 8.26 2.22
2018-12-31 13.52 12.94 13.59 8.58
2017-12-31 12.78 -316.97 -43.06 -28.02
2016-12-31 19.70 -223.00 -49.61 -42.46
2015-12-31 11.96 346.94 16.76 15.96
2014-12-31 -14.16 -783.69 -118.66 -48.43
2013-12-31 16.75 81.35 11.74 6.58
2012-12-31 11.38 105.03 21.49 10.09
2011-12-31 26.63 -20.18 -8.26 -3.99
2010-12-31 44.90 119.94 26.08 13.17
历史平均 15.94 -75.29 -14.44 -7.61
行业平均 17.16 4.23 -0.47 2.77
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 创兴资源(600193)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 创兴资源(600193)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.75，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 创兴资源(600193)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平-0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
创兴资源(600193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 6690.48 2.79 0.71
2019-12-31 1.04 4023.14 2.11 0.51
2018-12-31 4.14 2566.38 1.05 0.66
2017-12-31 0.00 7163.26 0.14 0.09
2016-12-31 2.74 8040.55 0.22 0.19
2015-12-31 0.00 1444.26 0.05 0.05
2014-12-31 8.89 0.46 0.15 0.06
2013-12-31 3.76 0.68 0.14 0.08
2012-12-31 8.87 0.55 0.19 0.10
2011-12-31 12.52 0.95 0.40 0.20
2010-12-31 0.97 0.65 0.21 0.11
历史平均 5.98 2135.30 0.28 0.17
行业平均 5.67 12.82 1.85 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 创兴资源(600193)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6690.48高于历史平均水平2135.30，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6690.48高于行业平均水平12.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 创兴资源(600193)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.79高于历史平均水平0.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.79高于行业平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 创兴资源(600193)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71高于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
创兴资源(600193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 21 253 99
2019-12-31 19 232 93
2018-12-31 29 211 43
2017-12-31 -78 182 62
2016-12-31 -128 258 70
2015-12-31 64 384 66
2014-12-31 -398 336 160
2013-12-31 83 710 163
2012-12-31 112 519 40
2011-12-31 -35 419 44
2010-12-31 119 456 28
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
创兴资源(600193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.47 15.70
2012-12-31 0.33 11.72
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.40 13.71
行业平均 1.48 25.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
创兴资源(600193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 5.29 63.70
2019-12-31 6.17 74.78
2018-12-31 6.33 46.55
2017-12-31 12.65 -29.37
2016-12-31 17.13 -34.52
2015-12-31 16.34 97.48
2014-12-31 8.49 -7.16
2013-12-31 3.95 33.67
2012-12-31 7.60 35.37
2011-12-31 5.80 -70.20
2010-12-31 7.05 27.05
历史平均 9.48 10.99
行业平均 1.62 19.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
创兴资源(600193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.37 0.05
2019-12-31 3.37 0.05
2018-12-31 3.14 0.07
2017-12-31 5.40 -0.18
2016-12-31 10.38 -0.30
2015-12-31 14.75 0.15
2014-12-31 6.70 -0.94
2013-12-31 6.60 0.20
2012-12-31 12.07 0.34
2011-12-31 11.13 -0.16
2010-12-31 14.76 0.55
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

创兴资源(600193)的前一交易日收盘价为3.15元， 我们给予的估值为-5.46元， 安全边际率为-273.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予创兴资源(600193)高估评级。

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