明星电力(600101)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.26(元)
  • 每股净资产
    7.49(元)
  • 每股现金流
    2.43(元)
  • 净资产收益率
    3.49(%)
  • 总资产收益率
    2.56(%)
  • 毛利率
    10.36(%)
  • 利润增长率
    -8.35(%)
  • 资产负债比
    28.94(%)
  • 市盈率
    25.56(倍)
  • 市净率
    0.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.96(倍)
  • EV / EBIT
    29.99(倍)
  • 市销率
    1.35(倍)
  • 市值(亿)
    21.66(亿元)

注：以上数据是基于明星电力(600101)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
明星电力(600101)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

行业小计

 383 29
2011-06-30

电力销售及安装

 322 27
2011-06-30

自来水销售

 31 42
2011-06-30

其他②

 18 29
2011-06-30

建筑安装①

 11 37
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 84
2011-06-30

减：公司内各分部抵销数

 -19 0
明星电力(600101)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

遂宁

 360
2011-06-30

其他(补充)

 6
2011-06-30

成都

 3
财务分析
明星电力(600101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 71.06 54.47
2019-12-31 71.54 59.27
2018-12-31 70.74 60.86
2017-12-31 69.41 65.19
2016-12-31 70.45 69.80
2015-12-31 68.87 69.33
2014-12-31 68.28 62.52
2013-12-31 68.93 59.73
2012-12-31 64.03 58.95
2011-12-31 62.29 60.19
2010-12-31 55.71 49.56
历史平均 66.52 61.79
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
明星电力(600101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.44 28.94
2019-12-31 1.32 28.46
2018-12-31 1.17 29.26
2017-12-31 0.93 30.59
2016-12-31 0.67 29.55
2015-12-31 0.54 31.13
2014-12-31 0.75 31.72
2013-12-31 0.90 31.07
2012-12-31 0.58 35.97
2011-12-31 0.48 37.71
2010-12-31 0.52 44.29
历史平均 0.73 33.48
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 明星电力(600101)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.44高于历史平均水平0.73，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.44高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 明星电力(600101)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
明星电力(600101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.36 5.45 3.49 2.56
2019-12-31 11.66 6.27 4.24 3.06
2018-12-31 14.10 6.03 4.56 3.05
2017-12-31 14.04 6.56 4.72 3.30
2016-12-31 15.69 5.52 4.22 2.71
2015-12-31 17.03 6.45 4.69 2.94
2014-12-31 19.52 6.54 5.35 3.02
2013-12-31 20.04 13.83 9.49 5.83
2012-12-31 26.14 11.11 6.97 3.96
2011-12-31 30.46 26.92 14.80 8.76
2010-12-31 27.64 17.60 11.86 6.10
历史平均 20.52 11.17 7.41 4.41
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 明星电力(600101)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 明星电力(600101)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 明星电力(600101)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
明星电力(600101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 16.23 0.86 0.66 0.47
2019-12-31 27.82 0.82 0.68 0.49
2018-12-31 33.67 0.83 0.72 0.51
2017-12-31 41.11 0.77 0.72 0.50
2016-12-31 14.58 0.70 0.70 0.49
2015-12-31 11.09 0.66 0.66 0.46
2014-12-31 8.76 0.74 0.68 0.46
2013-12-31 8.89 0.71 0.61 0.42
2012-12-31 10.07 0.60 0.56 0.36
2011-12-31 10.69 0.54 0.52 0.33
2010-12-31 12.15 0.70 0.62 0.35
历史平均 16.78 0.69 0.64 0.43
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 明星电力(600101)（以下简称“本公司”）当前存货周转率16.23低于历史平均水平16.78，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率16.23高于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 明星电力(600101)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.86高于历史平均水平0.69，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.86高于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 明星电力(600101)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66高于历史平均水平0.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 明星电力(600101)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47高于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.47高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
明星电力(600101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 85 2429 788
2019-12-31 100 2352 705
2018-12-31 102 2232 492
2017-12-31 98 2080 492
2016-12-31 84 1978 247
2015-12-31 89 1899 213
2014-12-31 97 1823 249
2013-12-31 165 1737 285
2012-12-31 110 1586 189
2011-12-31 220 1490 136
2010-12-31 153 1292 138
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
明星电力(600101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.97 24.87
2019-12-31 0.61 16.26
2018-12-31 0.75 15.93
2017-12-31 0.54 16.52
2016-12-31 0.41 19.40
2015-12-31 0.35 18.19
2014-12-31 0.58 18.29
2013-12-31 0.58 9.83
2012-12-31 0.54 14.67
2011-12-31 0.79 10.29
2010-12-31 0.38 10.58
历史平均 0.55 14.86
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
明星电力(600101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.89 25.56
2019-12-31 1.14 26.80
2018-12-31 0.97 21.18
2017-12-31 1.44 30.50
2016-12-31 1.98 46.76
2015-12-31 2.44 52.07
2014-12-31 1.67 31.29
2013-12-31 1.62 17.09
2012-12-31 1.90 27.26
2011-12-31 1.94 13.10
2010-12-31 3.34 28.13
历史平均 1.92 29.71
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
明星电力(600101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.34 0.26
2019-12-31 6.34 0.24
2018-12-31 6.65 0.31
2017-12-31 9.23 0.30
2016-12-31 12.05 0.26
2015-12-31 14.31 0.27
2014-12-31 9.41 0.30
2013-12-31 8.69 0.51
2012-12-31 9.29 0.34
2011-12-31 8.91 0.68
2010-12-31 13.30 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

明星电力(600101)的前一交易日收盘价为6.68元， 我们给予的估值为8.33元， 安全边际率为24.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予明星电力(600101)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。