中国国贸(600007)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中国国际贸易中心股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市建国门外大街一号
  • 公司简称：
    中国国贸
  • 法人代表：
    林明志
  • 公司董秘：
    王京京
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    010-65052288
  • 公司网址：
    www.cwtc.com
  • 上市时间：
    1999-03-12
  • 发行数量(万股)：
    160000000
  • 发行价格(元)：
    5.46
  • 发行市盈率(倍)：
    19.8
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600007
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.84(元)
  • 每股净资产
    7.74(元)
  • 每股现金流
    1.72(元)
  • 净资产收益率
    10.85(%)
  • 总资产收益率
    7.06(%)
  • 毛利率
    52.75(%)
  • 利润增长率
    23.76(%)
  • 资产负债比
    34.92(%)
  • 市盈率
    22.6(倍)
  • 市净率
    2.45(倍)
  • 市盈增长比率
    0.95(倍)
  • EV / EBIT
    20.54(倍)
  • 市销率
    6.04(倍)
  • 市值(亿)
    191.18(亿元)

注：以上数据是基于中国国贸(600007)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国国贸(600007)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

物业出租及管理

 593 49
2011-06-30

酒店经营

 160 -12
财务分析
中国国贸(600007)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 65.08 14.86
2019-12-31 64.17 15.65
2018-12-31 62.40 17.77
2017-12-31 55.46 17.95
2016-12-31 54.75 9.78
2015-12-31 55.31 11.22
2014-12-31 53.84 12.64
2013-12-31 52.14 14.26
2012-12-31 50.11 14.90
2011-12-31 47.15 15.43
2010-12-31 46.14 15.96
历史平均 53.03 14.43
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国国贸(600007)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.41 34.92
2019-12-31 1.10 35.83
2018-12-31 0.48 37.60
2017-12-31 0.54 44.54
2016-12-31 0.25 45.25
2015-12-31 0.40 44.69
2014-12-31 0.52 46.16
2013-12-31 0.73 47.86
2012-12-31 0.78 49.89
2011-12-31 0.79 52.85
2010-12-31 0.49 53.86
历史平均 0.55 46.97
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国国贸(600007)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41高于历史平均水平0.55，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.41高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国国贸(600007)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
中国国贸(600007)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 52.75 26.76 10.85 7.06
2019-12-31 53.41 27.56 12.85 8.24
2018-12-31 51.56 24.46 11.19 6.99
2017-12-31 51.58 22.98 9.82 5.45
2016-12-31 55.36 29.24 11.19 6.13
2015-12-31 51.33 27.66 11.11 6.15
2014-12-31 49.67 24.04 10.27 5.53
2013-12-31 48.22 15.89 6.69 3.50
2012-12-31 47.07 19.36 8.15 4.09
2011-12-31 40.44 11.60 4.37 2.07
2010-12-31 44.01 11.71 2.78 1.29
历史平均 48.80 20.77 8.40 4.58
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国国贸(600007)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53高于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.53高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国国贸(600007)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国国贸(600007)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国国贸(600007)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 48.15 1.78 0.41 0.26
2019-12-31 50.09 1.91 0.47 0.30
2018-12-31 52.23 1.61 0.46 0.29
2017-12-31 53.12 1.32 0.43 0.24
2016-12-31 46.42 2.14 0.38 0.21
2015-12-31 47.20 1.98 0.40 0.22
2014-12-31 43.33 1.82 0.43 0.23
2013-12-31 40.61 1.54 0.42 0.22
2012-12-31 32.57 1.42 0.42 0.21
2011-12-31 34.42 1.15 0.38 0.18
2010-12-31 22.39 0.69 0.24 0.11
历史平均 41.37 1.52 0.40 0.21
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国国贸(600007)（以下简称“本公司”）当前存货周转率48.15高于历史平均水平41.37，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率48.15高于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中国国贸(600007)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.78高于历史平均水平1.52，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.78低于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国国贸(600007)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.41高于历史平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.41低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国国贸(600007)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26高于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.26高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中国国贸(600007)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 846 7800 1734
2019-12-31 972 7570 1101
2018-12-31 775 6920 440
2017-12-31 635 6468 823
2016-12-31 686 6135 424
2015-12-31 628 5650 473
2014-12-31 537 5224 790
2013-12-31 325 4859 424
2012-12-31 383 4695 444
2011-12-31 194 4443 421
2010-12-31 121 4339 242
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国国贸(600007)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.00 45.24
2019-12-31 1.98 33.15
2018-12-31 2.50 41.61
2017-12-31 1.75 47.60
2016-12-31 1.16 29.35
2015-12-31 1.06 32.10
2014-12-31 1.11 31.92
2013-12-31 1.51 49.56
2012-12-31 1.13 34.23
2011-12-31 0.99 46.69
2010-12-31 1.39 116.76
历史平均 1.40 47.76
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国国贸(600007)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.45 22.60
2019-12-31 2.15 16.75
2018-12-31 1.86 16.64
2017-12-31 2.67 27.20
2016-12-31 2.84 25.35
2015-12-31 3.35 30.14
2014-12-31 2.95 28.71
2013-12-31 2.20 32.86
2012-12-31 2.47 30.25
2011-12-31 2.07 47.31
2010-12-31 2.34 84.07
历史平均 2.53 35.84
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国国贸(600007)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 16.17 0.84
2019-12-31 16.17 0.97
2018-12-31 12.80 0.77
2017-12-31 17.14 0.63
2016-12-31 17.27 0.68
2015-12-31 18.78 0.62
2014-12-31 15.29 0.53
2013-12-31 10.61 0.32
2012-12-31 11.49 0.38
2011-12-31 9.12 0.19
2010-12-31 10.08 0.12
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国国贸(600007)的前一交易日收盘价为18.98元， 我们给予的估值为20.13元， 安全边际率为6.06%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国国贸(600007)合理评级。

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