迈瑞医疗(300760)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市深圳市光明区根玉路1203号
- 公司简称：迈瑞医疗
- 法人代表：李西廷
- 公司董秘：李文楣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-81888398
- 公司网址：
- 上市时间：2018-10-16
- 发行数量(万股)：121600000
- 发行价格(元)：48.8
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益5.24(元)
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每股净资产18.14(元)
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每股现金流13.58(元)
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净资产收益率28.90(%)
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总资产收益率20.71(%)
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毛利率66.52(%)
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利润增长率34.75(%)
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资产负债比28.34(%)
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市盈率57.25(倍)
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市净率16.55(倍)
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市盈增长比率1.65(倍)
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EV / EBIT52.11(倍)
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市销率18.02(倍)
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市值(亿)3648.17(亿元)
注：以上数据是基于迈瑞医疗(300760)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71.66 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 72.63 | 10.47 |
| 2018-12-31 | 70.18 | 11.89 |
| 2017-12-31 | 46.09 | 17.29 |
| 2016-12-31 | 35.46 | 16.80 |
| 2015-12-31 | 52.88 | 15.17 |
| 2014-12-31 | 66.26 | 12.39 |
| 历史平均 | 54.17 | 14.71 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.31 | 28.34 |
| 2019-12-31 | 3.71 | 27.37 |
| 2018-12-31 | 3.31 | 29.82 |
| 2017-12-31 | 1.38 | 53.91 |
| 2016-12-31 | 1.31 | 64.54 |
| 2015-12-31 | 1.39 | 47.12 |
| 2014-12-31 | 2.84 | 33.74 |
| 历史平均 | 2.05 | 45.83 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 迈瑞医疗(300760)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.31高于历史平均水平2.05，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.31高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 迈瑞医疗(300760)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66.52 | 31.50 | 28.90 | 20.71 |
| 2019-12-31 | 65.24 | 28.30 | 25.17 | 18.28 |
| 2018-12-31 | 66.57 | 27.09 | 24.54 | 17.23 |
| 2017-12-31 | 67.03 | 23.28 | 39.11 | 18.02 |
| 2016-12-31 | 64.62 | 17.85 | 35.41 | 12.43 |
| 2015-12-31 | 62.22 | 11.74 | 14.28 | 7.61 |
| 2014-12-31 | 63.43 | 17.80 | 14.58 | 9.57 |
| 历史平均 | 64.77 | 19.55 | 25.58 | 12.97 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 迈瑞医疗(300760)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.67高于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.67高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 迈瑞医疗(300760)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.32高于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.32高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 迈瑞医疗(300760)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.29高于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.29高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.93 | 0.00 | 0.92 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 2.54 | 6.17 | 0.89 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 2.71 | 5.35 | 0.91 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 2.35 | 4.48 | 1.68 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 3.10 | 4.14 | 1.96 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 3.02 | 4.27 | 1.23 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 3.12 | 4.34 | 0.81 | 0.54 |
| 历史平均 | 2.86 | 4.52 | 1.32 | 0.66 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 迈瑞医疗(300760)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.93低于历史平均水平2.86，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.93低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 迈瑞医疗(300760)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92低于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 迈瑞医疗(300760)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66高于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.66高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6373 | 22049 | 16515 |
| 2019-12-31 | 4681 | 18593 | 14094 |
| 2018-12-31 | 3719 | 15158 | 11368 |
| 2017-12-31 | 2589 | 6620 | 4950 |
| 2016-12-31 | 1600 | 4520 | 4245 |
| 2015-12-31 | 910 | 6373 | 1805 |
| 2014-12-31 | 1360 | 9324 | 1613 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.50 | 28.62 |
| 2019-12-31 | 0.55 | 25.97 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.55 | 57.25 |
| 2019-12-31 | 11.89 | 47.24 |
| 2018-12-31 | 8.76 | 35.70 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.76 | 35.70 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 187.68 | 5.24 |
| 2019-12-31 | 181.90 | 3.85 |
| 2018-12-31 | 109.22 | 3.06 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 2.37 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.46 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 2.60 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 3.88 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
迈瑞医疗(300760)的前一交易日收盘价为300.09元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予迈瑞医疗(300760)高估评级。