爱朋医疗(300753) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
江苏爱朋医疗科技股份有限公司
注册地址：
江苏省南通市如东县经济开发区永通大道东侧
公司简称：
爱朋医疗
法人代表：
王凝宇
公司董秘：
缪飞
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0513-80158003
公司网址：
www.apon.com.cn
上市时间：
2018-12-12
发行数量(万股)：
20200000
发行价格(元)：
15.8
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300753

最新业绩^TTM

每股收益

1.05(元)
每股净资产

8.67(元)
每股现金流

7.49(元)
净资产收益率

12.16(%)
总资产收益率

11.07(%)
毛利率

65.92(%)
利润增长率

25.76(%)
资产负债比

8.75(%)
市盈率

9.75(倍)
市净率

1.19(倍)
市盈增长比率

0.38(倍)
EV / EBIT

9.21(倍)
市销率

2.29(倍)
市值(亿)

8.31(亿元)

注：以上数据是基于爱朋医疗(300753)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	91.25	4.63
2019-12-31	89.08	4.42
2018-12-31	89.16	5.24
2017-12-31	83.84	11.25
2016-12-31	77.96	13.29
2015-12-31	80.65	17.45
2014-12-31	70.27	27.39
历史平均	80.38	14.92
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	8.25	8.75
2019-12-31	6.72	10.92
2018-12-31	7.20	10.84
2017-12-31	4.41	16.16
2016-12-31	3.10	22.04
2015-12-31	3.67	19.35
2014-12-31	2.37	29.73
历史平均	4.15	19.62
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。爱朋医疗(300753)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.25高于历史平均水平4.15，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率8.25高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。爱朋医疗(300753)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	65.92	23.40	12.16	11.07
2019-12-31	70.49	27.09	15.16	13.57
2018-12-31	76.50	23.85	11.59	10.33
2017-12-31	74.78	24.38	21.31	18.06
2016-12-31	74.31	24.86	21.30	16.74
2015-12-31	73.86	19.35	20.49	16.48
2014-12-31	71.85	26.73	40.51	27.78
历史平均	74.26	23.83	23.04	17.88
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。爱朋医疗(300753)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.66低于历史平均水平0.74，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.66高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。爱朋医疗(300753)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.23高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。爱朋医疗(300753)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.24	10.23	0.52	0.47
2019-12-31	4.02	11.35	0.56	0.50
2018-12-31	2.76	8.27	0.49	0.43
2017-12-31	2.56	6.58	0.88	0.74
2016-12-31	2.44	5.06	0.86	0.67
2015-12-31	3.05	4.88	1.06	0.85
2014-12-31	2.54	3.79	1.48	1.04
历史平均	2.67	5.72	0.95	0.75
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。爱朋医疗(300753)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.24高于历史平均水平2.67，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率3.24高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。爱朋医疗(300753)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.23高于历史平均水平5.72，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率10.23高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。爱朋医疗(300753)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。爱朋医疗(300753)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	85	701	605
2019-12-31	102	675	421
2018-12-31	70	605	436
2017-12-31	58	272	170
2016-12-31	48	224	142
2015-12-31	29	141	74
2014-12-31	31	77	12

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	3.89	37.92
2019-12-31	0.98	31.58
2018-12-31	0.00	0.00
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.00	0.00
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.19	9.75
2019-12-31	4.88	32.18
2018-12-31	5.36	46.25
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.36	46.25
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	51.09	1.05
2019-12-31	40.76	1.27
2018-12-31	40.12	0.87
2017-12-31	0.00	0.96
2016-12-31	0.00	0.79
2015-12-31	0.00	1.01
2014-12-31	0.00	1.18

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

爱朋医疗(300753)的前一交易日收盘价为10.29元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予爱朋医疗(300753)高估评级。

爱朋医疗(300753)基本面研究报告

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