天宇股份(300702)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江天宇药业股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省台州市黄岩江口化工开发区
  • 公司简称：
    天宇股份
  • 法人代表：
    屠勇军
  • 公司董秘：
    王艳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0576-89189669
  • 公司网址：
    www.tianyupharm.com
  • 上市时间：
    2017-09-19
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    22.41
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300702
最新业绩TTM
  • 每股收益
    3.95(元)
  • 每股净资产
    14.02(元)
  • 每股现金流
    0.62(元)
  • 净资产收益率
    28.16(%)
  • 总资产收益率
    20.63(%)
  • 毛利率
    56.19(%)
  • 利润增长率
    45.29(%)
  • 资产负债比
    26.74(%)
  • 市盈率
    4.31(倍)
  • 市净率
    1.22(倍)
  • 市盈增长比率
    0.1(倍)
  • EV / EBIT
    4.85(倍)
  • 市销率
    1.23(倍)
  • 市值(亿)
    31.04(亿元)

注：以上数据是基于天宇股份(300702)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
天宇股份(300702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 73.26 31.98
2019-12-31 71.72 33.08
2018-12-31 55.01 25.42
2017-12-31 61.12 28.77
2016-12-31 40.09 37.27
2015-12-31 37.38 34.70
2014-12-31 42.05 37.12
2013-12-31 46.68 34.91
历史平均 47.05 33.03
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天宇股份(300702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.05 26.74
2019-12-31 2.01 28.28
2018-12-31 1.41 44.99
2017-12-31 1.58 38.88
2016-12-31 0.88 59.91
2015-12-31 0.86 62.62
2014-12-31 0.88 57.95
2013-12-31 0.98 53.32
历史平均 1.10 52.94
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天宇股份(300702)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.05高于历史平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.05高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天宇股份(300702)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
天宇股份(300702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 56.19 28.41 28.16 20.63
2019-12-31 56.11 27.75 28.75 20.62
2018-12-31 40.27 11.16 11.31 6.22
2017-12-31 37.80 8.43 7.78 4.76
2016-12-31 37.45 11.30 20.14 8.07
2015-12-31 32.92 5.99 10.16 3.80
2014-12-31 28.37 3.11 5.29 2.23
2013-12-31 27.78 4.64 7.40 3.46
历史平均 34.10 7.44 10.35 4.76
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天宇股份(300702)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.56高于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.56高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天宇股份(300702)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.28高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.28高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天宇股份(300702)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.28高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.28高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天宇股份(300702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.23 2.27 0.99 0.73
2019-12-31 1.06 2.25 1.04 0.74
2018-12-31 1.45 2.19 1.01 0.56
2017-12-31 1.60 1.96 0.92 0.56
2016-12-31 1.89 1.92 1.78 0.71
2015-12-31 1.74 1.83 1.69 0.63
2014-12-31 2.25 1.93 1.70 0.72
2013-12-31 2.28 2.13 1.59 0.74
历史平均 1.87 1.99 1.45 0.65
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天宇股份(300702)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.23低于历史平均水平1.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.23低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天宇股份(300702)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.27高于历史平均水平1.99，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.27低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天宇股份(300702)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.99低于历史平均水平1.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.99高于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天宇股份(300702)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73高于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
天宇股份(300702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 719 2554 112
2019-12-31 586 2037 54
2018-12-31 164 1446 250
2017-12-31 100 1288 117
2016-12-31 122 607 53
2015-12-31 50 496 42
2014-12-31 24 456 19
2013-12-31 34 454 72
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天宇股份(300702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.94 12.67
2019-12-31 0.30 4.67
2018-12-31 0.45 11.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.45 11.00
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天宇股份(300702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.22 4.31
2019-12-31 4.48 15.59
2018-12-31 2.75 24.30
2017-12-31 3.83 49.23
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.29 36.77
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天宇股份(300702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 56.62 3.95
2019-12-31 50.12 3.21
2018-12-31 21.85 0.90
2017-12-31 41.10 0.83
2016-12-31 0.00 1.36
2015-12-31 0.00 0.56
2014-12-31 0.00 0.27
2013-12-31 0.00 0.37
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天宇股份(300702)的前一交易日收盘价为17.03元， 我们给予的估值为3.99元， 安全边际率为-76.57%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天宇股份(300702)高估评级。

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