创业黑马(300688)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    创业黑马（北京）科技股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市朝阳区酒仙桥北路7号电通创意广场2号楼B区
  • 公司简称：
    创业黑马
  • 法人代表：
    牛文文
  • 公司董秘：
    张东
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    商务服务业
  • 公司电话：
    010-62691933
  • 公司网址：
    www.iheima.com
  • 上市时间：
    2017-08-09
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    10.75
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300688
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    5.54(元)
  • 每股现金流
    4.14(元)
  • 净资产收益率
    1.23(%)
  • 总资产收益率
    0.82(%)
  • 毛利率
    58.51(%)
  • 利润增长率
    3.73(%)
  • 资产负债比
    19.62(%)
  • 市盈率
    324.7(倍)
  • 市净率
    3.99(倍)
  • 市盈增长比率
    105.23(倍)
  • EV / EBIT
    297.4(倍)
  • 市销率
    8.6(倍)
  • 市值(亿)
    15.03(亿元)

注：以上数据是基于创业黑马(300688)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
创业黑马(300688)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 80.38 0.75
2019-12-31 80.56 0.76
2018-12-31 80.73 0.82
2017-12-31 82.50 0.77
2016-12-31 68.73 1.01
2015-12-31 62.52 1.04
2014-12-31 45.13 1.46
2013-12-31 60.24 1.47
历史平均 66.64 1.09
行业平均 45.20 6.21
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
创业黑马(300688)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.14 19.62
2019-12-31 4.28 19.44
2018-12-31 4.82 19.27
2017-12-31 5.76 17.50
2016-12-31 3.19 31.27
2015-12-31 2.58 37.48
2014-12-31 1.75 54.87
2013-12-31 2.48 39.76
历史平均 3.43 33.36
行业平均 1.22 56.83
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 创业黑马(300688)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.14高于历史平均水平3.43，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.14高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 创业黑马(300688)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业下游。
创业黑马(300688)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 58.51 2.19 1.23 0.82
2019-12-31 55.52 6.08 4.34 2.77
2018-12-31 25.15 1.29 3.51 0.92
2017-12-31 63.45 26.10 12.54 10.47
2016-12-31 60.92 23.13 23.00 16.32
2015-12-31 53.70 4.68 3.96 3.48
2014-12-31 44.31 8.27 16.97 8.63
2013-12-31 26.62 -2.70 -5.06 -2.18
历史平均 45.69 10.13 9.15 6.27
行业平均 13.39 4.08 4.69 4.41
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 创业黑马(300688)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.59高于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.59高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 创业黑马(300688)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 创业黑马(300688)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
创业黑马(300688)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 49.71 0.46 0.37
2019-12-31 0.00 59.97 0.57 0.46
2018-12-31 0.00 86.57 0.88 0.71
2017-12-31 0.00 51.82 0.49 0.40
2016-12-31 0.00 69.78 1.03 0.71
2015-12-31 0.00 71.54 1.19 0.74
2014-12-31 0.00 71.65 2.31 1.04
2013-12-31 0.00 55.24 1.35 0.81
历史平均 0.00 67.77 1.21 0.73
行业平均 8.94 17.23 2.38 1.07
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 创业黑马(300688)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 创业黑马(300688)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率49.71低于历史平均水平67.77，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率49.71高于行业平均水平17.23，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 创业黑马(300688)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.46低于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.46低于行业平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 创业黑马(300688)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
创业黑马(300688)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 5 377 281
2019-12-31 16 376 236
2018-12-31 13 383 148
2017-12-31 47 376 267
2016-12-31 41 176 227
2015-12-31 5 135 192
2014-12-31 7 42 73
2013-12-31 -2 34 47
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
创业黑马(300688)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.54 174.84
2019-12-31 0.31 41.61
2018-12-31 0.25 50.58
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.25 50.58
行业平均 1.22 30.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
创业黑马(300688)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.99 324.70
2019-12-31 5.78 133.06
2018-12-31 7.09 201.80
2017-12-31 10.10 80.58
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 8.59 141.19
行业平均 2.45 24.52
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
创业黑马(300688)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 20.77 0.07
2019-12-31 22.84 0.17
2018-12-31 39.90 0.20
2017-12-31 55.90 0.69
2016-12-31 0.00 0.79
2015-12-31 0.00 0.10
2014-12-31 0.00 5.24
2013-12-31 0.00 -1.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

创业黑马(300688)的前一交易日收盘价为22.1元， 我们给予的估值为11.39元， 安全边际率为-48.46%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予创业黑马(300688)高估评级。

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