富满电子(300671) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳市富满电子集团股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市福田区香蜜湖街道农园路时代科技大厦西区18楼
公司简称：
富满电子
法人代表：
刘景裕
公司董秘：
罗琼
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
0755-83492887
公司网址：
www.superchip.cn
上市时间：
2017-07-05
发行数量(万股)：
25350000
发行价格(元)：
8.11
发行市盈率(倍)：
22.97
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300671

最新业绩^TTM

每股收益

0.52(元)
每股净资产

7.03(元)
每股现金流

1.82(元)
净资产收益率

7.42(%)
总资产收益率

4.57(%)
毛利率

25.10(%)
利润增长率

21.00(%)
资产负债比

37.90(%)
市盈率

44.37(倍)
市净率

3.29(倍)
市盈增长比率

2.13(倍)
EV / EBIT

49.74(倍)
市销率

4.73(倍)
市值(亿)

32.85(亿元)

注：以上数据是基于富满电子(300671)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	62.10	17.67
2019-12-31	57.13	23.42
2018-12-31	63.32	23.58
2017-12-31	71.79	22.93
2016-12-31	58.88	21.44
2015-12-31	64.06	25.18
2014-12-31	61.73	25.64
2013-12-31	62.17	26.18
历史平均	63.66	24.16
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.26	37.90
2019-12-31	1.85	42.87
2018-12-31	2.03	36.68
2017-12-31	2.78	28.21
2016-12-31	2.11	41.12
2015-12-31	2.28	35.94
2014-12-31	2.02	38.27
2013-12-31	2.21	37.83
历史平均	2.24	36.34
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。富满电子(300671)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.26高于历史平均水平2.24，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.26高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。富满电子(300671)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	25.10	10.60	7.42	4.57
2019-12-31	22.45	6.12	6.22	3.54
2018-12-31	28.77	10.73	9.76	6.09
2017-12-31	28.61	13.28	11.77	8.40
2016-12-31	28.32	11.58	14.29	8.36
2015-12-31	29.80	10.09	12.05	7.71
2014-12-31	30.59	9.79	12.70	7.71
2013-12-31	32.08	12.26	14.38	8.83
历史平均	29.70	11.29	12.49	7.85
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。富满电子(300671)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.25低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。富满电子(300671)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.11低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。富满电子(300671)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.82	2.44	0.69	0.43
2019-12-31	2.02	2.47	1.01	0.58
2018-12-31	1.62	2.41	0.90	0.57
2017-12-31	2.23	2.76	0.88	0.63
2016-12-31	1.80	3.37	1.23	0.72
2015-12-31	1.41	3.04	1.19	0.76
2014-12-31	1.48	3.07	1.28	0.79
2013-12-31	1.86	2.75	1.16	0.72
历史平均	1.73	2.90	1.11	0.70
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。富满电子(300671)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.82高于历史平均水平1.73，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率1.82低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。富满电子(300671)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.44低于历史平均水平2.90，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率2.44低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。富满电子(300671)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。富满电子(300671)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	74	998	258
2019-12-31	37	592	81
2018-12-31	54	555	60
2017-12-31	59	500	80
2016-12-31	38	269	32
2015-12-31	28	230	8
2014-12-31	26	201	6
2013-12-31	25	176	20

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.00	0.00
2018-12-31	0.00	0.00
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.00	0.00
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.29	44.37
2019-12-31	5.31	85.29
2018-12-31	4.38	44.88
2017-12-31	8.19	69.60
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.29	57.24
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	27.22	0.52
2019-12-31	22.15	0.26
2018-12-31	17.14	0.38
2017-12-31	40.40	0.58
2016-12-31	0.00	0.51
2015-12-31	0.00	0.36
2014-12-31	0.00	0.59
2013-12-31	0.00	0.58

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

富满电子(300671)的前一交易日收盘价为23.15元，我们给予的估值为7.13元， 安全边际率为-69.20%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予富满电子(300671)高估评级。

富满电子(300671)基本面研究报告

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