大烨智能(300670) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
江苏大烨智能电气股份有限公司
注册地址：
江苏省南京市江宁区将军大道223号
公司简称：
大烨智能
法人代表：
陈杰
公司董秘：
王跃进
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
电气机械和器材制造业
公司电话：
025-69931260
公司网址：
www.daybright.cn
上市时间：
2017-07-02
发行数量(万股)：
27000000
发行价格(元)：
10.93
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300670

最新业绩^TTM

每股收益

0.25(元)
每股净资产

4.64(元)
每股现金流

0.33(元)
净资产收益率

5.34(%)
总资产收益率

4.51(%)
毛利率

31.27(%)
利润增长率

85.77(%)
资产负债比

23.49(%)
市盈率

16.65(倍)
市净率

0.89(倍)
市盈增长比率

0.16(倍)
EV / EBIT

16.71(倍)
市销率

1.64(倍)
市值(亿)

8.01(亿元)

注：以上数据是基于大烨智能(300670)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	76.51	15.74
2019-12-31	73.84	10.60
2018-12-31	73.91	8.55
2017-12-31	77.91	9.04
2016-12-31	63.99	13.68
2015-12-31	65.10	17.89
2014-12-31	48.42	1.52
2013-12-31	60.90	1.73
2012-12-31	77.90	0.62
历史平均	66.88	7.58
行业平均	43.91	15.72

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.70	23.49
2019-12-31	2.64	26.16
2018-12-31	3.27	26.09
2017-12-31	4.08	22.09
2016-12-31	2.20	36.01
2015-12-31	2.17	34.90
2014-12-31	1.40	51.58
2013-12-31	2.17	39.10
2012-12-31	3.93	22.10
历史平均	2.75	33.12
行业平均	1.39	56.40

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。大烨智能(300670)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.70低于历史平均水平2.75，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.70高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。大烨智能(300670)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	31.27	11.82	5.34	4.51
2019-12-31	26.41	8.72	3.92	2.67
2018-12-31	26.28	10.07	6.09	4.50
2017-12-31	30.11	16.16	9.57	7.46
2016-12-31	33.61	17.31	21.98	14.06
2015-12-31	34.55	18.24	25.97	16.91
2014-12-31	32.85	14.85	34.24	16.58
2013-12-31	34.27	9.94	10.28	6.26
2012-12-31	81.28	24.15	1.16	0.90
历史平均	38.99	15.82	15.61	9.52
行业平均	25.02	7.75	12.32	5.52

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。大烨智能(300670)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.31高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。大烨智能(300670)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。大烨智能(300670)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	6.04	2.43	0.50	0.38
2019-12-31	4.93	2.89	0.42	0.31
2018-12-31	7.01	5.22	0.60	0.45
2017-12-31	10.79	5.10	0.59	0.46
2016-12-31	15.55	5.94	1.27	0.81
2015-12-31	13.62	5.18	1.42	0.93
2014-12-31	6.06	73.60	2.31	1.12
2013-12-31	5.99	36.48	1.03	0.63
2012-12-31	0.15	6.08	0.05	0.04
历史平均	8.45	19.66	1.04	0.63
行业平均	4.51	4.44	1.60	0.70

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。大烨智能(300670)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.04低于历史平均水平8.45，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率6.04高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。大烨智能(300670)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.43低于历史平均水平19.66，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率2.43低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。大烨智能(300670)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。大烨智能(300670)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	48	901	65
2019-12-31	34	863	97
2018-12-31	36	588	25
2017-12-31	55	574	20
2016-12-31	54	247	20
2015-12-31	50	193	2
2014-12-31	38	111	3
2013-12-31	8	73	12
2012-12-31	0	40	7

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.00	0.00
2018-12-31	0.68	60.34
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.68	60.34
行业平均	1.87	36.75

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	0.89	16.65
2019-12-31	3.07	78.36
2018-12-31	5.42	89.06
2017-12-31	4.24	44.25
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.83	66.66
行业平均	2.56	20.36

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	7.89	0.25
2019-12-31	8.38	0.11
2018-12-31	16.40	0.18
2017-12-31	22.50	0.51
2016-12-31	0.00	0.67
2015-12-31	0.00	0.62
2014-12-31	0.00	0.58
2013-12-31	0.00	0.12
2012-12-31	0.00	0.01

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

大烨智能(300670)的前一交易日收盘价为4.12元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大烨智能(300670)高估评级。

大烨智能(300670)基本面研究报告

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