中孚信息(300659) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
中孚信息股份有限公司
注册地址：
山东省济南市高新区新泺大街1166号奥盛大厦2号楼15-16层
公司简称：
中孚信息
法人代表：
魏东晓
公司董秘：
孙强
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
0531-66590077
公司网址：
www.zhongfu.net
上市时间：
2017-05-25
发行数量(万股)：
20400000
发行价格(元)：
12.85
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300659

最新业绩^TTM

每股收益

0.99(元)
每股净资产

9.73(元)
每股现金流

5.16(元)
净资产收益率

10.13(%)
总资产收益率

8.66(%)
毛利率

68.51(%)
利润增长率

19.76(%)
资产负债比

14.50(%)
市盈率

15.14(倍)
市净率

1.53(倍)
市盈增长比率

0.77(倍)
EV / EBIT

15.23(倍)
市销率

2.92(倍)
市值(亿)

19.83(亿元)

注：以上数据是基于中孚信息(300659)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	85.50	2.70
2019-12-31	77.16	6.41
2018-12-31	76.11	6.82
2017-12-31	75.14	7.34
2016-12-31	65.32	16.81
2015-12-31	58.04	16.42
2014-12-31	57.73	24.50
2013-12-31	56.35	5.78
2012-12-31	52.59	9.39
历史平均	63.04	12.44
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	6.60	14.50
2019-12-31	4.10	22.84
2018-12-31	3.84	23.89
2017-12-31	3.99	24.86
2016-12-31	2.93	34.68
2015-12-31	2.32	41.96
2014-12-31	2.46	42.27
2013-12-31	2.05	43.65
2012-12-31	1.79	47.41
历史平均	2.77	36.96
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。中孚信息(300659)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.60高于历史平均水平2.77，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率6.60高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。中孚信息(300659)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	68.51	19.28	10.13	8.66
2019-12-31	69.87	20.72	21.72	16.76
2018-12-31	66.54	11.92	9.40	7.15
2017-12-31	64.38	17.29	11.84	8.89
2016-12-31	72.51	22.40	31.00	20.25
2015-12-31	65.57	23.62	33.79	19.61
2014-12-31	66.03	3.66	4.56	2.63
2013-12-31	58.10	23.66	40.81	22.99
2012-12-31	63.27	20.18	29.53	15.50
历史平均	65.20	17.53	22.99	13.86
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。中孚信息(300659)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.69高于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.69高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。中孚信息(300659)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.19高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。中孚信息(300659)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.03	16.62	0.53	0.45
2019-12-31	4.06	12.62	1.05	0.81
2018-12-31	3.19	8.80	0.79	0.60
2017-12-31	5.03	7.01	0.68	0.51
2016-12-31	4.81	5.38	1.38	0.90
2015-12-31	4.72	5.06	1.43	0.83
2014-12-31	4.55	2.94	1.25	0.72
2013-12-31	5.13	16.81	1.72	0.97
2012-12-31	2.30	8.17	1.46	0.77
历史平均	4.25	7.74	1.24	0.76
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。中孚信息(300659)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.03低于历史平均水平4.25，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率3.03低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。中孚信息(300659)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率16.62高于历史平均水平7.74，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率16.62高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。中孚信息(300659)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53低于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。中孚信息(300659)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	131	1293	686
2019-12-31	125	575	375
2018-12-31	42	452	318
2017-12-31	49	411	232
2016-12-31	48	156	107
2015-12-31	49	145	136
2014-12-31	5	101	78
2013-12-31	42	102	73
2012-12-31	19	65	39

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.34	20.27
2019-12-31	0.16	10.63
2018-12-31	0.79	48.77
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.79	48.77
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.53	15.14
2019-12-31	14.77	68.00
2018-12-31	5.82	61.95
2017-12-31	8.10	68.46
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.96	65.20
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	81.86	0.99
2019-12-31	63.97	0.94
2018-12-31	19.79	0.32
2017-12-31	40.21	0.59
2016-12-31	0.00	0.79
2015-12-31	0.00	0.80
2014-12-31	0.00	0.08
2013-12-31	0.00	0.68
2012-12-31	0.00	0.56

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

中孚信息(300659)的前一交易日收盘价为14.93元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中孚信息(300659)高估评级。

中孚信息(300659)基本面研究报告

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