开立医疗(300633) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳开立生物医疗科技股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市南山区粤海街道麻岭社区高新中区科技中2路1号深圳软件园（2期）12栋201、202
公司简称：
开立医疗
法人代表：
陈志强
公司董秘：
李浩
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0755-26722890
公司网址：
www.sonoscape.com
上市时间：
2017-04-06
发行数量(万股)：
40010000
发行价格(元)：
5.23
发行市盈率(倍)：
22.97
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300633

最新业绩^TTM

每股收益

0.16(元)
每股净资产

3.6(元)
每股现金流

1.27(元)
净资产收益率

4.51(%)
总资产收益率

2.69(%)
毛利率

64.51(%)
利润增长率

15.20(%)
资产负债比

40.24(%)
市盈率

236.2(倍)
市净率

10.64(倍)
市盈增长比率

15.54(倍)
EV / EBIT

244.28(倍)
市销率

13.02(倍)
市值(亿)

153.20(亿元)

注：以上数据是基于开立医疗(300633)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	59.76	2.97
2019-12-31	58.16	2.87
2018-12-31	71.42	3.63
2017-12-31	79.34	3.55
2016-12-31	70.84	4.05
2015-12-31	60.51	4.35
2014-12-31	51.83	3.97
2013-12-31	58.34	4.49
2012-12-31	56.62	3.69
历史平均	64.13	3.96
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.64	40.24
2019-12-31	2.23	41.84
2018-12-31	2.47	28.58
2017-12-31	4.97	20.66
2016-12-31	3.30	29.16
2015-12-31	3.11	39.49
2014-12-31	2.29	48.17
2013-12-31	2.95	41.66
2012-12-31	1.92	43.38
历史平均	3.00	35.87
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。开立医疗(300633)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.64低于历史平均水平3.00，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.64高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。开立医疗(300633)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	64.51	5.51	4.51	2.69
2019-12-31	65.28	8.10	7.23	4.21
2018-12-31	69.87	20.59	19.27	13.76
2017-12-31	68.32	19.21	17.94	14.23
2016-12-31	64.99	18.13	18.11	12.83
2015-12-31	62.81	15.44	18.70	11.31
2014-12-31	63.15	20.60	29.62	15.35
2013-12-31	60.90	11.93	19.35	11.29
2012-12-31	56.81	26.83	38.91	20.91
历史平均	63.84	18.96	23.13	14.24
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。开立医疗(300633)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.65高于历史平均水平0.64，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.65高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。开立医疗(300633)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。开立医疗(300633)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.17	16.46	0.82	0.49
2019-12-31	1.51	18.12	0.89	0.52
2018-12-31	1.50	18.41	0.94	0.67
2017-12-31	1.47	20.84	0.93	0.74
2016-12-31	1.48	17.45	1.00	0.71
2015-12-31	1.86	16.85	1.21	0.73
2014-12-31	1.56	18.76	1.44	0.75
2013-12-31	1.61	21.08	1.62	0.95
2012-12-31	1.17	21.10	1.38	0.78
历史平均	1.52	19.21	1.22	0.76
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。开立医疗(300633)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.17低于历史平均水平1.52，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.17低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。开立医疗(300633)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率16.46低于历史平均水平19.21，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率16.46高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。开立医疗(300633)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.82低于历史平均水平1.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.82低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。开立医疗(300633)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	65	1440	507
2019-12-31	102	1404	154
2018-12-31	253	1311	116
2017-12-31	190	1059	68
2016-12-31	130	720	166
2015-12-31	106	566	124
2014-12-31	132	445	188
2013-12-31	71	365	94
2012-12-31	130	334	86

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.07	16.19
2019-12-31	0.27	25.61
2018-12-31	0.18	7.92
2017-12-31	0.12	6.95
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.15	7.43
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	10.64	236.20
2019-12-31	6.91	95.51
2018-12-31	8.41	43.62
2017-12-31	10.43	58.16
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	9.42	50.89
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	27.59	0.16
2019-12-31	23.90	0.25
2018-12-31	27.55	0.63
2017-12-31	27.63	0.48
2016-12-31	0.00	0.36
2015-12-31	0.00	0.29
2014-12-31	0.00	0.37
2013-12-31	0.00	1.41
2012-12-31	0.00	2.60

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

开立医疗(300633)的前一交易日收盘价为38.3元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予开立医疗(300633)高估评级。

开立医疗(300633)基本面研究报告

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