维业股份(300621)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市维业装饰集团股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区新洲路以西、莲花路以南振业景洲大厦裙楼101
- 公司简称：维业股份
- 法人代表：张汉清
- 公司董秘：张继军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83558549
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-15
- 发行数量(万股)：34000000
- 发行价格(元)：8.6
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.14(元)
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每股净资产4.64(元)
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每股现金流1.07(元)
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净资产收益率2.93(%)
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总资产收益率1.00(%)
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毛利率13.19(%)
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利润增长率9.28(%)
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资产负债比63.53(%)
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市盈率51.7(倍)
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市净率1.52(倍)
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市盈增长比率5.73(倍)
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EV / EBIT90.27(倍)
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市销率0.72(倍)
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市值(亿)14.64(亿元)
注：以上数据是基于维业股份(300621)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.47 | 3.97 |
| 2019-12-31 | 36.30 | 4.19 |
| 2018-12-31 | 36.64 | 4.87 |
| 2017-12-31 | 38.24 | 1.22 |
| 2016-12-31 | 27.93 | 1.55 |
| 2015-12-31 | 23.77 | 1.43 |
| 2014-12-31 | 17.34 | 1.54 |
| 2013-12-31 | 17.35 | 2.02 |
| 2012-12-31 | 11.82 | 1.71 |
| 历史平均 | 24.73 | 2.05 |
| 行业平均 | 35.19 | 5.01 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.41 | 63.53 |
| 2019-12-31 | 1.41 | 63.70 |
| 2018-12-31 | 1.39 | 63.36 |
| 2017-12-31 | 1.48 | 61.76 |
| 2016-12-31 | 1.29 | 72.07 |
| 2015-12-31 | 1.21 | 76.23 |
| 2014-12-31 | 1.14 | 82.66 |
| 2013-12-31 | 1.15 | 82.65 |
| 2012-12-31 | 1.09 | 88.18 |
| 历史平均 | 1.25 | 75.27 |
| 行业平均 | 1.30 | 67.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 维业股份(300621)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41高于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.41高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 维业股份(300621)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64低于历史平均水平0.75，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.64低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.19 | 1.36 | 2.93 | 1.00 |
| 2019-12-31 | 14.32 | 3.47 | 9.21 | 3.17 |
| 2018-12-31 | 12.65 | 2.80 | 7.98 | 2.75 |
| 2017-12-31 | 12.88 | 4.02 | 9.98 | 3.82 |
| 2016-12-31 | 13.40 | 3.45 | 12.25 | 3.42 |
| 2015-12-31 | 15.81 | 2.72 | 9.33 | 2.22 |
| 2014-12-31 | 14.77 | 2.57 | 16.32 | 2.84 |
| 2013-12-31 | 13.89 | 3.08 | 23.22 | 3.99 |
| 2012-12-31 | 13.07 | 2.33 | 21.44 | 2.53 |
| 历史平均 | 13.78 | 3.00 | 14.36 | 3.08 |
| 行业平均 | 17.16 | 4.23 | -0.47 | 2.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 维业股份(300621)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 维业股份(300621)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 维业股份(300621)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03高于行业平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.98 | 18.43 | 2.01 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 18.71 | 21.85 | 2.52 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 18.16 | 20.15 | 2.68 | 0.98 |
| 2017-12-31 | 16.11 | 77.65 | 2.48 | 0.95 |
| 2016-12-31 | 20.11 | 64.05 | 3.55 | 0.99 |
| 2015-12-31 | 18.76 | 57.10 | 3.42 | 0.81 |
| 2014-12-31 | 28.84 | 71.81 | 6.38 | 1.11 |
| 2013-12-31 | 21.96 | 64.08 | 7.46 | 1.30 |
| 2012-12-31 | 35.99 | 63.54 | 9.21 | 1.09 |
| 历史平均 | 22.85 | 59.77 | 5.03 | 1.03 |
| 行业平均 | 5.67 | 12.82 | 1.85 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 维业股份(300621)（以下简称“本公司”）当前存货周转率67.98高于历史平均水平22.85，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率67.98高于行业平均水平5.67，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 维业股份(300621)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率18.43低于历史平均水平59.77，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率18.43高于行业平均水平12.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 维业股份(300621)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.01低于历史平均水平5.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.01高于行业平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 维业股份(300621)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73低于历史平均水平1.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28 | 965 | 223 |
| 2019-12-31 | 88 | 953 | 352 |
| 2018-12-31 | 69 | 862 | 406 |
| 2017-12-31 | 79 | 790 | 422 |
| 2016-12-31 | 55 | 450 | 248 |
| 2015-12-31 | 36 | 391 | 89 |
| 2014-12-31 | 46 | 282 | 63 |
| 2013-12-31 | 55 | 237 | 132 |
| 2012-12-31 | 40 | 184 | 176 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.00 | 51.45 |
| 2019-12-31 | 0.77 | 18.98 |
| 2018-12-31 | 0.69 | 20.15 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.69 | 20.15 |
| 行业平均 | 1.48 | 25.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.52 | 51.70 |
| 2019-12-31 | 2.27 | 24.67 |
| 2018-12-31 | 2.32 | 29.06 |
| 2017-12-31 | 3.44 | 34.52 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.88 | 31.79 |
| 行业平均 | 1.62 | 19.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.60 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 10.40 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 9.60 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 19.62 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
维业股份(300621)的前一交易日收盘价为7.03元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予维业股份(300621)高估评级。