金银河(300619) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
佛山市金银河智能装备股份有限公司
注册地址：
广东省佛山市三水区西南街道宝云路6号一、二、四、五、六、七座
公司简称：
金银河
法人代表：
张启发
公司董秘：
熊仁峰
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0757-87323386
公司网址：
www.goldenyh.com
上市时间：
2017-03-01
发行数量(万股)：
18680000
发行价格(元)：
10.98
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300619

最新业绩^TTM

每股收益

0.08(元)
每股净资产

6.92(元)
每股现金流

2.02(元)
净资产收益率

1.16(%)
总资产收益率

0.41(%)
毛利率

28.83(%)
利润增长率

14.73(%)
资产负债比

64.58(%)
市盈率

455.81(倍)
市净率

5.28(倍)
市盈增长比率

31.27(倍)
EV / EBIT

420.55(倍)
市销率

5.38(倍)
市值(亿)

27.29(亿元)

注：以上数据是基于金银河(300619)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	35.42	22.85
2019-12-31	44.27	23.00
2018-12-31	44.45	8.16
2017-12-31	51.97	9.10
2016-12-31	47.35	15.06
2015-12-31	49.17	20.97
2014-12-31	54.42	20.32
2013-12-31	52.54	10.00
2012-12-31	42.99	16.54
2011-12-31	55.19	24.75
历史平均	49.98	13.94
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.45	64.58
2019-12-31	1.51	55.73
2018-12-31	1.49	55.55
2017-12-31	1.88	48.03
2016-12-31	1.91	52.65
2015-12-31	1.54	50.83
2014-12-31	1.48	45.58
2013-12-31	1.55	47.46
2012-12-31	1.20	57.01
2011-12-31	1.30	44.81
历史平均	1.64	50.02
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。金银河(300619)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.45低于历史平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.45低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。金银河(300619)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	28.83	1.17	1.16	0.41
2019-12-31	28.81	6.89	8.45	3.72
2018-12-31	25.94	7.21	10.14	4.50
2017-12-31	25.22	9.70	11.39	5.92
2016-12-31	33.63	14.73	21.04	9.97
2015-12-31	35.35	13.24	14.33	7.05
2014-12-31	40.94	16.47	18.14	9.87
2013-12-31	39.87	17.92	21.69	11.39
2012-12-31	41.34	16.79	31.08	13.36
2011-12-31	32.87	14.81	31.06	17.14
历史平均	33.49	13.21	16.12	8.12
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。金银河(300619)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.29高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。金银河(300619)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。金银河(300619)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.98	1.52	0.98	0.35
2019-12-31	5.38	2.35	1.22	0.54
2018-12-31	4.40	7.64	1.40	0.62
2017-12-31	2.55	6.71	1.18	0.61
2016-12-31	1.51	4.49	1.43	0.68
2015-12-31	1.41	2.54	1.08	0.53
2014-12-31	1.44	2.95	1.10	0.60
2013-12-31	1.39	6.36	1.21	0.64
2012-12-31	1.23	4.81	1.85	0.80
2011-12-31	3.00	4.68	2.10	1.16
历史平均	2.12	5.12	1.23	0.61
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。金银河(300619)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.98高于历史平均水平2.12，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率3.98高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。金银河(300619)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.52低于历史平均水平5.12，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.52低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。金银河(300619)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.98低于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.98低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。金银河(300619)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	6	517	151
2019-12-31	42	491	85
2018-12-31	46	457	75
2017-12-31	47	417	128
2016-12-31	43	205	19
2015-12-31	24	167	25
2014-12-31	27	149	35
2013-12-31	28	129	39
2012-12-31	22	70	15
2011-12-31	15	48	10

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.15	69.86
2019-12-31	0.28	11.69
2018-12-31	0.29	12.89
2017-12-31	0.25	18.25
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.27	15.57
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	5.28	455.81
2019-12-31	3.53	41.79
2018-12-31	4.49	44.29
2017-12-31	8.33	73.10
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.41	58.69
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	23.07	0.08
2019-12-31	23.23	0.56
2018-12-31	27.50	0.62
2017-12-31	46.46	0.64
2016-12-31	0.00	0.77
2015-12-31	0.00	0.43
2014-12-31	0.00	0.48
2013-12-31	0.00	0.50
2012-12-31	0.00	5.10
2011-12-31	0.00	3.49

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

金银河(300619)的前一交易日收盘价为36.54元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金银河(300619)高估评级。

金银河(300619)基本面研究报告

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