富瀚微(300613)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海富瀚微电子股份有限公司
- 注册地址：上海市徐汇区宜山路717号6楼
- 公司简称：富瀚微
- 法人代表：杨小奇
- 公司董秘：冯小军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-61121558
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-19
- 发行数量(万股)：11110000
- 发行价格(元)：55.64
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.03(元)
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每股净资产26.41(元)
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每股现金流16.02(元)
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净资产收益率3.91(%)
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总资产收益率3.51(%)
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毛利率39.24(%)
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利润增长率30.46(%)
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资产负债比9.76(%)
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市盈率32.13(倍)
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市净率1.25(倍)
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市盈增长比率1.06(倍)
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EV / EBIT33.46(倍)
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市销率2.78(倍)
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市值(亿)14.73(亿元)
注：以上数据是基于富瀚微(300613)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90.24 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 88.83 | 13.78 |
| 2018-12-31 | 86.96 | 15.71 |
| 2017-12-31 | 87.85 | 1.73 |
| 2016-12-31 | 82.29 | 3.79 |
| 2015-12-31 | 76.24 | 4.07 |
| 2014-12-31 | 70.98 | 3.14 |
| 2013-12-31 | 74.54 | 2.94 |
| 2012-12-31 | 71.13 | 9.13 |
| 历史平均 | 78.57 | 5.79 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.29 | 9.76 |
| 2019-12-31 | 8.15 | 11.17 |
| 2018-12-31 | 6.28 | 13.04 |
| 2017-12-31 | 7.79 | 12.15 |
| 2016-12-31 | 6.18 | 17.71 |
| 2015-12-31 | 4.57 | 23.76 |
| 2014-12-31 | 3.78 | 29.02 |
| 2013-12-31 | 4.51 | 25.46 |
| 2012-12-31 | 5.05 | 28.87 |
| 历史平均 | 5.45 | 21.43 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 富瀚微(300613)（以下简称“本公司”）当前流动比率9.29高于历史平均水平5.45，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率9.29高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 富瀚微(300613)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.24 | 8.61 | 3.91 | 3.51 |
| 2019-12-31 | 37.16 | 13.91 | 7.17 | 5.67 |
| 2018-12-31 | 41.94 | 11.23 | 5.29 | 3.89 |
| 2017-12-31 | 47.60 | 23.52 | 11.23 | 9.80 |
| 2016-12-31 | 56.96 | 34.15 | 41.11 | 32.87 |
| 2015-12-31 | 55.96 | 20.30 | 24.52 | 17.87 |
| 2014-12-31 | 51.57 | 21.61 | 35.28 | 25.04 |
| 2013-12-31 | 52.41 | 23.53 | 46.71 | 34.82 |
| 2012-12-31 | 53.19 | 24.63 | 41.50 | 29.51 |
| 历史平均 | 51.38 | 22.71 | 29.38 | 21.97 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 富瀚微(300613)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39低于历史平均水平0.51，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 富瀚微(300613)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 富瀚微(300613)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.29，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.88 | 0.00 | 0.45 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 2.97 | 2.96 | 0.46 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 4.44 | 2.20 | 0.40 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 5.76 | 24.11 | 0.47 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 3.53 | 25.40 | 1.17 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 2.95 | 21.61 | 1.15 | 0.88 |
| 2014-12-31 | 4.11 | 36.85 | 1.63 | 1.16 |
| 2013-12-31 | 5.59 | 50.40 | 1.99 | 1.48 |
| 2012-12-31 | 9.85 | 13.12 | 1.68 | 1.20 |
| 历史平均 | 5.18 | 24.81 | 1.21 | 0.92 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 富瀚微(300613)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.88低于历史平均水平5.18，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.88低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 富瀚微(300613)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 富瀚微(300613)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46 | 1174 | 712 |
| 2019-12-31 | 82 | 1140 | 591 |
| 2018-12-31 | 54 | 1031 | 386 |
| 2017-12-31 | 106 | 945 | 666 |
| 2016-12-31 | 112 | 272 | 192 |
| 2015-12-31 | 37 | 152 | 110 |
| 2014-12-31 | 38 | 107 | 73 |
| 2013-12-31 | 29 | 62 | 44 |
| 2012-12-31 | 13 | 32 | 13 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.56 | 17.94 |
| 2019-12-31 | 0.08 | 6.80 |
| 2018-12-31 | 0.26 | 19.54 |
| 2017-12-31 | 0.12 | 10.56 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.19 | 15.05 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.25 | 32.13 |
| 2019-12-31 | 6.32 | 88.25 |
| 2018-12-31 | 3.95 | 74.82 |
| 2017-12-31 | 10.07 | 89.67 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.01 | 82.25 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 179.80 | 1.03 |
| 2019-12-31 | 162.18 | 1.84 |
| 2018-12-31 | 89.98 | 1.20 |
| 2017-12-31 | 209.88 | 2.34 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 3.36 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.12 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.13 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 7.72 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 3.50 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
富瀚微(300613)的前一交易日收盘价为33.14元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予富瀚微(300613)高估评级。