恒锋信息(300605) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
恒锋信息科技股份有限公司
注册地址：
福建省福州市鼓楼区乌山西路318号洪山科技园创业中心大厦二层219室
公司简称：
恒锋信息
法人代表：
魏晓曦
公司董秘：
程文枝
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
0591-87733307
公司网址：
www.i-hengfeng.com
上市时间：
2017-02-08
发行数量(万股)：
21000000
发行价格(元)：
9.4
发行市盈率(倍)：
22.97
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300605

最新业绩^TTM

每股收益

0.58(元)
每股净资产

5.33(元)
每股现金流

1.38(元)
净资产收益率

10.86(%)
总资产收益率

6.81(%)
毛利率

28.76(%)
利润增长率

24.03(%)
资产负债比

37.27(%)
市盈率

15.62(倍)
市净率

1.7(倍)
市盈增长比率

0.65(倍)
EV / EBIT

19.16(倍)
市销率

1.88(倍)
市值(亿)

9.96(亿元)

注：以上数据是基于恒锋信息(300605)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	62.73	4.42
2019-12-31	62.80	4.84
2018-12-31	59.80	5.07
2017-12-31	68.28	6.65
2016-12-31	57.21	8.61
2015-12-31	50.08	8.96
2014-12-31	49.66	10.98
2013-12-31	34.56	10.72
2012-12-31	29.64	2.25
历史平均	49.89	7.61
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.47	37.27
2019-12-31	2.53	37.20
2018-12-31	2.33	40.20
2017-12-31	2.95	31.72
2016-12-31	2.14	42.79
2015-12-31	1.82	49.92
2014-12-31	1.75	50.34
2013-12-31	1.33	65.44
2012-12-31	1.38	70.36
历史平均	1.96	50.11
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。恒锋信息(300605)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.47高于历史平均水平1.96，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.47高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。恒锋信息(300605)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	28.76	12.08	10.86	6.81
2019-12-31	28.79	10.81	10.99	6.92
2018-12-31	26.78	10.21	10.84	6.46
2017-12-31	27.84	10.69	9.72	6.63
2016-12-31	27.04	11.40	16.26	9.31
2015-12-31	29.44	11.31	18.18	9.08
2014-12-31	27.10	10.57	19.27	9.54
2013-12-31	27.57	10.01	33.72	11.48
2012-12-31	26.47	6.30	20.74	6.15
历史平均	27.46	10.07	18.39	8.38
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。恒锋信息(300605)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.29低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。恒锋信息(300605)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。恒锋信息(300605)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	45.41	12.74	0.90	0.56
2019-12-31	0.89	13.22	1.02	0.64
2018-12-31	0.92	12.49	1.06	0.63
2017-12-31	0.88	9.33	0.91	0.62
2016-12-31	1.11	9.48	1.43	0.82
2015-12-31	1.18	8.96	1.60	0.80
2014-12-31	1.18	8.23	1.82	0.90
2013-12-31	1.53	10.70	3.32	1.15
2012-12-31	1.26	43.28	3.29	0.98
历史平均	1.15	14.64	1.92	0.84
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。恒锋信息(300605)（以下简称“本公司”）当前存货周转率45.41高于历史平均水平1.15，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率45.41高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。恒锋信息(300605)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.74低于历史平均水平14.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率12.74高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。恒锋信息(300605)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平1.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.90高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。恒锋信息(300605)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.84，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.56高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	64	587	153
2019-12-31	61	553	146
2018-12-31	54	494	184
2017-12-31	43	444	100
2016-12-31	38	231	41
2015-12-31	35	194	53
2014-12-31	31	159	9
2013-12-31	26	78	7
2012-12-31	11	52	9

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.83	12.96
2019-12-31	0.31	10.89
2018-12-31	0.31	9.41
2017-12-31	0.18	9.73
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.24	9.57
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.70	15.62
2019-12-31	3.82	34.73
2018-12-31	3.34	30.82
2017-12-31	5.13	52.80
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.23	41.81
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	13.15	0.58
2019-12-31	12.76	0.37
2018-12-31	15.00	0.49
2017-12-31	27.12	0.51
2016-12-31	0.00	0.60
2015-12-31	0.00	0.56
2014-12-31	0.00	0.48
2013-12-31	0.00	0.79
2012-12-31	0.00	0.32

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

恒锋信息(300605)的前一交易日收盘价为9.04元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予恒锋信息(300605)高估评级。

恒锋信息(300605)基本面研究报告

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