长川科技(300604) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
杭州长川科技股份有限公司
注册地址：
浙江省杭州市滨江区聚才路410号
公司简称：
长川科技
法人代表：
赵轶
公司董秘：
赵游
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0571-85096193
公司网址：
www.hzcctech.com
上市时间：
2017-04-17
发行数量(万股)：
19050000
发行价格(元)：
9.94
发行市盈率(倍)：
22.97
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300604

最新业绩^TTM

每股收益

0.31(元)
每股净资产

6.97(元)
每股现金流

1.39(元)
净资产收益率

4.43(%)
总资产收益率

3.19(%)
毛利率

50.81(%)
利润增长率

42.41(%)
资产负债比

27.98(%)
市盈率

83.37(倍)
市净率

3.69(倍)
市盈增长比率

1.97(倍)
EV / EBIT

132.33(倍)
市销率

5.51(倍)
市值(亿)

38.40(亿元)

注：以上数据是基于长川科技(300604)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	72.02	9.47
2019-12-31	75.43	10.71
2018-12-31	69.36	19.82
2017-12-31	77.72	1.08
2016-12-31	80.97	1.80
2015-12-31	83.75	2.87
2014-12-31	64.21	3.17
2013-12-31	67.54	3.93
2012-12-31	76.95	2.40
历史平均	74.36	5.01
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.39	27.98
2019-12-31	2.65	24.57
2018-12-31	2.30	30.64
2017-12-31	4.07	22.28
2016-12-31	5.08	19.03
2015-12-31	6.77	16.25
2014-12-31	2.67	35.79
2013-12-31	2.87	32.46
2012-12-31	3.98	23.05
历史平均	3.96	25.64
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。长川科技(300604)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.39低于历史平均水平3.96，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.39高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。长川科技(300604)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	50.81	6.61	4.43	3.19
2019-12-31	51.15	2.99	1.20	0.90
2018-12-31	55.60	16.88	7.75	5.38
2017-12-31	57.10	27.95	11.99	9.31
2016-12-31	59.67	33.36	18.49	14.97
2015-12-31	62.64	24.53	13.65	11.43
2014-12-31	62.40	31.00	37.98	24.38
2013-12-31	57.56	22.86	25.05	16.91
2012-12-31	66.28	23.86	15.97	12.29
历史平均	60.18	25.78	18.70	13.52
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。长川科技(300604)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51低于历史平均水平0.60，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.51高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。长川科技(300604)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.26，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。长川科技(300604)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	0.88	5.10	0.67	0.48
2019-12-31	0.58	2.82	0.40	0.30
2018-12-31	0.92	1.61	0.46	0.32
2017-12-31	1.41	30.76	0.43	0.33
2016-12-31	1.31	24.96	0.55	0.45
2015-12-31	1.36	16.21	0.56	0.47
2014-12-31	1.16	24.80	1.23	0.79
2013-12-31	1.47	18.83	1.10	0.74
2012-12-31	0.73	21.50	0.67	0.52
历史平均	1.19	19.81	0.71	0.52
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。长川科技(300604)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.88低于历史平均水平1.19，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率0.88低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。长川科技(300604)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.10低于历史平均水平19.81，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率5.10高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。长川科技(300604)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。长川科技(300604)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	46	1039	208
2019-12-31	12	997	140
2018-12-31	36	471	172
2017-12-31	50	419	250
2016-12-31	41	224	90
2015-12-31	25	183	84
2014-12-31	24	64	10
2013-12-31	10	40	9
2012-12-31	5	30	4

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.20	124.93
2018-12-31	0.26	32.09
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.26	32.09
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.69	83.37
2019-12-31	7.51	627.22
2018-12-31	9.70	125.11
2017-12-31	11.54	96.27
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	10.62	110.69
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	29.78	0.31
2019-12-31	23.82	0.04
2018-12-31	30.60	0.24
2017-12-31	62.00	0.64
2016-12-31	0.00	0.72
2015-12-31	0.00	0.44
2014-12-31	0.00	2.43
2013-12-31	0.00	0.99
2012-12-31	0.00	2.24

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

长川科技(300604)的前一交易日收盘价为25.75元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予长川科技(300604)高估评级。

长川科技(300604)基本面研究报告

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