天铁股份(300587) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江天铁实业股份有限公司
注册地址：
浙江省天台县人民东路928号
公司简称：
天铁股份
法人代表：
许吉锭
公司董秘：
范薇薇
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
橡胶和塑料制品业
公司电话：
0576-83171218
公司网址：
www.tiantie.cn
上市时间：
2017-01-04
发行数量(万股)：
26000000
发行价格(元)：
14.11
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300587

最新业绩^TTM

每股收益

1.82(元)
每股净资产

12.69(元)
每股现金流

1.24(元)
净资产收益率

14.31(%)
总资产收益率

7.90(%)
毛利率

49.87(%)
利润增长率

12.79(%)
资产负债比

44.44(%)
市盈率

2.18(倍)
市净率

0.31(倍)
市盈增长比率

0.15(倍)
EV / EBIT

6.33(倍)
市销率

0.35(倍)
市值(亿)

4.23(亿元)

注：以上数据是基于天铁股份(300587)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	55.56	14.86
2019-12-31	51.78	17.38
2018-12-31	58.89	16.53
2017-12-31	87.82	7.51
2016-12-31	83.31	8.21
2015-12-31	71.00	15.52
2014-12-31	71.83	18.71
2013-12-31	62.86	18.85
2012-12-31	65.68	20.42
2011-12-31	38.97	20.52
历史平均	72.62	14.22
行业平均	52.31	28.37

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.27	44.44
2019-12-31	1.55	48.22
2018-12-31	1.54	41.11
2017-12-31	6.44	12.18
2016-12-31	5.29	16.69
2015-12-31	2.67	29.00
2014-12-31	2.57	28.17
2013-12-31	1.90	37.14
2012-12-31	2.06	34.32
2011-12-31	1.25	61.03
历史平均	3.40	27.38
行业平均	1.46	47.74

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。天铁股份(300587)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.27低于历史平均水平3.40，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.27高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。天铁股份(300587)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	49.87	17.84	14.31	7.90
2019-12-31	51.04	15.72	12.12	6.64
2018-12-31	55.83	16.88	8.44	4.67
2017-12-31	61.77	22.34	8.42	7.17
2016-12-31	70.75	24.30	8.98	7.48
2015-12-31	68.13	23.11	16.83	11.95
2014-12-31	56.71	16.69	13.72	9.85
2013-12-31	55.85	18.64	14.90	9.37
2012-12-31	61.83	21.32	16.33	10.73
2011-12-31	65.54	21.01	27.43	10.69
历史平均	61.51	20.33	11.88	8.42
行业平均	21.76	7.17	9.38	5.10

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。天铁股份(300587)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50低于历史平均水平0.62，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.50高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。天铁股份(300587)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.18高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。天铁股份(300587)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.07	2.98	0.80	0.44
2019-12-31	2.23	2.43	0.82	0.42
2018-12-31	1.32	1.67	0.47	0.28
2017-12-31	1.72	4.28	0.37	0.32
2016-12-31	2.73	3.75	0.37	0.31
2015-12-31	2.49	3.33	0.73	0.52
2014-12-31	3.06	3.16	0.82	0.59
2013-12-31	1.86	2.67	0.80	0.50
2012-12-31	2.36	2.46	0.77	0.50
2011-12-31	1.49	2.48	1.31	0.51
历史平均	2.20	3.14	0.59	0.42
行业平均	4.68	2.28	1.24	0.65

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。天铁股份(300587)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.07低于历史平均水平2.20，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.07低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。天铁股份(300587)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.98低于历史平均水平3.14，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率2.98高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。天铁股份(300587)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80高于历史平均水平0.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。天铁股份(300587)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44高于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	194	1356	132
2019-12-31	127	1045	99
2018-12-31	78	924	69
2017-12-31	71	845	74
2016-12-31	71	786	419
2015-12-31	67	396	63
2014-12-31	47	343	47
2013-12-31	46	309	29
2012-12-31	45	273	73
2011-12-31	39	141	29

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	6.44	14.04
2019-12-31	0.56	12.65
2018-12-31	0.87	20.49
2017-12-31	0.56	19.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.71	19.74
行业平均	1.32	31.16

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	0.31	2.18
2019-12-31	2.76	22.74
2018-12-31	2.00	23.67
2017-12-31	2.86	33.91
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	2.43	28.79
行业平均	2.22	24.35

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	16.42	1.82
2019-12-31	15.86	0.70
2018-12-31	17.33	0.73
2017-12-31	23.20	0.68
2016-12-31	0.00	0.68
2015-12-31	0.00	0.85
2014-12-31	0.00	0.60
2013-12-31	0.00	0.59
2012-12-31	0.00	0.57
2011-12-31	0.00	0.56

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

天铁股份(300587)的前一交易日收盘价为3.96元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天铁股份(300587)高估评级。

天铁股份(300587)基本面研究报告

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