海辰药业(300584) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
南京海辰药业股份有限公司
注册地址：
江苏省南京市经济技术开发区恒发路1号
公司简称：
海辰药业
法人代表：
曹于平
公司董秘：
严美强
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
医药制造业
公司电话：
025-83241873
公司网址：
www.hicin.cn
上市时间：
2017-01-11
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
11.11
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300584

最新业绩^TTM

每股收益

0.57(元)
每股净资产

5.6(元)
每股现金流

1.23(元)
净资产收益率

10.13(%)
总资产收益率

7.42(%)
毛利率

75.28(%)
利润增长率

20.30(%)
资产负债比

26.11(%)
市盈率

28.64(倍)
市净率

2.9(倍)
市盈增长比率

1.42(倍)
EV / EBIT

27.93(倍)
市销率

2.48(倍)
市值(亿)

19.51(亿元)

注：以上数据是基于海辰药业(300584)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	73.89	32.38
2019-12-31	75.24	33.88
2018-12-31	73.15	40.17
2017-12-31	81.87	28.71
2016-12-31	74.47	43.38
2015-12-31	72.86	34.91
2014-12-31	68.13	41.36
2013-12-31	68.73	9.91
2012-12-31	69.57	13.16
历史平均	72.68	30.23
行业平均	61.21	18.48

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.74	26.11
2019-12-31	1.67	24.76
2018-12-31	1.77	26.85
2017-12-31	3.00	18.13
2016-12-31	1.31	25.53
2015-12-31	1.39	27.14
2014-12-31	1.21	31.87
2013-12-31	1.33	31.27
2012-12-31	1.74	30.43
历史平均	1.68	27.32
行业平均	1.82	38.79

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。海辰药业(300584)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74高于历史平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率1.74低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。海辰药业(300584)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	75.28	8.57	10.13	7.42
2019-12-31	79.76	10.51	14.87	11.18
2018-12-31	86.23	11.69	14.33	10.48
2017-12-31	79.06	14.42	12.67	10.37
2016-12-31	67.52	16.11	16.38	12.20
2015-12-31	61.49	18.25	17.16	12.50
2014-12-31	59.86	17.31	17.09	11.65
2013-12-31	56.31	19.64	20.06	13.79
2012-12-31	52.70	17.30	19.29	13.42
历史平均	66.17	16.39	16.71	12.06
行业平均	48.57	11.42	10.60	6.81

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。海辰药业(300584)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.75高于历史平均水平0.66，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.75高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。海辰药业(300584)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。海辰药业(300584)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.44	2.68	1.17	0.87
2019-12-31	2.53	3.14	1.41	1.06
2018-12-31	1.50	2.23	1.23	0.90
2017-12-31	2.64	2.51	0.88	0.72
2016-12-31	1.98	1.75	1.02	0.76
2015-12-31	2.15	1.96	0.94	0.68
2014-12-31	1.94	1.63	0.99	0.67
2013-12-31	3.35	7.08	1.02	0.70
2012-12-31	2.65	5.90	1.12	0.78
历史平均	2.32	3.29	1.03	0.74
行业平均	2.15	3.08	0.93	0.57

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。海辰药业(300584)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.44高于历史平均水平2.32，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.44高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。海辰药业(300584)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.68低于历史平均水平3.29，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率2.68低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。海辰药业(300584)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.17高于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.17高于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。海辰药业(300584)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.87高于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.87高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	68	672	148
2019-12-31	97	654	150
2018-12-31	83	581	100
2017-12-31	66	518	74
2016-12-31	45	276	24
2015-12-31	40	235	44
2014-12-31	34	200	29
2013-12-31	33	166	35
2012-12-31	26	133	29

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.54	44.03
2019-12-31	0.71	24.68
2018-12-31	0.69	24.03
2017-12-31	0.93	36.59
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.81	30.31
行业平均	1.17	36.44

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.90	28.64
2019-12-31	5.17	34.74
2018-12-31	4.99	34.81
2017-12-31	5.01	39.55
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.00	37.18
行业平均	3.32	32.46

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	28.42	0.57
2019-12-31	28.16	0.81
2018-12-31	24.14	0.69
2017-12-31	32.43	0.82
2016-12-31	0.00	0.75
2015-12-31	0.00	0.67
2014-12-31	0.00	0.57
2013-12-31	0.00	0.55
2012-12-31	0.00	0.76

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

海辰药业(300584)的前一交易日收盘价为16.26元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海辰药业(300584)高估评级。

海辰药业(300584)基本面研究报告

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