天能重工(300569) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
青岛天能重工股份有限公司
注册地址：
山东省青岛胶州市李哥庄镇大沽河工业园
公司简称：
天能重工
法人代表：
郑旭
公司董秘：
方瑞征
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
电气机械和器材制造业
公司电话：
0532-58829955
公司网址：
www.qdtnp.com
上市时间：
2016-11-25
发行数量(万股)：
20840000
发行价格(元)：
41.57
发行市盈率(倍)：
20.08
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300569

最新业绩^TTM

每股收益

1.67(元)
每股净资产

9.81(元)
每股现金流

2.68(元)
净资产收益率

16.99(%)
总资产收益率

5.32(%)
毛利率

31.89(%)
利润增长率

18.24(%)
资产负债比

70.04(%)
市盈率

2.9(倍)
市净率

0.49(倍)
市盈增长比率

0.15(倍)
EV / EBIT

13.15(倍)
市销率

0.37(倍)
市值(亿)

10.87(亿元)

注：以上数据是基于天能重工(300569)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	29.96	23.65
2019-12-31	36.34	31.44
2018-12-31	56.11	27.44
2017-12-31	69.15	19.02
2016-12-31	77.82	6.54
2015-12-31	46.21	9.00
2014-12-31	41.54	11.68
2013-12-31	35.58	10.62
2012-12-31	44.03	13.15
2011-12-31	42.48	15.35
历史平均	54.40	14.05
行业平均	43.91	15.72

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.03	70.04
2019-12-31	1.15	63.66
2018-12-31	1.40	43.89
2017-12-31	2.18	30.85
2016-12-31	3.95	22.18
2015-12-31	1.55	53.79
2014-12-31	1.39	58.46
2013-12-31	1.28	64.42
2012-12-31	1.43	55.97
2011-12-31	1.39	57.52
历史平均	1.96	45.60
行业平均	1.39	56.40

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03低于历史平均水平1.96，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.03低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	31.89	13.69	16.99	5.32
2019-12-31	28.04	11.54	13.11	4.89
2018-12-31	23.41	8.31	5.82	3.55
2017-12-31	25.29	13.22	5.71	3.94
2016-12-31	36.09	18.22	10.64	8.33
2015-12-31	37.06	17.62	27.08	12.54
2014-12-31	27.63	7.99	15.83	6.62
2013-12-31	25.01	7.15	10.01	3.65
2012-12-31	18.98	8.11	10.78	4.55
2011-12-31	19.85	4.86	6.76	2.87
历史平均	29.08	12.08	12.52	6.44
行业平均	25.02	7.75	12.32	5.52

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.32高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.64	1.64	1.30	0.39
2019-12-31	2.14	1.35	1.17	0.42
2018-12-31	1.42	1.56	0.76	0.43
2017-12-31	1.39	1.57	0.43	0.30
2016-12-31	2.04	6.99	0.59	0.46
2015-12-31	1.33	7.90	1.54	0.71
2014-12-31	1.54	7.10	2.00	0.83
2013-12-31	0.94	4.81	1.44	0.51
2012-12-31	1.04	4.27	1.27	0.56
2011-12-31	1.30	3.85	1.39	0.59
历史平均	1.44	4.99	1.13	0.54
行业平均	4.51	4.44	1.60	0.70

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.64高于历史平均水平1.44，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率1.64低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.64低于历史平均水平4.99，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.64低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.30高于历史平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.30低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。天能重工(300569)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	375	2207	603
2019-12-31	269	2055	366
2018-12-31	102	1759	283
2017-12-31	96	1675	112
2016-12-31	171	1611	555
2015-12-31	173	637	44
2014-12-31	74	465	21
2013-12-31	39	391	3
2012-12-31	38	352	30
2011-12-31	21	314	60

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	11.88	34.42
2019-12-31	0.64	8.07
2018-12-31	1.17	21.99
2017-12-31	0.82	29.30
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.99	25.64
行业平均	1.87	36.75

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	0.49	2.90
2019-12-31	1.65	12.60
2018-12-31	1.10	18.84
2017-12-31	2.03	35.56
2016-12-31	5.18	48.66
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	2.77	34.35
行业平均	2.56	20.36

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	14.58	1.67
2019-12-31	14.92	1.18
2018-12-31	12.85	0.68
2017-12-31	22.66	0.64
2016-12-31	100.04	2.06
2015-12-31	0.00	2.76
2014-12-31	0.00	1.18
2013-12-31	0.00	0.63
2012-12-31	0.00	0.61
2011-12-31	0.00	0.34

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

天能重工(300569)的前一交易日收盘价为4.83元，我们给予的估值为2.17元， 安全边际率为-55.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天能重工(300569)高估评级。

天能重工(300569)基本面研究报告

同行业个股

关注此股的网友