乐心医疗(300562) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
广东乐心医疗电子股份有限公司
注册地址：
广东省中山市火炬开发区东利路105号A区
公司简称：
乐心医疗
法人代表：
潘伟潮
公司董秘：
丁芸洁
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0760-85166286
公司网址：
www.lifesense.com
上市时间：
2016-11-16
发行数量(万股)：
14800000
发行价格(元)：
15.63
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300562

最新业绩^TTM

每股收益

0.31(元)
每股净资产

3.3(元)
每股现金流

1.6(元)
净资产收益率

9.47(%)
总资产收益率

4.74(%)
毛利率

24.88(%)
利润增长率

-5.60(%)
资产负债比

48.18(%)
市盈率

23.67(倍)
市净率

2.24(倍)
市盈增长比率

-4.35(倍)
EV / EBIT

32.3(倍)
市销率

1.26(倍)
市值(亿)

14.03(亿元)

注：以上数据是基于乐心医疗(300562)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	51.82	11.81
2019-12-31	57.87	14.26
2018-12-31	60.55	16.19
2017-12-31	68.13	18.61
2016-12-31	76.45	10.90
2015-12-31	65.73	16.08
2014-12-31	64.65	6.49
2013-12-31	55.75	8.81
2012-12-31	57.29	12.44
2011-12-31	54.00	17.33
历史平均	64.08	12.79
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.40	48.18
2019-12-31	1.55	42.13
2018-12-31	1.71	39.45
2017-12-31	2.00	31.87
2016-12-31	3.34	23.55
2015-12-31	2.02	34.27
2014-12-31	2.05	35.35
2013-12-31	1.60	44.25
2012-12-31	1.87	42.71
2011-12-31	1.57	46.00
历史平均	2.08	35.92
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。乐心医疗(300562)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40低于历史平均水平2.08，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.40低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。乐心医疗(300562)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	24.88	5.17	9.47	4.74
2019-12-31	24.27	3.38	5.47	3.05
2018-12-31	25.91	2.84	4.52	2.51
2017-12-31	27.06	2.02	3.48	2.31
2016-12-31	33.05	10.45	15.91	12.16
2015-12-31	27.02	7.98	22.34	14.69
2014-12-31	27.85	9.95	24.02	15.53
2013-12-31	25.48	9.23	28.76	16.04
2012-12-31	23.51	8.86	31.31	17.94
2011-12-31	22.34	9.55	35.39	19.11
历史平均	27.13	7.33	18.62	11.60
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。乐心医疗(300562)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.25低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。乐心医疗(300562)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。乐心医疗(300562)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	4.83	7.76	1.77	0.92
2019-12-31	7.18	6.31	1.56	0.90
2018-12-31	6.57	5.45	1.46	0.88
2017-12-31	7.76	6.17	1.69	1.15
2016-12-31	6.82	10.68	1.52	1.16
2015-12-31	11.47	11.44	2.80	1.84
2014-12-31	10.96	24.04	2.41	1.56
2013-12-31	7.25	19.71	3.12	1.74
2012-12-31	9.40	16.27	3.53	2.02
2011-12-31	8.47	11.55	3.71	2.00
历史平均	8.60	13.39	2.36	1.48
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。乐心医疗(300562)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.83低于历史平均水平8.60，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率4.83高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。乐心医疗(300562)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.76低于历史平均水平13.39，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率7.76高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。乐心医疗(300562)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.77低于历史平均水平2.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.77高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。乐心医疗(300562)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.92低于历史平均水平1.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.92高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	59	626	304
2019-12-31	31	568	162
2018-12-31	24	531	233
2017-12-31	18	512	119
2016-12-31	81	506	320
2015-12-31	50	225	90
2014-12-31	45	189	99
2013-12-31	35	122	41
2012-12-31	29	92	41
2011-12-31	22	63	23

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.30	7.06
2019-12-31	0.11	10.39
2018-12-31	0.27	21.23
2017-12-31	0.27	66.14
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.27	43.69
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.24	23.67
2019-12-31	5.06	92.50
2018-12-31	3.50	77.44
2017-12-31	8.39	240.86
2016-12-31	10.79	67.83
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	7.56	128.71
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	20.39	0.31
2019-12-31	15.14	0.16
2018-12-31	9.85	0.13
2017-12-31	22.76	0.09
2016-12-31	92.57	1.36
2015-12-31	0.00	1.14
2014-12-31	0.00	1.03
2013-12-31	0.00	0.84
2012-12-31	0.00	0.68
2011-12-31	0.00	1.06

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

乐心医疗(300562)的前一交易日收盘价为7.39元，我们给予的估值为3.17元， 安全边际率为-57.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予乐心医疗(300562)高估评级。

乐心医疗(300562)基本面研究报告

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