佳发教育(300559) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
成都佳发安泰教育科技股份有限公司
注册地址：
四川省成都市武侯区武科西二路188号
公司简称：
佳发教育
法人代表：
袁斌
公司董秘：
文晶
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
028-65293708
公司网址：
ww.jf-r.com
上市时间：
2016-11-01
发行数量(万股)：
18000000
发行价格(元)：
17.56
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300559

最新业绩^TTM

每股收益

0.84(元)
每股净资产

4.02(元)
每股现金流

1.61(元)
净资产收益率

20.76(%)
总资产收益率

17.24(%)
毛利率

53.46(%)
利润增长率

6.28(%)
资产负债比

15.09(%)
市盈率

13.6(倍)
市净率

2.82(倍)
市盈增长比率

2.12(倍)
EV / EBIT

13.54(倍)
市销率

5.02(倍)
市值(亿)

30.26(亿元)

注：以上数据是基于佳发教育(300559)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	84.91	10.30
2019-12-31	81.03	11.19
2018-12-31	80.97	13.92
2017-12-31	89.86	1.89
2016-12-31	90.34	1.86
2015-12-31	80.59	4.46
2014-12-31	85.72	6.02
2013-12-31	84.49	7.89
2012-12-31	67.65	9.87
2011-12-31	81.16	0.88
历史平均	82.80	6.56
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	5.18	15.09
2019-12-31	4.22	18.97
2018-12-31	4.11	19.03
2017-12-31	7.58	10.14
2016-12-31	8.39	9.66
2015-12-31	3.58	19.41
2014-12-31	6.03	14.28
2013-12-31	5.42	15.51
2012-12-31	2.78	32.35
2011-12-31	5.23	18.84
历史平均	5.41	17.20
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。佳发教育(300559)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.18低于历史平均水平5.41，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率5.18高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。佳发教育(300559)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	53.46	37.80	20.76	17.24
2019-12-31	53.89	36.71	21.26	17.03
2018-12-31	58.19	33.43	16.24	13.09
2017-12-31	59.12	39.80	11.38	10.10
2016-12-31	55.35	37.27	10.60	9.58
2015-12-31	54.88	38.77	24.00	19.34
2014-12-31	57.28	40.18	34.00	29.15
2013-12-31	54.03	38.40	47.20	39.88
2012-12-31	58.73	35.19	64.50	43.64
2011-12-31	53.28	32.58	43.06	34.95
历史平均	56.80	37.58	29.70	23.54
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。佳发教育(300559)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53低于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.53高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。佳发教育(300559)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.38高于历史平均水平0.38，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.38高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。佳发教育(300559)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.21低于历史平均水平0.30，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.21高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.15	4.43	0.54	0.46
2019-12-31	4.19	4.15	0.57	0.46
2018-12-31	2.93	2.81	0.48	0.39
2017-12-31	3.49	13.39	0.28	0.25
2016-12-31	3.52	13.83	0.28	0.26
2015-12-31	2.55	11.18	0.62	0.50
2014-12-31	4.22	12.05	0.85	0.73
2013-12-31	5.78	13.16	1.23	1.04
2012-12-31	2.53	12.56	1.83	1.24
2011-12-31	8.45	121.37	1.32	1.07
历史平均	3.57	11.28	0.80	0.63
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。佳发教育(300559)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.15低于历史平均水平3.57，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率3.15低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。佳发教育(300559)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.43低于历史平均水平11.28，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率4.43低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。佳发教育(300559)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.54低于历史平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.54低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。佳发教育(300559)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	222	1072	429
2019-12-31	205	964	295
2018-12-31	124	763	459
2017-12-31	73	643	452
2016-12-31	62	583	106
2015-12-31	58	240	92
2014-12-31	72	212	113
2013-12-31	80	170	83
2012-12-31	68	106	65
2011-12-31	27	62	34

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	2.64	35.92
2019-12-31	0.32	12.31
2018-12-31	0.30	11.85
2017-12-31	0.45	17.67
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.38	14.76
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.82	13.60
2019-12-31	8.09	38.06
2018-12-31	6.33	38.98
2017-12-31	4.47	39.27
2016-12-31	8.19	77.19
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.33	51.81
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	28.47	0.84
2019-12-31	29.30	0.77
2018-12-31	34.45	0.88
2017-12-31	40.00	1.02
2016-12-31	66.41	0.86
2015-12-31	0.00	1.07
2014-12-31	0.00	1.34
2013-12-31	0.00	1.49
2012-12-31	0.00	1.27
2011-12-31	0.00	2.18

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

佳发教育(300559)的前一交易日收盘价为11.36元，我们给予的估值为1.98元， 安全边际率为-82.57%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予佳发教育(300559)高估评级。

佳发教育(300559)基本面研究报告

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