优德精密(300549) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
优德精密工业（昆山）股份有限公司
注册地址：
江苏省昆山高科技工业园北门路3168号
公司简称：
优德精密
法人代表：
曾正雄
公司董秘：
陈海鹰
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0512-57770626
公司网址：
www.jouder.com
上市时间：
2016-09-29
发行数量(万股)：
16670000
发行价格(元)：
15.03
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300549

最新业绩^TTM

每股收益

0.12(元)
每股净资产

3.83(元)
每股现金流

0.41(元)
净资产收益率

3.11(%)
总资产收益率

2.30(%)
毛利率

29.59(%)
利润增长率

5.02(%)
资产负债比

25.56(%)
市盈率

103.6(倍)
市净率

3.22(倍)
市盈增长比率

20.57(倍)
EV / EBIT

99.31(倍)
市销率

5.6(倍)
市值(亿)

16.44(亿元)

注：以上数据是基于优德精密(300549)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	74.44	29.10
2019-12-31	68.10	26.01
2018-12-31	68.73	19.20
2017-12-31	65.35	12.39
2016-12-31	74.67	15.24
2015-12-31	44.45	24.98
2014-12-31	49.92	26.03
2013-12-31	53.46	31.23
2012-12-31	44.37	30.23
2011-12-31	67.49	20.27
历史平均	59.43	21.51
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.54	25.56
2019-12-31	2.68	31.90
2018-12-31	2.60	31.27
2017-12-31	2.38	34.65
2016-12-31	3.16	25.33
2015-12-31	1.22	55.55
2014-12-31	1.45	50.08
2013-12-31	1.43	46.54
2012-12-31	1.22	55.63
2011-12-31	2.37	32.51
历史平均	2.04	40.57
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。优德精密(300549)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.54高于历史平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.54高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。优德精密(300549)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	29.59	5.42	3.11	2.30
2019-12-31	28.95	5.93	4.12	2.81
2018-12-31	35.00	12.87	9.52	6.54
2017-12-31	36.09	16.43	15.15	9.90
2016-12-31	35.93	14.28	11.90	8.89
2015-12-31	37.68	14.24	26.41	11.74
2014-12-31	38.10	15.77	28.19	14.07
2013-12-31	37.66	17.85	32.57	17.41
2012-12-31	40.80	20.93	40.80	18.10
2011-12-31	41.82	23.12	38.40	25.91
历史平均	36.74	15.24	20.62	11.43
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。优德精密(300549)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.30高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。优德精密(300549)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。优德精密(300549)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.94	1.46	0.57	0.42
2019-12-31	3.52	1.82	0.69	0.47
2018-12-31	3.93	2.65	0.74	0.51
2017-12-31	4.60	4.87	0.92	0.60
2016-12-31	7.02	4.08	0.83	0.62
2015-12-31	4.61	3.30	1.85	0.82
2014-12-31	5.13	3.43	1.79	0.89
2013-12-31	5.85	3.12	1.82	0.98
2012-12-31	5.27	2.86	1.95	0.87
2011-12-31	7.53	5.53	1.66	1.12
历史平均	5.19	3.58	1.32	0.74
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。优德精密(300549)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.94低于历史平均水平5.19，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.94高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。优德精密(300549)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.46低于历史平均水平3.58，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.46低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。优德精密(300549)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。优德精密(300549)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	16	510	54
2019-12-31	21	509	75
2018-12-31	49	515	103
2017-12-31	76	500	152
2016-12-31	52	437	126
2015-12-31	44	167	32
2014-12-31	49	173	32
2013-12-31	47	144	13
2012-12-31	42	104	22
2011-12-31	42	110	18

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.65	67.22
2019-12-31	1.48	127.14
2018-12-31	2.19	68.01
2017-12-31	0.47	17.61
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.33	42.81
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.22	103.60
2019-12-31	3.55	86.14
2018-12-31	2.95	30.99
2017-12-31	5.67	37.39
2016-12-31	10.49	88.16
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.37	52.18
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	12.98	0.12
2019-12-31	13.55	0.16
2018-12-31	11.39	0.37
2017-12-31	21.23	0.57
2016-12-31	68.76	0.78
2015-12-31	0.00	0.88
2014-12-31	0.00	0.97
2013-12-31	0.00	0.94
2012-12-31	0.00	0.85
2011-12-31	0.00	1.95

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

优德精密(300549)的前一交易日收盘价为12.33元，我们给予的估值为5.08元， 安全边际率为-58.80%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予优德精密(300549)高估评级。

优德精密(300549)基本面研究报告

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